КОММЕРСАНТЪ:
Агентство "Эксперт РА" присвоило кредитный рейтинг ruAAA планируемому выпуску биржевых юаневых облигаций "Газпром Капитала". Согласно сообщению агентства, само размещение объемом не менее 100 млн CNY планировалось 14 марта. По выпуску будет предоставлено поручительство "Газпрома". Выход в сегмент юаневых облигаций "Газпрома" - важное событие для долгового рынка, так как за два с половиной года размещений таких бумаг сложился узкий круг эмитентов. По мнению гендиректора УК "Арикапитал" Алексея Третьякова, под 10,5% годовых "Газпром" может уже сейчас разместить облигации на 2 млрд CNY. Меньший объем размещения, в сравнении с "Роснефтью", может быть связан с заполнением лимитов на эмитента. Официально выпуск юаневых облигаций эмитентом не был анонсирован, поэтому участники рынка не исключают размещение его по закрытой подписке. В "Газпроме" заявили, что "получение ожидаемого кредитного рейтинга не создает никаких обязательств эмитента по размещению бумаг". В случае если такое решение будет принято, компания "о нем сообщит". (стр.7, "Газпром" погнался за длинным юанем")
Внешние ограничения послужили стимулом к развитию импортозамещающих проектов в нефтехимической отрасли, рассказал основатель, председатель совета директоров ГК "Титан" Михаил Сутягинский в интервью газете. "Мы, например, одновременно реализуем семь проектов по производству российской продукции взамен иностранной", - пояснил он. По его словам, по итогам 2024 года компания ожидает роста выручки на 25% и прибыли на 12%. Производство товарной нефтехимической продукции составит более 700 тыс. тонн, агропромышленной продукции - 68 тыс. тонн. Сутягинский сообщил, что в 2025 году возможен рост цен на продукцию компании в пределах уровня инфляции. "Ключевыми факторами роста для нас станут железнодорожные тарифы, уровень цен на энергоносители, стабильность национальной валюты, повышение стоимости банковских трансакций, а также внешнеэкономические риски", - отметил он. По его мнению, главным вектором развития химической отрасли становится переход от крупнотоннажного к мало- и среднетоннажному производству. "Мы ждем интерес игроков рынка к полимерам, которых в России до сих пор не хватает. Особенно в таких стратегически важных отраслях, как медицина, автомобиле-, авиа- и машиностроение, электроника", - сказал он. По мнению Сутягинского, для реализации проектов важно наладить координацию между производителями, потребителями и машиностроительными компаниями, нужно разработать программу по приоритетному для отрасли оборудованию и совместно ее реализовывать. Также реализация крупных масштабных проектов невозможна без решения инфраструктурных проблем и устранения сдерживающих факторов, таких как получение технических условий на присоединение сетям. Их нужно упростить и ускорить, добавил он. (стр.10,"Невозможно развивать целое направление в одиночку")
Сахалинский эксперимент по квотированию выбросов парниковых газов вышел на стадию практической реализации. Первое промышленное предприятие региона смогло уложиться в установленную для него квоту на выбросы на 2024 год: в Реестре углеродных единиц на счетах "Сахалинэнерго" зарегистрированы первые 684 единицы выполнения квот, соответствующие неиспользованным тоннам разрешенных выбросов СО2-эквивалента. До 30 июня все 35 участников эксперимента должны представить Минэкономики результаты своей "климатической работы" и начать продавать или покупать единицы сокращений. После обкатки модель предполагается распространить на другие регионы. Создание внутреннего рынка углеродных единиц может стать одним из механизмов увязки внутренней и внешней климатической повестки и даст доступ РФ к международным "климатическим" рынкам. (стр.2, "Углеродные сокращения выходят на рынок")
Банк России в рамках коммуникации перед заседанием совета директоров регулятора 21 марта, где будет обновлено решение о ключевой ставке, опубликовал свежий среднесрочный макроэкономический консенсус-прогноз до 2027 года. Аналитики по-прежнему не видят причин для возвращения инфляции к цели в 4% в 2026 году и указывают на заметные риски для нее со стороны бюджета, однако динамика потребительских цен заметно остывает. "Важным фактором высокой инфляции по-прежнему является бюджетно-налоговая политика, ведущая к быстрому расширению денежного предложения, поэтому устойчивое торможение инфляции возможно при нормализации параметров бюджетно-налоговой политики, которая пока запланирована на 2025 год",- отмечают аналитики Института Гайдара (ИЭП) в обновленном мониторинге экономической ситуации в РФ. По мнению ИЭП, как и по мнению ЦБ, ключевым фактором повышенной инфляции по-прежнему остается превышение спроса над предложением (положительный разрыв выпуска). (стр.2, "С высокой инфляцией придется побороться")
