ВЕДОМОСТИ:
Минфин и Банк России готовят проект нового указа президента, который обяжет российских эмитентов еврооблигаций в обязательном порядке выпускать замещающие локальные бумаги, сообщил газете директор департамента финансовой политики Минфина Иван Чебесков. Таким образом государство нивелирует реализовавшийся инфраструктурный риск заморозки активов или платежей по купонам или основной суммы долга - бумаги будут обращаться внутри российской инфраструктуры, пояснил младший директор по корпоративным рейтингам агентства "Эксперт РА" Михаил Никонов. Пока, не считая усилий "Газпрома", процесс выпуска замещающих облигаций развивается вяло, отметил аналитик ФГ "Финам" Алексей Ковалев. В сегменте замещающих облигаций, номинированных в евро, сейчас в принципе представлен только "Газпром". Инициативы властей должны способствовать выходу на рынок новых эмитентов, росту количества выпусков, повышению биржевой ликвидности. ("Минфин и ЦБ обяжут эмитентов замещать евробонды")
Президент РФ Владимир Путин в ходе послания Федеральному собранию предложил дополнительно проиндексировать минимальный размер оплаты труда на 10% с 1 января 2024 года. С учетом уже запланированного увеличения МРОТ вырастет на 18,5% - до 19 тыс. 242 рублей. Дополнительные бюджетные расходы на 10%-ную индексацию сверх нормы могут составить порядка 7 млрд рублей, отметил проректор Финансового университета Александр Сафонов. Эта мера поддержки призвана также простимулировать потребительский спрос. "Чем больше прослойка среднего класса - людей с достойными зарплатами, - тем более эффективная структура потребительского спроса в экономике. Малообеспеченные слои населения потребляют ограниченную номенклатуру товаров, в их потребительской корзине вы не найдете товаров, которые развивают инновации: компьютеров, смартфонов, продвинутых автомобилей, жилья", - пояснил эксперт. Кроме того, повышение МРОТ напрямую может повлиять на самых низкооплачиваемых сотрудников, зарплаты которых близки к нему или находятся ниже минимального уровня, считает директор группы суверенных и региональных рейтингов АКРА Дмитрий Куликов. Долю таких сотрудников можно оценить в диапазоне от 1,5% до 5%. ("Внеплановая индексация простимулирует рост зарплат в экономике в целом до 5%")
Российских девелоперов в 2023 году ждут непростые времена: на фоне снижения объемов ввода жилья в отдельных регионах ЦБ хочет сделать для банков невыгодной выдачу ипотеки от застройщика. У публичных российских девелоперов - ПИК, "Эталона", "Самолета" и ЛСР - на ипотеку приходится больше 70% всех заключенных контрактов. Хотя Центробанк борется за полный отказ девелоперов от собственных ипотечных программ, это вряд ли произойдёт, полагает директор департамента ипотечных программ и банковского кредитования "Метриума" Дмитрий Веселков. Вероятно, компаниям придется частично пожертвовать маржинальностью и компенсировать банкам дополнительные расходы. Девелоперы готовы к дальнейшему ужесточению условий по партнерским программам, поэтому уже планируют переход к альтернативным маркетинговым инструментам, в частности к траншевой ипотеке, которая не предусматривает увеличения итоговой стоимости кредита и потому не может считаться рискованной. Кроме того, застройщики предлагают программы рассрочки, включая беспроцентную. ("Как на застройщиков повлияет борьба Банка России с дешевой ипотекой")
Маркетплейс AliExpress рассматривает возможность полного отказа от аренды 55 тыс. кв. м в логистическом комплексе "PLT Чехов", расположенном на Симферопольском шоссе на юге Подмосковья. Об этом газете сообщили два консультанта, работавших с объектом, а также подтвердил источник, близкий к AliExpress. По словам собеседников газеты, компания уже освободила часть площадей, оставшиеся помещения она сдает в субаренду. В частности, порядка 30 тыс. кв. м у нее снял производитель сварочного оборудования "Ресанта". Старший директор отдела складской и индустриальной недвижимости CORE.XP Антон Алябьев указывает, что этот объект был открыт маркетплейсом под развитие направления локальных продаж. Теперь за