На этой неделе прошло два года с тех пор, как биржевой феномен мемов застал Уолл-стрит врасплох. Повальное увлечение привлекло внимание розничных инвесторов и их коллективных усилий перехитрить "Костюмы".
"Как обычный пользователь Reddit, я увидел, как взорвался GameStop, и это привлекло мое внимание”, - сказал Yahoo Finance один инвестор, пожелавший остаться анонимным.
22 января 2021 года испытывающий трудности ритейлер видеоигр GameStop (GME) начал свой параболический рост, набрав 51% за одну торговую сессию. Розничные торговцы, подстрекаемые болтовней на доске объявлений Reddit r/wallstreebets, набросились на акции.
С ростом акций GameStop некоторые хедж-фонды были вынуждены закрывать короткие позиции, и зародилось увлечение мемами "рабочий класс против хедж-фонда". Эмодзи ракетного корабля 🚀🚀🚀 и "to the moon" стали основными темами о GameStop, а позже и сети кинотеатров AMC (AMC).
“Я увидел, что у AMC появились поклонники, похожие на культ, поэтому я присоединился”, - сказал пользователь Reddit. “Я никогда не верил в шумиху о том, что акции разойдутся на миллионы, как это было на самом деле, но я купил 100 штук примерно за 8,50 доллара. Мне повезло, и, конечно, он выжал, поэтому я продавал партиями от 32 до 55 долларов ”.
Но многим другим повезло меньше.
“Я купил AMC за 49 долларов за акцию в июне 2021 года, думая, что это будет следующая Tesla (TSLA). Я в панике продал AMC в январе 2022 года, чтобы сократить свои убытки. Это определенно не была следующая Tesla”, - сказал Yahoo Finance розничный торговец, который продает одежду и товары для дома, вдохновленные фондовым рынком.
AMC упала примерно до 16 долларов за акцию в январе прошлого года, когда этот трейдер продал. В настоящее время стоимость акций составляет чуть менее 6 долларов за акцию.
“Я был так напряжен и так много потерял, что моя жена пригрозила развестись со мной”, - добавил трейдер.
Согласно данным, предоставленным Vanda Research, активность, связанная с запасами мемов, значительно сократилась с тех пор, как это явление получило распространение. Например, чистые покупки акций GameStop составляют лишь малую долю от того, что было два года назад, после того как 27 января 2021 года они достигли 87,4 миллиона долларов. На ту же дату чистые покупки для AMC достигли 170,9 миллионов долларов; чистые покупки для AMC в эти дни, напротив, не превышали однозначных миллионов с конца августа.
На следующий день, 28 января 2021 года, Robinhood (HOOD) и другие торговые платформы временно приостановили возможность розничных трейдеров покупать больше акций в нескольких из этих мемных названий акций.
Хедж-фонд Melvin Capital, оказавшийся в центре крупной ставки на то, что акции GameStop упадут, потерял миллиарды долларов во время безумия мемов. Это явление привлекло миллионы розничных трейдеров и в конечном итоге привело к слушаниям в Конгрессе и усилению контроля за оплатой потока заказов - способом, с помощью которого некоторые торговые платформы зарабатывают деньги.
Причина покупки акций meme эволюционировала с течением времени.
Ведущий YouTuber Мэтт Кохрс, получивший популярность благодаря своим комментариям о финансах, криптовалютах и акциях, говорит, что он по-прежнему владеет акциями обоих компаний, несмотря на их снижение.
“Я твердо верю, что в сообществе розничной торговли сегодня существует мышление "Давид против Голиафа", смешанное с небольшим количеством "фишек на моем плече", - сказал Кохрс. "Как вы можете ожидать, произошла некоторая естественная эволюция".
По словам Дэна Раджу, генерального директора брокерской платформы Tradier, уровень искушенности розничных инвесторов также вырос.
“Пандемия оказала негативное влияние на всех пришедших трейдеров”, - сказал Раджу. “Все они прошли ускоренный курс по очень волатильным рынкам и тому, как в основном работать на них".
С другой стороны, управляющие фондами также стали более внимательны к действиям потенциальных розничных инвесторов.
“Что мы видим, так это то, что это явление происходит не в том же масштабе", - сказал Марко Якини из Vanda Research. "Примерно через год после того, как эти стратегии были в какой-то степени открыты массами, у вас также появилось много умных хедж-фондов и так далее, которые научились находить способы в основном подставлять розничных инвесторов".
"Игра не так проста, как это было, когда в массовом порядке вы просто идете и покупаете акции, прокачиваете их, заставляете дилеров хеджировать и покупать больше, и, надеюсь, вовремя выходите и играете в горячую картошку", - сказал Яхини. "Теперь у вас есть много умных управляющих фондами и тому подобного, которые могут участвовать в этой игре и делать это быстрее и лучше, чем вы, и оставить этих розничных покупателей, вероятно, в проигрыше".
"Трудно доказать это с помощью данных, потому что все они агрегированы, но мы действительно думаем, что это то, что происходит прямо сейчас. Эти приступы не так сильны, они не так продолжительны, как в прошлом, и объемы намного ниже, отчасти потому, что розничные инвесторы, большинство из них, чувствуют себя ущемленными из—за потерь за последний год или около того ".
Розничные торговцы на Reddit и Twitter неоднократно указывают на "сфальсифицированную" систему и необходимость регистрировать свои акции через систему прямой регистрации, или DRS. Вот некоторые из самых добрых ответов, полученных в моем Твиттере на вопрос, продал ли кто-нибудь свои позиции на бирже мемов.
Один пользователь Reddit, который обратился ко мне анонимно, сказал мне: “Я отошел от акций мемов и наблюдаю за культами со стороны. У каждого из них есть свои лидеры, и теории заговора из фольги о том, что происходит и как деньги, которые они потеряли из-за неудачной сделки, являются виной каждого ".
Замедляющаяся экономика, ужесточение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы, прекращение проверок на стимулирование пандемии и медвежий рынок акций оказали давление на большинство секторов S &P 500 в прошлом году. И торговля мемами не была исключением.
По подсчетам Vanda Research, средний портфель розничных трейдеров в целом сократился примерно на 35%. Акции мемов упали еще больше за последний год.
“Что мы узнали в течение года, так это то, что по мере ухудшения P & L спекулятивная активность также пошла на убыль”, - сказал Яхини.
Ютубер Мэтт Корхс добавляет: “Я бы никогда не сказал, что биржевое безумие закончилось. История показывает, что они появляются, когда вы меньше всего этого ожидаете — они по своей сути непредсказуемое явление".
Однако он действительно верит, что в этом году будет меньше биржевых и крипто-безумств по многим причинам, упомянутым выше.
Конечно, "короткие выжимки из мемов все еще можно воспроизвести", - сообщает Yahoo Finance пользователь Twitter Мэтью Ландау.
"Только с деньгами, которые человек готов потерять, и пониманием риска", - добавляет он.
Инес - старший бизнес-репортер Yahoo Finance. Следите за ней в Твиттере по адресу @ines_ferre
Нажмите здесь, чтобы ознакомиться с последними новостями фондового рынка и подробным анализом, включая события, которые приводят к движению акций
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
Скачайте приложение Yahoo Finance для Apple или Android
Следите за Yahoo Finance в Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn и YouTube
>