Уровень бедности в России в 2024 году опустился до исторического минимума - 7,2%, подсчитал Росстат. Снижение относительно 2023 года составило 1,1 процентного пункта. По оценке статистиков, за чертой бедности в прошлом году пребывали 10,5 млн из 146 млн россиян. Основной вклад в сокращение показателя внес рост зарплат, однако, полагают эксперты, уже в этом году этот эффект из-за снижения остроты проблемы дефицита кадров может быть исчерпан. Впрочем, в перспективе нескольких следующих лет сокращение бедности может быть возможным и при снижении напряженности на рынке труда. Как отмечает проректор Высшей школы экономики Лилия Овчарова, в 2025 году это может произойти из-за возврата индексации пенсий работающим пенсионерам на уровень инфляции, а в 2026-м - из-за запускаемого властями механизма возврата семьям с невысокими доходами части уплаченного ими НДФЛ. (стр.2, "Бедность за порогом")
Брокер несет ответственность за задержку с перерегистрацией клиента на бирже, которая помешала быстро провести сделку, из-за чего клиент переплатил за купленные акции. Такое решение по спору "Редевелопмента" с Альфа-банком вынес Верховный суд РФ (ВС). Сумма переплаты может быть взыскана с брокера в качестве убытков. И даже если бы акции не подорожали, клиент вправе снизить комиссию брокера, если последний ненадлежаще исполнял свои обязательства, признал ВС. По словам старшего юриста практики разрешения споров "Косенков и Суворов" Артема Макарова, новый подход должен переломить практику, которая до этого складывалась в основном в пользу брокеров. При этом, считает он, некоторые брокеры будут удовлетворять претензии клиентов в досудебном порядке. (стр.7, "Убытки с отсрочкой")
В 2024 году объем нового бизнеса на рынке лизинга упал на 7%. Основной вклад в отрицательную динамику внес розничный сегмент, корпоративный поддержали разовые крупные сделки. В 2025 году сокращение объемов бизнеса составит 15-25%, впервые с 2015 года нисходящий тренд на рынке будет наблюдаться два года подряд. В такой ситуации перед участниками рынка встает проблема изъятия и реализации залогов. По мнению младшего аналитика Совкомбанка Маргариты Боярко, в этом году поддержку рынку могут оказать food-ритейлеры, планирующие пополнение автопарка, также драйвером рынка автолизинга могут выступить легковые автомобили для такси. Генеральный директор финтех-компании "Баланс-Платформа" Евгений Сеньковский не исключает повышения популярности альтернативных форм финансирования и расчетов, таких как исламский лизинг, а также активного выхода на лизинговый рынок легковых автобрендов. Оказать поддержку лизинговой отрасли может рост государственных программ и инициатив, которые сделают возможным рост заинтересованности предприятий в заключении лизинговых контрактов, уверена директор группы финансовых институтов АКРА Алла Борисова. (стр.8, "Лизингу не хватает новизны")
Первое первичное размещение в этом году собирается провести краудлендинговая платформа JetLend. Объем привлечения ожидается до 1 млрд рублей, причем только чуть больше половины средств пойдет на развитие бизнеса компании. Опрошенные крупные управляющие компании относятся к размещению осторожно. Как отмечает собеседник газеты в крупной УК, "размещение небольшое по объему, институциональные инвесторы в нем вряд ли примут участие". В условиях жесткой ДКП и высокой волатильности на рынках "следует с большой осторожностью подходить к бумагам компаний с малой капитализацией", резюмирует аналитик УК "Ингосстрах-Инвестиции" Артем Аутлев. (стр.8, "Сезон IPO открывается с краудлендинга")
В России востребованы кабельщики, монтажники и другие технические специалисты телекоммуникационного сектора, отмечают рекрутинговые сервисы. Растет спрос и на мастеров по ремонту оборудования и техники - почти в три раза за год. Операторы связи подтверждают тенденцию, называя дефицит таких специалистов одной из основных проблем отрасли. Независимый телеком-аналитик Алексей Бойко считает, что рост спроса на сервисных техников связан с количеством устанавливаемых базовых станций: "Из-за этого вновь увеличивается штат технических отделов операторов". Также на динамику влияют вынужденно увеличившийся срок эксплуатации базовых станций, постепенный переход к мультивендорной модели станций и отработка задач по развертыванию сетей вдоль автодорог и на удаленных территориях, считает эксперт. (стр.9, "Телеком тасует кадры")