локальный бизнес отвечает KazanExpress (57% в ней принадлежит AliExpress). Кроме того, AliExpress продолжает активно использовать партнерские площадки, в том числе "Почты России" и Cainiao. Основной фокус же маркетплейса сейчас - на трансграничной торговле и в этом сегменте он практически всегда доставлял товары подобным образом, уточнил гендиректор "Infoline-аналитики" Михаил Бурмистров. Оптимизация площадей может быть связана и с пересмотром маркетплейсом своих планов развития, считает руководитель департамента по работе со складскими и производственными помещениями IBC Real Estate Евгений Бумагин. Многие интернет-ритейлеры ранее арендовали площади с учетом возможного роста бизнеса, но впоследствии им пришлось скорректировать свои прогнозы. ("AliExpress может отказаться от последнего крупного склада в своем портфеле")
На российском рынке возникает дефицит полуприцепов-рефрижераторов для автотранспорта, в которых возят продукты питания, лекарства и другие товары, требующие низких температурных режимов, сообщили газете представители и топ-менеджеры нескольких транспортных и логистических компаний, а также производителей прицепов. В частности, о сложностях с поставками рефрижераторной техники и запчастей к ней говорили в Delko, Sota Logistic, FM Logistic, "Курьер сервис экспрессе", ГК "Маршал", "Тонаре" и других компаниях. По оценкам гендиректора ассоциации "Спецавтопром" Дениса Кудрявцева, сейчас в России эксплуатируется более 50 тыс. прицепов-рефрижераторов. По его словам, отечественная холодильная установка для полуприцепа "появится не скоро". Альтернативные варианты на рынке есть, но они вряд ли полностью закроют потребности транспортных компаний, считает представитель Delko. Основатель ГК "Маршал" и "Академии логистики" Михаил Белоусов указывает, что из-за дефицита рефрижераторов на рынке сложно закрывать непопулярные направления перевозок - например, в Воронеж, Волгоград, Саратов и Самару. "Сложно найти перевозчика, а те, кто есть, завышают ставки", - пояснил он. Территориальный менеджер службы продаж СДЭК Олег Федоров полагает, что дефицит приведет к оптимизации процессов перевозки: больше станет сборных грузов, что вызовет дальнейшее повышение цен на данный сегмент услуг. ("В России опасаются нехватки автоприцепов-рефрижераторов)
Сеть ювелирных магазинов Sunlight готовится создать сервис знакомств, сообщил газете представитель компании. Запуск запланирован на март 2023 года, по функционалу он будет представлять собой смесь Tinder и TikTok. Сервис - внутренняя разработка, он будет интегрирован в приложение Sunlight, добавил представитель компании. На разработку приложения уже потрачено 120 млн рублей. Новый сервис Sunlight разрабатывает на фоне общего сокращения рынка ювелирных изделий. По словам гендиректора "Infoline-аналитики" Михаила Бурмистрова, в 2022 году емкость этого сегмента снизилась на 12% - до 290 млрд рублей. В целом идея запуска сервиса знакомств выглядит интересной. По мнению эксперта, вопрос его успеха для сети, скорее всего, вторичен, но он позволит компании повысить вовлеченность пользователей и конверсию. ("Ювелирная сеть Sunlight разрабатывает свой аналог Tinder")
КОММЕРСАНТЪ:
Sual Виктора Вексельберга и партнеров, крупный миноритарий "Русала", хочет получить доступ к документам о потенциально убыточных сделках компании. Речь идет о несостоявшемся проекте строительства алюминиевого завода в США и покупке пакета акций "РусГидро", рыночная стоимость которого сейчас на 9% ниже цены приобретения. Sual уже давно недовольна дивидендной политикой "Русала" и пыталась в 2022 году внести изменения в устав компании, но безуспешно. Выявление проблем со сделками, отмечают юристы, может дать миноритарию новый рычаг давления. Если акционер сможет аргументированно обосновать, что сделка совершена в ущерб компании, он вправе требовать признания ее недействительной, доказав, что контрагент знал или должен был знать о явном ущербе, отметил партнер VEGAS LEX Максим Григорьев. Также акционер может требовать возмещения убытков с членов органа управления, одобривших сделку. (стр.8, "Сделки "Русала" вызывали миноритарный интерес")
