Потенциал роста обыкновенных акций Сбербанка составляет 22% от текущих уровней, считает аналитик "КИТ Финанс Брокер" Дмитрий Баженов.
"Герман Греф заявил, что Сбер может выплатить дивиденды по итогам 2022 года. Более того, послание Президента РФ было нейтральным, а отсутствие негативных новостей в данном контексте - уже позитив для рынка. В связи с этим, мы считаем целесообразным откупать акции Сбера после коррекции", - пишет Баженов.
Эксперт подчеркивает, что Сбербанка продолжает ежемесячно зарабатывать более 100 млрд руб., демонстрируя свою эффективность. Рентабельность активов за январь составила 3,2%, вернувшись к стандартным цифрам для банка, если сравнивать с 2021 годом. Качество кредитного портфеля остается стабильным. Доля просроченной задолженности составила 2,2% на конец января.
"Учитывая сохранение положительной динамики чистой прибыли, по нашим оценкам, балансовая стоимость акций Сбера составляет 270 руб., - отмечает аналитик инвесткомпании. - Тем не менее, если брать во внимание санкции и экономические последствия, справедливая оценка P/BV=0,75х. Таким образом, целевой ориентир по обыкновенным акциям Сбера - 200 руб.".
По консервативным оценкам стратега, годовой дивиденд может составить 6,65 руб. на оба типа акций. Тем не менее, дивиденд рассчитан исходя из РСБУ, а не МСФО. Если годовые результаты 9 марта 2023 года по МСФО выйдут сильнее РСБУ, это может спровоцировать рост котировок Сбербанка, полагает Баженов.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