Посещаемость казино и игорных зон этой зимой составила 476,5 тыс. человек, увеличившись на 9% год к году. Участники рынка объясняют увеличение числа гостей трансформацией азартных кластеров в центры событийного туризма. Как, например, в Сочи, где произошло объединение игорной зоны и горнолыжного курорта. Впрочем, представители туроператоров не исключают, что весной трафик сократится. "Март - межсезонье на туристическом рынке. В этот период активность поездок в целом снижается, что может сказаться и на трафике игорных зон",- отметил вице-президент Ассоциации туроператоров России Сергей Ромашкин. (стр.9, "Зима прошла играючи")
В начале 2025 года обороты российских салонов красоты увеличились на 16% Однако это преимущественно связано с индексацией цен с нового года: многие увеличивали прайс на 10-15%, поясняет руководитель салона Celebrity Яна Яковлева. Это происходит на фоне удорожания продукции от поставщиков, необходимости поддержания высокого уровня сервиса, обновления материалов и повышения квалификации мастеров, добавляет управляющий партнер сети салонов "Пальчики", "Фейсолоджи" и "Шевелюр" Антон Дерконос. Тем не менее дальнейшее развитие отрасли ограничивает ряд негативных факторов. "Выручка отрасли растет, но ее "съедают" налоги, постоянные и переменные расходы, оставляя бизнесу минимальную прибыль",- говорит президент Ассоциации предприятий и профессионалов сферы красоты Лялья Садыкова. (стр.9, "Красиво потрачено")
ВЕДОМОСТИ:
Ассоциация "Российские автомобильные дилеры" (РоАД) попросила правительство поддержать отрасль авторитейла в условиях резкого снижения продаж транспортных средств (ТС). Об этом говорится в письмах РоАД, которые от имени главы ассоциации Алексея Подщеколдина 12 марта были направлены премьер-министру Михаилу Мишустину, руководителю администрации президента Антону Вайно и статс-секретарю - замминистра промышленности и торговли Роману Чекушову. В письмах РоАД просит разработать отраслевую программу льготного кредитования дилеров (с целью пополнения оборотных средств) и потребителей (для покупки автомобилей). Ставка по кредитам в обоих случаях, по мнению ассоциации, не должна превышать 10%, тогда как текущая ключевая ставка, под которую кредитуются коммерческие банки, составляет 21%. В письмах отмечается, что это позволит простимулировать продажи ТС и поддержит автозаводы. Кроме того, лобби автодилеров просит организовать встречу представителей органов власти, авторитейла и ЦБ для "выработки регуляторных мер" по стабилизации ситуации на авторынке и предотвращения развития кризиса в отрасли, следует из писем. Падение продаж в феврале серьезное, но это не самый показательный месяц для рынка, отмечает аналитик "Эйлер аналитические технологии" Владимир Беспалов. По его словам, сейчас появляются "тревожные сигналы" по замедлению авторитейла, и "есть ощущение, что этот год рынок пройдет хуже предыдущего". Тогда подобные меры стимулирования станут актуальными, полагает Беспалов. ("Автодилеры попросили правительство о льготных кредитах")
ВЭБ.РФ наряду с Минэкономразвития начнет рассматривать предложения о реализации проектов государственно-частного (ГЧП) и муниципально-частного (МЧП) партнерств. Министерство подготовило соответствующие поправки в приказ от 30 ноября 2015 года № 894, который устанавливает методику оценки их эффективности. ВЭБ.РФ разработал ряд предложений по актуализации методики оценки эффективности проектов, которые позволят оценивать востребованность проектируемого объекта и соответствие распределения рисков в проекте запрашиваемой инвестором доходности, подтвердил "Ведомостям" представитель госкорпорации. Сейчас они обсуждаются с министерством и профессиональным сообществом, добавил он. Помимо состава участников изменятся и сами критерии оценки таких проектов - в частности, их социально-экономического эффекта, указано в документе. Предлагается дополнительно определять обоснованность ГЧП-соглашений при помощи специального коэффициента. Для его расчета будут использоваться две величины: необеспеченная потребность региона в продукции или услугах (будет определяться на основе официальной статистической информации и других публичных данных), а также объем этой продукции (услуг), который планируется производить при помощи объекта ГЧП-соглашения. Проект будет признаваться обоснованным, если коэффициент составит 75 и более процентов. По мнению управляющего партнера компании "Пионеры ГЧП" Дарьи Годуновой, предлагаемые изменения методики несут риски возникновения конфликта интересов. ВЭБ сейчас - непосредственный участник механизма ГЧП, выступающий и как финансирующая организация, и как частный партнер через свои дочерние структуры, поясняет она. ("Минэк разработал параметры участия ВЭБ.РФ в проектах ГЧП")