Совет Федерации, Минпромторг, Росрыболовство и ОСК представили согласованный график ввода рыбопромысловых и краболовных судов в 2023 году. Всего планируется построить 19 единиц, из которых три уже готовы. Это больше, чем во все предыдущие годы с 2009-го вместе взятые. Глава "Infoline-Аналитики" Михаил Бурмистров полагает, что все, что заявлено в графике, имеет шанс быть сданным в срок: в большинстве своем суда уже построены и спущены на воду. Но ключевая проблема не с теми судами, которые будут сданы в 2023 году или в первой половине 2024 года (если будет перенос), а с тем, что сейчас фактически невозможно вести работы по целому ряду судов, по которым оплачено, но не поставлено западное оборудование, и необходимо практически полное перепроектирование. Сейчас достройка судов, по которым не поставлено основное оборудование, практически остановлена в ожидании регуляторных решений, которые могли бы позволить верфям и заказчикам продолжить работу, отметил эксперт. (стр.7, "Суда сдаются как в последний раз")
У российских банков в 2022 году вырос объем средств физлиц на счетах и во вкладах, а вот средняя сумма осталась на уровне предшествующего года, не дотянув до отметки 300 тыс. рублей. В прошлом турбулентном году менялась структура банковских вкладчиков - зачастую уходили состоятельные клиенты, а их место занимали менее обеспеченные лица. При этом в конце года наметился символический рост доли валютных вкладов. Однако эксперты не склонны ждать значительного увеличения их доли, хотя интерес к валютным сбережениям у граждан остается. "Оснований для роста валютных вкладов в 2023 году не наблюдается. Курс на девалютизацию продолжается. Открытие вкладов в альтернативных валютах может лишь несколько замедлить чистое сокращение общей доли валютных вкладов, но полностью компенсировать закрытие вкладов и счетов в долларах США и евро - вряд ли", - уверен управляющий директор рейтингового агентства "Эксперт РА" Юрий Беликов. (стр.8, "Вклады измельчали")
Власти и бизнес продолжают публичный обмен мнениями о механизме разового взноса крупных компаний в прохудившийся российский бюджет. Сбор уже согласован как обязательный, а не добровольный, но единого мнения, как его рассчитать, пока нет. Минфин допустил исключение из облагаемой базы капитальных вложений бизнеса - эта идея в целом укладывается в логику стимулирования частных инвестиций последних нескольких лет. В РСПП также говорят о необходимости учета таких вложений при расчете взноса, но настаивают на формировании постоянного механизма поддержки инвестиций во избежание подобных разовых изъятий. (стр.2, "Инвестиции минус")
Правительство РФ приступило к формированию национального рынка биржевой торговли и товарных индексов вследствие невозможности использовать международные ценовые индикаторы из-за санкций. В логике конкурентной политики ФАС Минфин предложил расширить биржевую торговлю товарами на новые отрасли с обязательной долей до четверти продукции "при существенном изменении условий на рынке". Предложенные ведомством поправки к закону "Об организованных торгах" создают понятные условия для инвесторов, а также ограничивают прямое госрегулирование цен при дисбалансах на рынке. Не урегулирован, однако, вопрос оценки и контроля качества товаров: его, вероятно, придется решать отдельно. (стр.2, "Товар узнает себе цену")
Федеральная таможенная служба (ФТС) готовится к стартующему с 3 апреля эксперименту по проведению таможенного мониторинга. По аналогии с налоговым мониторингом компании - уполномоченные экономические операторы и резиденты промышленных кластеров - откроют таможне доступ к своим системам учета товаров в обмен на отмену выездных проверок без выявленных нарушений. Эксперты отмечают, что увеличение объема предоставляемой информации потребует от бизнеса дополнительных трудовых затрат, но полагают, что новшество позволит избавиться от остатков серых схем во внешней торговле и ускорит процесс оформления товаров. Председатель совета директоров "Совфрахта" Дмитрий Пурим считает, что участие в эксперименте может дать компаниям преимущество в скорости оформления грузов. При этом он выступает за повышение закрепленного в условиях пилота порога по отклонению таможенной стоимости с 15% до 20% - по аналогии с мониторингом ФНС, при котором применяется критерий сравнения с рыночной оценкой активов. (стр.2, "ФТС экспериментирует с прозрачностью")
