Москва. 20 февраля. ИНТЕРФАКС - Рубль на текущей неделе, скорее всего, может умеренно скорректироваться вверх после обновления в первой половине февраля минимумов с апреля прошлого года и перед длительными выходными днями, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".
Факторами, которые, возможно, поддержат его котировки, станут увеличенные продажи валюты Минфином РФ в рамках обновленного валютного правила, а также фиксация прибыли по коротким позициям по рублю после послания президента РФ Владимира Путина Федеральному собранию, которое намечено на 21 февраля.
В этой связи доллар может опуститься ниже 73 руб., а евро - ниже 78 руб., считают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".
Рубль упал к доллару и евро по итогам второй недели подряд, в очередной раз обновил апрельские минимумы в обеих парах. Доллар за неделю вырос более чем на 1,6%, в ходе торгов превысил отметку 75 руб. впервые с 25 апреля 2022 года, евро укрепился почти на 1%, поднялся выше 78 руб. также впервые с этой даты. Негативное влияние на котировки рубля на прошлой неделе продолжало оказывать вступление в действие "потолка" цен на российские нефтепродукты и падение экспортных нефтегазовых доходов.
5 декабря 2022 года вступил в силу запрет Евросоюза и стран G7 на покупку российской нефти, с 5 февраля 2023 года - эмбарго на импорт нефтепродуктов. Кроме того, в аналогичные сроки начал действовать запрет на морские перевозки российских нефти и нефтепродуктов, если они продаются выше установленного "потолка" цен.
"Потолок" цен для нефти пока установлен на уровне $60 за баррель, для нефтепродуктов - в $100 за баррель, для дизтоплива и бензинов, $45 за баррель - на продукцию с низкой добавленной стоимостью (мазут, нафта).
В понедельник рубль заметно подешевел к доллару и евро, участники торгов на старте недели реагировали на снижение котировок нефти и находились в ожидании информации о новых санкциях. ЕС запланировал в конце февраля ввести очередной, десятый по счету, пакет санкций в отношении России, и, по информации издания Politico, в него могут быть включены четыре российских банка, в том числе Альфа-банк, а также запрещены поставки в Россию еще ряда значимых для промышленности товаров.
Всего в санкционные списки планируют включить 130 физических и юридических лиц, в том числе военных, журналистов государственных СМИ, а также компании и физлиц в других странах, связанных с российской военной отраслью или с группой "Вагнер".
Россия в 2023 году намерена сместить акцент экспорта нефти и нефтепродуктов в дружественные страны, увеличив их долю в общей структуре зарубежных поставок до 75-80%, сообщил вице-премьер Александр Новак в статье журнала "Энергетическая политика".
"В текущем году в дружественные страны планируется направить более 80% экспорта нефти и 75% нефтепродуктов. Что касается поставок в государства, которые поддерживают нелегитимные ценовые ограничения, здесь наша позиция широко известна и остается неизменной: российскую нефть такие страны не получат", - отметил Новак.
Вице-премьер также отметил, что в прошлом году для переориентации поставок в дружественные страны был реализован проект увеличения транспортировки в направлении порта Козьмино, что обеспечило рост транспортировки нефти в страны Азиатско-Тихоокеанского региона до 42 млн т в год.
Ранее Новак заявлял, что с марта РФ добровольно снизит добычу нефти (без учета конденсата) на 500 тыс. баррелей в сутки (б/с). По словам источников, речь идет о снижении с уровня примерно 9,9 млн б/с. Такое решение стало первым серьезным сигналом, что введенные против страны западные санкции оказывают влияние на ее производство, отметило по этому поводу агентство Bloomberg.
Рубль завершил торги вторника небольшими разнонаправленными изменениями к основным валютам на фоне ухудшения отношения глобальных инвесторов к риску после публикации январских данных о динамике потребительских цен в США.
Потребительские цены (индекс CPI) в США в январе выросли на 6,4% относительно того же месяца прошлого года, сообщило в тот день министерство труда страны. Таким образом, инфляция замедлилась по сравнению с 6,5% в декабре и находится на самом низком уровне с октября 2021 года. Однако аналитики ожидали гораздо более существенного ослабления темпов роста цен - в среднем до 6,2%, согласно данным Trading Economics.
