Москва. 6 марта. ИНТЕРФАКС - Рубль в течение наступившей недели, скорее всего, продолжит консолидироваться вблизи текущих уровней в ожидании новых драйверов к движению. Поддерживающим котировки рубля фактором продолжит оставаться продажа валюты Минфином РФ в рамках обновленного валютного правила. В связи с этим доллар будет торговаться в диапазоне 75-76 руб., а евро - 80-81 руб., считают эксперты "Интерфакс-ЦЭА".
Рубль на прошедшей неделе слегка повысился к доллару и евро, стабилизировавшись вблизи апрельских минимумов, достигнутых в результате падения на протяжении значительной части февраля. Снижение давления на рубль произошло по факту принятия новых антироссийских санкций, которых давно ждал рынок, благодаря спросу на рублевую ликвидность под налоговые выплаты месяца, а также с учетом небольшого улучшения ситуации с поступлением нефтегазовых экспортных доходов в феврале, о котором сообщил Минфин РФ.
Рубль заметно укрепился к доллару и евро на старте недели, скорректировавшись вверх после падения значительную часть месяца на фоне роста спроса на рублевую ликвидность перед перечислениями налогов в бюджет: во вторник, 28 февраля, компаниям-экспортерам предстояло перечислить в бюджет НДПИ, НДД и акцизы.
Президент России Владимир Путин в понедельник подписал закон об изменении параметров налогообложения нефтяной отрасли. Речь шла о применении дисконтов к цене Brent в расчете налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ), налога на добавленный доход (НДД) и обратного акциза на нефть, а также о налоговом вычете для "Газпром нефти". Закон вступает в силу с 1 апреля 2023 года.
Введение ограничения на цену Urals для налогообложения позволит сохранить доходы российского бюджета в 2023 году в объеме 660 млрд рублей, рассчитывает Минфин. Планируется, что в апреле налоги будут взиматься с цены Urals, не меньшей, чем цена Brent (североморский датированный) минус $34 за баррель, в мае - минус $31 за баррель, в июне - минус $28 за баррель, с июля - минус $25 за баррель.
В декабре 2022 года - январе 2023 года, после начала действия эмбарго на импорт российской нефти в Евросоюз, дисконт цены Urals к Brent снова вернулся на уровень $35-40 за баррель, который наблюдался весной 2022 года, но к лету снизился до $10 за баррель.
Во вторник рубль умеренно подешевел к доллару и евро в условиях снижения спроса на рублевую ликвидность со стороны компаний-экспортеров по факту завершения налогового периода месяца. В этот день они перечисляли в бюджет НДПИ, НДД и акцизы, это привело к заметным продажам валюты в ходе утренних торгов, однако затем рубль начал активно терять позиции. К вечеру рубль стабилизировался и даже слегка отыграл потери на фоне растущих цен на нефть.
Объем инвестиций нерезидентов в ОФЗ в январе 2023 года уменьшился на 211 млрд руб., или на 10,7%, до 1,767 трлн рублей (минимум с 1 марта 2017 года), сообщил ЦБ РФ на своем сайте во вторник.
Доля нерезидентов в ОФЗ в январе снизилась до 9,9% с 11,1%. Значение этого долевого показателя на 1 февраля стало минимальным с 1 августа 2012 года, тогда доля нерезидентов составляла 9,1%.
В то же время объем рынка ОФЗ в январе вырос на 32 млрд рублей, или на 0,2%, до 17 трлн 915 млрд рублей.
В 2022 году нерезиденты снизили объем инвестиций в ОФЗ на 1 трлн 104 млрд рублей, или на 35,8%, с 3,082 трлн рублей.
В среду рубль вновь подешевел в основных валютных парах. После налоговых платежей, оказавших поддержку котировкам нацвалюты, на рынке вновь возобладали негативные настроения, связанные с ухудшением бюджетных показателей, в том числе, из-за падения экспортных доходов после введения большого числа санкций в отношении российской нефтегазовой отрасли со стороны западных стран.
Россия сокращает добычу нефти в марте, исходя из принципа, подразумевающего отсутствие задачи продавать по любой цене ради объема, заявил в среду первый замминистра энергетики РФ Павел Сорокин на заседании Валдайского клуба. "Нет задачи продавать нефть любой ценой ради объема. Потому что есть определенные нерыночные ограничения и попытка их как-то укоренить. Россия непросто не согласна с этим, но мы считаем, что это сверхдеструктивный элемент для мировой экономики", - сказал он.