В прошлом году количество утечек в финансовом секторе выросло в 1,7 раза, в то время как объем похищенных персональных данных - сразу в 32 раза. По данным исследования InfoWatch, доля внешних атак выросла более чем в три раза, до 75%, при одновременном росте доли утечек информации, составляющей коммерческую тайну. Эксперты частично объясняют динамику тем, что свежая статистика учитывает инциденты более полно. Существенного улучшения ситуации они не ждут, полагая, что мошенники в будущем будут более плотно взаимодействовать с сотрудниками самих финансовых организаций. По мнению младшего аналитика группы исследования публичных утечек и IM Group-IB Семена Боталова, "мы не фиксируем ни в одной сфере снижения интенсивности атак на финансовые компании, и в ближайшем будущем количество утечек вряд ли пойдет на спад, учитывая ситуацию в мире и недостаточную защищенность активов". Все больше утечек происходит не из банков, а из инвесткомпаний, платежных сервисов и криптобирж, отмечают эксперты. (стр.8, "Деньги не вынесли тишины")
Промсвязьбанк инициировал банкротство российской SenseIt, выпускавшей ударопрочные смартфоны и кнопочные телефоны. По данным банка, юрлица, за которые поручительствовало ООО "Сэнсит.ру", с 2019 года перестали обслуживать обязательства перед банком. Последние годы SenseIt получала иски от контрагентов за поставки некачественного товара, задолженности, а спор с предприятием, выпускавшим умные розетки для компании, обернулся взысканием с "Сэнсит.ру" 50 млн рублей. Эксперты полагают, что при стабильном спросе на кнопочные телефоны компания зря переключилась на выпуск устройств для дома. (стр.10, "SenseIt не хватило кнопок")
Российские IT-компании могут получить дополнительный инструмент поддержки: президент предложил ввести налоговый вычет для компаний, которые приобретают отечественный софт или электронику. Это может стимулировать спрос, признают участники рынка, но пока неясно, на какую именно продукцию распространится мера. Юристы полагают, что инициатива потребует создания более обширного реестра отечественных решений. Между тем уже и без того широкая поддержка IT-отрасли пока привела к противоречивым результатам. Власти объявляют о серьезном росте сегмента, но расчеты аналитиков на базе данных компаний говорят об обратном. Эксперты полагают, что в полной мере эффект господдержки проявится уже в 2023 году. (стр.10, "Российский софт спишет налоги")
Семья экс-губернатора Краснодарского края Александра Ткачева может вывести объекты, построенные в Сочи к Олимпиаде 2014 года, из-под залоговых обязательств перед ВЭБ.РФ. Речь идет о портфеле недвижимости стоимостью не менее 42 млрд рублей. В случае успеха бизнесмен сможет участвовать в других крупных проектах, а ВЭБ.РФ - избавится от проблемного долга. Исходно кредиты на олимпийские объекты выдавались на рыночных условиях, но постепенно ставка по ним снизилась до 2,5% и предполагала отсрочку по выплате тела долга, сообщил источник газеты. По его словам, общая сумма долга структур Ткачева перед ВЭБ.РФ составляла около 50 млрд рублей, из которых около 30 млрд рублей приходились на "Красную Поляну". Новая реструктуризация потребовалась структурам Ткачева перед вхождением в другие крупные проекты, в частности для приобретения УК "Архыз". (стр.7, "Олимпиада освобождается от залогов")