Федеральная резервная система (ФРС) США внимательно следит за данными о темпах роста потребительских цен в стране, которые являются одним из важных факторов при принятии решений относительно денежно-кредитной политики. Целевой уровень инфляции ЦБ составляет 2%.
Необходимость в дальнейшем повышении базовой процентной ставки ФРС сохраняется, несмотря на то, что инфляция в США замедляется, считает член совета управляющих американского ЦБ Мишель Боуман. "Мы по-прежнему далеки от достижения ценовой стабильности, и я считаю, что нам необходимо продолжать ужесточение денежно-кредитной политики, чтобы вернуть инфляцию к целевому показателю, - заявила Боуман на конференции Ассоциации американских банкиров в Орландо. - Такие действия, вероятно, ограничат экономическую активность и несколько ослабят рынок труда".
Работодатели повышают зарплаты, чтобы привлечь и удержать сотрудников в условиях жесткого рынка труда, что оказывает повышательное давление на динамику потребительских цен, "даже когда другие компоненты инфляции становятся более умеренными благодаря улучшению ситуации в цепочках поставок", отметила Боуман, слова которой опубликовало издание The Wall Street Journal.
Федрезерв поднял базовую процентную ставку на 4,5 процентного пункта с марта 2022 года - до 4,5-4,75% годовых. Темпы повышения были максимальными с начала 1980-х гг. Следующее заседание Федрезерва состоится 21-22 марта.
Совокупный бюджетный эффект от введения дисконта Urals к цене Brent в нефтяном налогообложении в текущем году составит свыше 600 млрд рублей, сообщил заместитель министра финансов РФ Михаил Котюков. "Совокупный бюджетный эффект в 2023 году мы рассчитываем на уровне более 600 млрд рублей за счет всех предложений. Второе: мы исходим из того, что эти уточнения - донастройка режима налогообложения - не окажут негативного влияния на объемы добычи в нефтяной отрасли", - сказал он на заседания комитета Госдумы по бюджету и налогам во вторник.
В частности, речь идет об ограничении дисконта цены Brent к Urals в расчете налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ), налога на добавленный доход (НДД) и обратного акциза на нефть. Для расчета предлагалось применять цены нефти марки Urals в фактическом размере, которые при этом должны быть не ниже цены Brent, уменьшенной в период: в апреле - на $34 за баррель, в мае - на $31 за баррель, в июне - на $28 за баррель, в июле - на $25 за баррель.
В среду рубль резко подешевел к доллару и евро, давление на него продолжали оказывать санкционные новости и введение "потолка" цен на российские нефть и нефтепродукты, приведшие к резкому сокращению экспортных валютных доходов и ухудшению бюджетных показателей.
Как сообщалось, дефицит федерального бюджета РФ в январе составил 60% от плана на 2023 год (2,925 трлн рублей). Доходы в январе сложились в размере 1,356 трлн руб., что на 35% меньше объема поступления доходов годом ранее. При этом нефтегазовые доходы составили 426 млрд рублей, сократившись к январю 2022 г. на 46%. Недополученные из-за падения цены нефтегазовые доходы за январь Минфин оценил в 54,5 млрд руб. и начиная с 13 января в рамках действия механизма бюджетного правила, частично перезапущенного с 2023 г., начал продавать на рынке китайские юани.
Комитет постоянных представителей (Coreper) стран ЕС обсудил в среду предстоящий десятый пакет санкций в отношении РФ, рассмотрев 146-страничный список товаров, экспорт которых в РФ планируется запретить, сообщил европейский портал EUobserver. Десятый пакет санкций в отношении России планируется ввести в конце февраля, и, по словам председателя Еврокомиссии Урсулы фон дер Ляйен, он будет содержать новые запреты в торговой области и дополнительный контроль над экспортом технологий в Россию. Она оценила этот пакет в 11 млрд евро в год.
