Москва. 1 марта. ИНТЕРФАКС - "БКС Мир инвестиций" (БКС МИ") понизил рекомендацию для ADS Ozon c "покупать" до "держать" в связи с ростом котировок, сообщается в обзоре инвесткомпании.
Прогнозная стоимость этих бумаг, рассчитанная аналитиками, не изменилась и составляет 2100 рублей за штуку.
Эксперты подтверждают ожидания, что Ozon покажет положительную рентабельность по EBITDA и достойный рост GMV (Gross Merchandise Value - ИФ) как в четвертом квартале 2022 года, так и в 2023 году.
"Наш текущий прогноз для 2023 года предполагает рост GMV на 61% (против роста на 25-30% рынка e-commerce в России, по прогнозу АКИТ) и рентабельность по EBITDA на уровне 1,2% (против -0,5% в 2022 году). Ключевыми драйверами роста GMV, вероятно, останутся структурный рост e-commerce и увеличение доли Ozon, в том числе за счет большей гибкости ассортимента (180 тысяч продавцов на маркетплейсе). Драйверы для рентабельности: эффект масштаба, усиленный более высокими эффективными комиссиями для продавцов (благодаря более низкой конкуренции), а также более низкие затраты на логистику в процентах GMV (на фоне более консервативной инвестиционной стратегии, оптимизации расходов)", - пишут они.
Как отмечают аналитики, риски для прогнозов в основном связаны с рыночными факторами (макроэкономика, конкуренция), инвестиционной стратегией Ozon, а также иностранной "пропиской" компании (Кипр).
Текущая стоимость бумаг Ozon составляет порядка 1677 рублей за штуку.
Цг вч