Ссылаясь на опыт последствий землетрясения в Турции, российские цементники через РСПП лоббируют возвращение существовавшего до пандемии госконтроля за качеством реализуемого на рынке цемента. Игроки настаивают, что стало больше фальсифицированной продукции. Акционер стройкомпании Vira Александр Савельев допускает, что доля контрафактного цемента может достигать 25% от объема рынка. В "Цемросе" беспокоятся, что из-за роста фальсификата снижается потребление цемента, производимого крупными компаниями, падение спроса на их продукцию может составить 10-20%. Однако для минимизации ущерба от возможных стихийных бедствий только контроля за качеством стройматериалов недостаточно. В России, например, до сих пор действую устаревшие карты сейсмической опасности, составленные почти 30 лет назад. Эксперт комиссии по вопросам индустрии стройматериалов и технологий при Минстрое Владислав Ткаченко отметил, что отсутствие госнадзора несет высокие риски, что может привести к разрушению зданий, конструкций, авариям, затоплениям и пожарам. Возврат к госконтролю несколько увеличит затраты застройщиков, но в данном случае это второстепенный момент, добавил эксперт. (стр.7, "Что за цемент без госконтроля")
ОАК приведет первого арендатора в бизнес-центр в Жуковском, который с 2012 года строила под собственную штаб-квартиру, но затем решила не переезжать. В здание, строительство которого на рынке оценивают в 6-8 млрд рублей, заедет входящая в "Ростех" авиакомпания Red Wings. По мнению экспертов, других арендаторов ОАК в такой локации найти будет сложно, а перевозчик может столкнуться с оттоком кадров из-за неудобной для сотрудников логистики. (стр.8, "ОАК выходит на офисный рынок")
Темпы роста онлайн-продаж продуктов питания в России продолжают замедляться. По прогнозам Infoline, в первом квартале 2023 года оборот рынка вырастет на 4% год к году, но будет меньше уровня прошлого квартала в 182 млрд рублей. Как отметил гендиректор "Infoline-Аналитики" Михаил Бурмистров, маркетплейсы становятся привлекательной альтернативой гипермаркетам при покупке товаров длительного срока хранения, в том числе локальной и импортной продукции, не представленной в торговых сетях. Он ожидает, что промо и маркетинговые бонусы останутся одним из основных драйвером рынка. В "Сбермаркете" видят рост запроса потребителей на выгодные покупки и снижение значимости фактора скорости доставки. Старший аналитик Газпромбанка Марат Ибрагимов пояснил, что в онлайн-канале у покупателя выше чувствительность к цене и снижения доли промо в ближайшее время на этом рынке ждать не стоит. (стр.10, "У еды замедлилась доставка")
РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА:
С апреля 2023 года налог на добычу для нефтяных компаний будет увеличиваться вне зависимости от размера реальной цены продажи отечественной нефти на мировом рынке. Соответствующий законопроект уже прошел чтения в Госдуме, а 22 февраля будет рассмотрен в Совете Федерации. По мнению главного аналитика "Открытие Инвестиции" по нефтегазовому сектору Алексея Кокина, сейчас речь идет об увеличении налоговых поступлений на 660 млрд рублей. Какие-то компании могут получить больший рост налогов и пересмотреть инвестиционные планы, соответственно и добычу на будущее. Другое дело, что нефтяные компании и без этого нововведения оказались главными донорами бюджета, к тому же налоги для них уже сильно выросли с этого года. Но в этом случае их ставят перед выбором либо снижать дисконт, что в интересах государства, либо просто не продавать нефть по низкой цене. Также в законопроекте предусматривается изменения формулы расчетов выплат по топливному демпферу в сторону уменьшения выплат из бюджета компаниям. С точки зрения аналитика ФГ "Финам" Александра Потавина, это негативно повлияет на доходы нефтяных компаний, которые и так будут вынуждены сокращать нефтепереработку. А это, в свою очередь, может вызвать рост цен на автомобильное топливо как в опте, так и рознице. (стр.6, "Цену на российскую нефть будут считать по-новому")