Как говорилось в сообщении Минфина РФ, опубликованном в среду, средняя цена нефти марки Urals в январе-феврале 2022 года сложилась в размере $49,52 за баррель, снизившись по сравнению с тем же периодом прошлого года в 1,8 раза ($88,89). В феврале также наблюдалось падение цены - в 1,86 раза, до $49,56 за баррель. Средняя цена на нефть сорта Brent в феврале была на уровне около $83,5 за баррель. Таким образом, дисконт Urals составил около 41%. В январе он был на таком же уровне, в декабре составил около 38% (Brent - $81,2, Urals - $50,47).
Средняя котировка российской нефти Urals на базисе CIF в европейских портах в феврале составила $49,13 за баррель по сравнению с $49,02/барр. в январе и $50,15/барр. в декабре 2022 года, сообщили "Интерфаксу" в ценовом агентстве Argus.
Таким образом, скидка Urals к сорту Brent (североморскому датированному) составила в прошлом месяце $33,73 за баррель по сравнению с $33,84/барр. в январе и $30,21/барр. в декабре 2022 года, следует из расчетов на основе котировок на базисе CIF в портах Rotterdam и Augusta.
Российская нефть не поступает на европейский рынок после введения эмбарго Евросоюзом с 5 декабря 2022 года, однако цена CIF в европейских портах по-прежнему используется в расчете налогов РФ. Эта котировка является расчетной к котировке FOB в российских портах, где формируются реальные котировки.
По данным Argus, в феврале цена нефти Urals на базисе FOB Primorsk составляла в среднем $43,2 за баррель по сравнению с $42,8 в январе и $43,35 за баррель в декабре. При этом скидка российского сорта на базисе FOB к марке Brent составила $39,63/барр. против $40,05/барр. в январе.
Российский бюджет сверстан исходя из прогноза цены Urals в 2023 г. в размере $70,1/барр. Недополученные нефтегазовые доходы за январь Минфин оценил в 54,5 млрд руб.
Европейским компаниям с 5 декабря 2022 года запрещено покупать российскую нефть. РФ переориентирует поставки на азиатские рынки, главным образом в Китай и Индию. Кроме того, страны G7 и Евросоюза, пытаясь ограничить доходы Москвы от продажи нефти, но сохранить ее присутствие на рынке, запретили своим компаниям транспортировать российскую нефть и оказывать связанные с ее транспортировкой услуги, если сырье не продается по установленному их правительствами "потолку" (с 5 декабря - $60 за баррель).
РФ запретила своим компаниям реализовывать нефть, если в контрактах прописано условие "потолка".
Рубль подешевел к доллару и подрос к евро по итогам торгов четверга, влияние на его котировки оказало ухудшение отношения инвесторов к риску на глобальном рынке на опасениях более активного ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП) основных мировых центробанков.
Рубль не отреагировал на риски усиления военной конфронтации с Украиной после новостей о проникновении на территорию Брянской области украинской диверсионно-разведывательной группы (ДРГ), о котором сообщил губернатор Брянской области Александр Богомаз. По словам пресс-секретаря президента РФ Дмитрия Пескова, глава государства получает регулярные доклады от руководства силовых ведомств страны о ситуации в Брянской области. Владимир Путин назвал терактом эти события, на пятницу запланировал совещание с членами Совета безопасности (СБ) РФ.
Несмотря на охлаждение экономики США, а также сигналы снижения ценового давления, время для смены курса американским ЦБ еще не пришло, заявил президент Федерального резервного банка (ФРБ) Атланты Рафаэль Бостик. В статье Бостика, опубликованной на сайте ФРБ Атланты, говорилось, что Федрезерву, по его мнению, необходимо продолжать подъем базовой процентной ставки, пока она не достигнет 5-5,25% годовых. Центробанку необходимо будет удерживать диапазон ставки на этом уровне в течение значительной части 2024 года, полагает он.
Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари заявил на мероприятии в Южной Дакоте, что пока не принял решения о том, насколько существенным должно быть повышение ставки ФРС в марте - 25 базисных пунктов (б.п.) или 50 б.п. По его словам, в декабре он прогнозировал, что предельным уровнем ставки в рамках текущего цикла должно стать значение в 5,4%, однако в настоящее время склоняется к повышению своей оценки.
Европейскому центральному банку (ЕЦБ), вероятно, придется продолжить повышение ключевых процентных ставок и после мартовского заседания, заявила президент ЕЦБ Кристин Лагард. "Что могу сказать с определенностью, так это то, что мы сделаем все необходимое, чтобы добиться возврата инфляции в еврозоне к 2%-й цели ЕЦБ", - сказала Лагард. По ее словам, процентные ставки должны будут некоторое время оставаться на уровнях, ограничивающих экономическую активность, и центробанк не должен снижать их, пока не будет уверен в достижении целей по инфляции.