Рубль лишь немного подешевел на торгах в четверг, стабилизировавшись вблизи апрельских минимумов в ожидании новых драйверов к движению. Госдума в тот день приняла сразу во втором и третьем чтениях закон о применении дисконтов к цене Brent в расчете налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ), налога на добавленный доход (НДД) и обратного акциза на нефть, также был принят законопроект о налоговом вычете для "Газпром нефти".
Закон ограничил дисконт нефти Urals к Brent в расчете НДПИ, НДД и обратного акциза на нефть. Так, для расчета будут применяться цены нефти марки Urals в фактическом размере, которые при этом должны быть не ниже цены Brent, уменьшенной в период: в апреле - на $34 за баррель, в мае - на $31 за баррель, в июне - на $28 за баррель, в июле - на $25 за баррель.
Сигнал Банка России по будущей направленности денежно-кредитной политики остается неизменным: ставка может быть повышена, если реализуются риски, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина журналистам в ходе Уральского форума "Кибербезопасность в финансах".
"Что касается решения в марте (на совете директоров по ДКП 17 марта - ИФ) - у нас еще есть время, будем смотреть за тенденциями, анализировать. Но, как мы в прошлый раз посылали сигнал, в случае реализации финансовых рисков мы будем рассматривать целесообразность повышения ставки", - сказала Набиуллина журналистам в Екатеринбурге.
В этом году вероятность ужесточения политики больше, чем вероятность ее смягчения, отметила глава ЦБ, напомнив, что эта позиция отражена в обновленном прогнозе регулятора по средней ставке.
Из данных Росстата, поступивших после предыдущего совета директоров ЦБ (10 февраля он оставил ставку неизменной, но изменил сигнал с нейтрального на "ястребиный"), следует, что годовая инфляция в РФ на 13 февраля немного ускорилась - до 11,8% с 11,78% на 6 февраля. Глава ЦБ не стала комментировать недельные данные по динамике потребительских цен. "Что хотела бы подчеркнуть: мы не делаем никаких выводов, изменений нашей оценки на основе недельных данных. Предпочитаем смотреть месячные данные, которые по более широкой корзине, и тренды", - заявила она.
Возможности для системной либерализации мер валютного контроля сейчас нет, ограничения на снятие наличной валюты и валютные переводы будут продлены, сказала журналистам Набиуллина в кулуарах форума.
Основанием для введения ограничений на снятие наличной валюты стало прекращение ее поступления в России (в первую очередь долларов и евро), напомнила глава ЦБ. "Это основание осталось, и поэтому у нас нет, к сожалению, оснований снять это ограничение, оно будет продлено, может быть, с некоторыми видоизменениями, как мы делали, когда дополнительно разрешали в рамках $10 тыс. снятие наличных не только в долларах, но и евро. Какие-то нюансы могут быть, но в целом ситуация сохранится", - отметила Набиуллина.
Крупнейшими продавцами валюты на рынке в январе 2023 года оставались системно значимые кредитные организации (СЗКО), но объем продаваемой ими валюты в январе сократился до 455 млрд рублей с 725 млрд рублей в декабре, говорится в обзоре рисков финансовых рынков, опубликованном ЦБ РФ.
Основными покупателями валюты на бирже были банки, не относящиеся к СЗКО. Они в январе сократили покупки валюты до 320,4 млрд рублей с 567 млрд рублей в декабре.
Физические лица на валютном рынке также выступали нетто-покупателями, купив в январе валюту на 111,3 млрд рублей (154,2 млрд рублей в декабре). Так, на биржевом рынке они приобрели валюту на 100,5 млрд рублей, через крупнейшие банки - на 10,8 млрд рублей. "Часть валюты приобретается физическими лицами для дальнейшего перевода денежных средств на иностранные счета", - отметил Банк России.
ЦБ подчеркивает, что спрос и предложение валюты на рынке в январе были сбалансированы на небольших уровнях: в январе крупнейшие экспортеры снизили объем чистых продаж иностранной валюты до $10 млрд (в декабре 2022 года - $15,7 млрд) при одновременном уменьшении спроса на валюту со стороны резидентов. Значительное сокращение объема чистых продаж обусловлено как негативной динамикой цен на нефть и газ, так и временным уменьшением валютных поступлений на фоне перехода нефтяных компаний на новые схемы поставок и расчетов, пояснил регулятор.