Снижение добычи нефти в России с сегодняшних 10,5 млн баррелей в сутки до 5,5 млн баррелей к 2035 году и до 2,5 млн баррелей в сутки к 2050 году прогнозирует корпорация BP в "Energy Outlook 2023" в двух из трех сценариев развития мировой энергетики. По третьему сценарию падение будет не таким серьезным, хотя все равно сильным и выше, чем ожидают в РФ, до 8,5 млн баррелей в сутки к 2035 году и 7 млн баррелей в сутки к 2050 году. Все три сценария можно назвать критическими, поскольку добыча и экспорт нефти - основной источник доходов бюджета РФ. По мнению руководителя Центра развития энергетики Кирилла Мельникова, решающее значение для динамики российской добычи будут иметь не технологические или санкционные факторы, а уровень налогообложения. Себестоимость добычи в РФ одна из самых низких в мире, и это едва ли изменится - вопрос в том, какую долю выручки государство намерено забирать у нефтяной отрасли, или, иными словами, какой уровень добычи будет наиболее выгодным для бюджета. Государство не заинтересовано в падении добычи, но может быть и не заинтересовано в ее росте, если при этом сократятся налоговые поступления. Вероятнее, добыча в России сохранится на уровне 9-10 млн баррелей в сутки, чем упадет до 6 млн баррелей. По словам Мельникова, эффект санкций в контексте нефтяной отрасли будет ослабевать. Сейчас основные проблемы связаны с логистикой, они могут быть решены в течение 2-3 лет путем постройки танкеров и, возможно, новых нефтепроводов. Хотя Россия потеряла доступ к некоторым наиболее современным западным технологиям в добыче, у нее остается возможность закупать большое количество оборудования в Китае. (стр.11, "Станут ли санкции причиной снижения добычи нефти в России")
Банк России прогнозирует стабилизацию курса рубля в ближайшее время благодаря проводимым операциям на валютном рынке после ослабления, которое наблюдалось в декабре 2022 - январе 2023 года. Это может означать, что Центробанк встревожен темпами девальвации курса, и возможно в последующие месяцы для стабилизации ситуации будут увеличены объемы продаж юаней структуры ФНБ, считают аналитики. Эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций" Дмитрий Бабин отметил, что до тех пор, пока нефтяные цены будут находиться недалеко от минимальных с конца 2021 года уровней, и тем более если уйдут ниже, рубль продолжит планомерно дешеветь. "Эту ситуацию может исправить сокращение геополитического дисконта в ценах на российский экспорт", - указал аналитик. (стр.6, "Аналитики сообщили, какие меры могут стабилизировать курс рубля")
В марте Госдума рассмотрит в первом чтении так называемый законопроект о дропперах, который обязывает банки приостанавливать до двух суток любые переводы на подозрительные счета, сообщил в интервью газете председатель комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков. Сверяться с данными Центра мониторинга и реагирования на компьютерные атаки в кредитно-финансовой сфере (ФинЦЕРТ) должен будет не только банк плательщика, как сейчас, но и банк получателя. "Банки не очень рады, что придется нести дополнительные затраты, ведь, чтобы внедрить систему опознавания дропперских счетов, нужно установить специальное ПО, которое позволит взаимодействовать с системой ФинЦЕРТ. С другой стороны, все понимают, что это необходимо", - отметил Аксаков. По его словам, также планируется ужесточить наказание за утечку персональных данных. "Минцифры подготовило законопроект об установлении оборотных штрафов для компаний, допускающих утечку, - до 3%. Это может вылиться в сотни миллионов рублей в зависимости от размера бизнеса, тогда как сегодня максимальное наказание - всего 75 тыс. рублей", - добавил Аксаков. (стр.6, "За утечки персональных данных могут ввести штрафы")
Депутаты Госдумы в конце февраля должны рассмотреть вопрос о полном запрете продаж вейпов в России. По мнению экспертов, это может привести к обратному эффекту - образованию черного рынка, на котором появится некачественная продукция, сокращению доходов бюджета и росту потребления обычных сигарет. Вместо полного запрета эксперты предлагают усилить контроль за торговлей и ужесточить наказание за продажу никотинсодержащей продукции подросткам, законодательно отрегулировать рекламу такой продукции, а также ускорить принятие закона о госрегулировании отрасли. (стр.6, "Запрет легальных продаж вейпов может привести к образованию черного рынка. И не только")
Обзор подготовлен с использованием Системы комплексного анализа новостей - СКАН, www.scan-interfax.ru.
Вир вак