Регулятор поднял все три ставки на 50 б.п. в феврале и заявил о намерении увеличить их на такую же величину в марте. Рынок ждет подъема ставки по депозитам ЕЦБ в марте на 50 б.п. с текущего уровня в 2,5% и считает возможным ее повышение до 4% в феврале 2024 года, отмечает Market Watch.
В пятницу рубль вновь опустился к доллару и евро, однако в целом торговая сессия прошла в спокойном режиме, так как не оправдались опасения рынка о возможной эскалации российско-украинского противостояния после событий в Брянской области. Меры по антитеррористической защите объектов, находящихся в ведении правоохранительных органов, обсудил президент РФ Владимир Путин с постоянными членами СБ страны. Открывая совещание, президент отметил, что в его повестке всего один, но очень важный вопрос - о мерах по антитеррористической защищенности объектов правоохранительных ведомств.
Президент Путин в пятницу подписал указ, согласно которому в случае введения военного положения на территории РФ, в компаниях, срывающих сроки выполнения гособоронзаказа (ГОЗ), будет вводиться внешнее управление, права акционеров будут приостанавливаться. Соответствующий указ опубликован на официальном интернет-портале правовой информации.
Никаких решений о введении военного положения в России к настоящему моменту не принималось, заявил пресс-секретарь президента РФ Песков. В ходе общения с журналистами его попросили прокомментировать заявление главы Чечни Кадырова о необходимости ввести военное положение в ряде регионов страны после атаки диверсантов в Брянской области. "Сейчас каких-либо решений не принималось", - сказал представитель Кремля.
Минфин РФ с 7 марта по 6 апреля планирует направить на продажу иностранной валюты в рамках бюджетного правила средства объемом 119,8 млрд рублей, ежедневный объем продажи составит эквивалент 5,4 млрд рублей, говорится в сообщении министерства.
С 7 февраля объем ежедневных продаж составляет 8,9 млрд рублей. Таким образом, ежедневный объем продаж в марте снизится в 1,6 раза. Минфин ожидает недополучение нефтегазовых доходов федерального бюджета в марте на сумму 132,1 млрд рублей. Аналогичный прогноз на февраль равнялся 108 млрд руб.
Отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов по итогам февраля составило положительную величину 12,3 млрд рублей.
По итогам прошедшей недели Центробанк немного поднял официальные курсы доллара и евро. За неделю доллар укрепился на 75,05 копейки, до 75,4592 рубля, евро повысился на 47,53 копейки, до 80,0469 рубля.
Средневзвешенный курс доллара с расчетами "сегодня" увеличился на Московской бирже за прошлую неделю на 22,08 копейки, подорожав до 75,4823 руб./$1; курс с расчетами "завтра", напротив, опустился на 17,19 копейки, до 75,4767 руб./$1. Объем торгов долларом за неделю составил $8,1 млрд.
Средневзвешенный курс единой европейской валюты с расчетами "сегодня" вырос на 45,54 копейки, до 80,0514 руб./EUR1; курс с расчетами "завтра" снизился на 1,11 копейки, опустившись до 80,0441 руб./EUR1. Недельный объем торгов евро на Московской бирже равнялся EUR4,9 млрд.
Банк России во вторник, 28 февраля, провел традиционный недельный депозитный аукцион, в ходе которого банки разместили в ЦБ РФ 3 трлн 331,2 млрд рублей (при лимите 3,8 трлн рублей и спросе 3 трлн 331,2 млрд рублей) в среднем по ставке 7,45% годовых. На предыдущем недельном депозитном аукционе, состоявшемся 21 февраля, банки разместили 3,73 трлн рублей (при лимите 3,73 трлн рублей и спросе 3 трлн 756,1 млрд рублей) в среднем по ставке 7,39% годовых.
Объем денежных средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в Банке России снизился за прошедшую неделю на 300 млрд рублей и по состоянию на 3 марта составил 7,6 трлн рублей.
Ставки на рынке краткосрочных межбанковских кредитов повысились по итогам прошедшей недели, в то время как ставки на рынке среднесрочных (3-6 месяцев) МБК почти не изменились. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" увеличилась на 11 базисных пунктов (б.п.) - до 7,67% годовых, ставка MosPrime Rate по кредитам на семидневный срок поднялась на 7 б.п. - до 7,73% годовых, ставка на срок 1 месяц повысилась на 2 б.п. - до 7,9% годовых. Ставка на срок 3 месяца опустилась на 5 б.п. - до 8,3% годовых, ставка на срок 6 месяцев осталась на прежнем уровне - 8,53% годовых.
Эб вч
