Москва. 20 февраля. ИНТЕРФАКС - "Инвестиционный банк Синара" открыл парную торговую идею "Лонг в акциях "Роснефти" против привилегированных акций "Сургутнефтегаза" с ожидаемой доходностью 20% на горизонте трех месяцев, говорится в обзоре инвестбанка.
В основу идеи заложены сильные фундаментальные показатели "Роснефти" и ожидания стабилизации рубля, курс которого влияет на динамику привилегированных акций "Сургутнефтегаза".
Как отмечают аналитики, в экспорте сырой нефти "Роснефти" премиальный канал ВСТО, где присутствует умеренный дисконт к Brent, занимает 54%, в то время как у "Сургутнефтегаза" доля премиального канала ниже (43%).
"Инвестиционный кейс "Роснефти" предполагает внушительный (сразу на 100 млн тонн в год к 2030 году) рост добычи за счет флагманского проекта "Восток Ойл", запуск которого намечен на следующий год", - пишут эксперты.
"Размер дивидендов, которые "Сургутнефтегаз" выплачивает по своим привилегированным акциям, сильно зависит от курса USD/RUB на конец года. Мы считаем, к концу 2023 года доллар не укрепится сильно к рублю, а значит, и позитивный эффект на дивидендную доходность привилегированных акций "Сургутнефтегаза" окажется незначительным", - добавляют они.
цг юаа