В пятницу рубль вырос к доллару и евро в рамках коррекции после обновления накануне апрельских минимумов и перед выходными днями. Поддержку рублю также оказало заявление министра финансов Антона Силуанова, что основные параметры федерального бюджета РФ в 2023 году, предполагающие дефицит в 2% ВВП, будут выдерживаться, а январское исполнение на них не отразится. "Самое главное - смотреть на бюджетный баланс, который сложится по итогам года. А по итогам года у нас план - 2% ВВП, его никто не отменял, и эти параметры будут выдерживаться", - заявил Силуанов в интервью телеканалу "Россия 24", комментируя сложившуюся в январе ситуацию с исполнением бюджета.
В январе, по предварительным данным Минфина, бюджет был исполнен с дефицитом 1,776 трлн рублей, что в 14 раз превысило его объем в январе прошлого года (125 млрд руб.). Доходы сложились на уровне 1,356 трлн руб., что на 35% меньше объема поступления годом ранее. При этом нефтегазовые доходы составили 426 млрд руб., сократившись к январю 2022 г. на 46%. Расходы превысили показатели аналогичного периода прошлого года на 59%, составив 3,117 трлн руб. Тот факт, что январский дефицит составил 60% от плана на весь год (2,925 трлн руб.), вкупе с по-прежнему значительным дисконтом российского сорта нефти Urals к цене смеси Brent заставил ряд аналитиков сомневаться в том, что бюджетные проектировки будут соблюдены.
По итогам прошедшей недели Центробанк поднял официальные курсы доллара и евро. За неделю доллар укрепился на 1,9665 рубля, до 74,7588 рубля, евро вырос на 1,5562 рубля, до 79,6104 рубля.
Средневзвешенный курс доллара с расчетами "сегодня" увеличился на Московской бирже за прошлую неделю на 1,8968 рубля, подорожав до 74,7249 руб./$1; курс с расчетами "завтра" поднялся на 1,7159 рубля, до 74,6294 руб./$1. Объем торгов долларом за неделю составил $7,7 млрд.
Средневзвешенный курс единой европейской валюты с расчетами "сегодня" вырос на 1,6699 рубля, до 79,728 руб./EUR1; курс с расчетами "завтра" повысился на 1,306 рубля, до 79,3901 руб./EUR1. Недельный объем торгов евро на "Московской бирже" равнялся EUR4,4 млрд.
Банк России во вторник, 14 февраля, провел традиционный недельный депозитный аукцион, в ходе которого банки разместили в ЦБ РФ 4,55 трлн 252,6 млрд рублей (при лимите 4,55 трлн рублей и спросе 4 трлн 027,2 млрд рублей) в среднем по ставке 7,42% годовых. На предыдущем недельном депозитном аукционе, состоявшемся 7 февраля, банки разместили 5 трлн 252,6 млрд рублей (при лимите 5,95 трлн рублей и спросе 5 трлн 252,6 млрд рублей) в среднем по ставке 7,48% годовых.
ЦБ РФ во вторник также провел депозитный аукцион "тонкой настройки" сроком на один день, в ходе которого банки разместили в ЦБ РФ 1,04 трлн рублей (при лимите 1,04 трлн рублей) в среднем по ставке 7,31% годовых.
Объем денежных средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в Банке России опустился за неделю на 400 млрд рублей и по состоянию на 17 февраля составил 7,9 трлн рублей.
Ставки на рынке краткосрочных межбанковских кредитов немного поднялись, в то время как ставки на рынке среднесрочных (1-6 месяцев) МБК почти не изменились за прошедшую неделю. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" увеличилась на 14 базисных пунктов (б.п.) - до 7,37% годовых, ставка MosPrime Rate по кредитам на семидневный срок поднялась на 6 б.п. - до 7,55% годовых. Ставка на срок 1 месяц уменьшилась на 7 б.п. - до 7,86% годовых, ставки на сроки 3 и 6 месяцев не изменились относительно предыдущей недели, оставшись на отметках 8,33% и 8,53% годовых соответственно.
Эб аш