ЦБ второй месяц подряд фиксирует чистый отток средств домохозяйств из зарубежных банков - в январе граждане перевели со своих иностранных счетов в российские банки на 12 млрд рублей больше, чем вывели, следует из предварительных данных по операциям сегмента "домашние хозяйства". В декабре 2024 года чистый отток составил 6 млрд рублей. Суммарный остаток на депозитах в банках-нерезидентах в иностранной валюте в начале текущего года также снизился, следует из данных ЦБ: если в декабре граждане хранили там валюты почти на 8,14 трлн рублей, то за первый месяц года показатель сократился на 306,1 млрд рублей до 7,83 трлн рублей. Ситуация, когда объем переводов денежных средств из зарубежных банков в российские превысил обратный поток, последний раз наблюдалась в апреле 2022 года. За месяц до этого ЦБ резко ограничил объем средств, которые граждане могли направлять за границу, до $10 тыс. в месяц. Отток средств россиян из банков-нерезидентов пока еще не очень большой, поэтому о масштабном сломе тренда говорить рано, считает Илья Иванинский, руководитель Центра бизнес-образования и аналитики Центрального университета, а также партнер-эксперт "Яков и партнеры". Главный экономист "Т-инвестиций" Софья Донец называет увеличение перетока валюты в российские банки из иностранных в декабре 2024 года - январе 2025 года осторожным трендом. Объем возвращенных денег достаточно маленький по меркам среднестатистического объема операций, но уже заметно постепенное сокращение оттока, поясняет она. ("Отток средств россиян в зарубежные банки прекратился в конце 2024 года")
Банк России предложил на три года создать экспериментальный правовой режим (ЭПР), в котором ограниченный круг российских инвесторов сможет покупать и продавать криптовалюту. Совершать сделки в ЭПР смогут только инвесторы, которых ЦБ именует "особо квалифицированные". Этот статус планируется присвоить гражданам, если их инвестиции в ценные бумаги и депозиты превышают 100 млн рублей или доход за прошлый год составил более 50 млн руб. Также участниками эксперимента смогут стать квалифицированные инвесторы-юрлица, а для финансовых организаций, желающих инвестировать в криптовалюту, Банк России установит дополнительные требования. Так как ЦБ не считает криптовалюты платежным средством, он предлагает одновременно ввести запрет на расчеты между резидентами по сделкам с криптовалютой вне ЭПР, а также установить ответственность за нарушение запрета. Какую - не уточняется. Возможность, хоть и опосредованно, купить криптовалюту будет и у "обычных" квалифицированных инвесторов. Банк России делает очередной осторожный шаг к правовому регулированию криптовалюты в России, говорит гендиректор "Транскрипта" и руководитель рабочей группы "Цифровые технологии и системы" общественного совета при Росимуществе Станислав Акулинкин. В случае возникновения прозрачного механизма купли-продажи криптовалюты за рубли, российские компании получат возможность доступа на рынок децентрализованных финансов (DeFi), рассуждает он. Финансовый сектор нашей страны сможет получить дополнительный импульс к развитию и приобретет новых клиентов, продолжает Акулинкин. ("Банк России готов разрешить отдельным инвесторам покупать криптовалюту", также в "Российской газете" - стр.2, "ЦБ предложил разрешить инвесторам сделки с криптовалютой")
Минпромторг предлагает обязать производителей и дистрибуторов с 1 декабря 2025 года маркировать "Честным знаком" всю продаваемую в России радиоэлектронную продукцию, в том числе ввезенную по параллельному импорту. Министерство объясняет необходимость маркировки борьбой с контрафактом в отрасли, следует из проекта постановления. В документе Минпромторг дает определение контрафакту как "копии брендов", "реплики" или "устройства с недостоверной информацией о них". В том числе Минпромторг указывает, что часть серого рынка может включать в себя не только фактические подделки, но и нелицензионные сборки или устройства с нелегальным программным обеспечением. "Китайские ноутбуки, смартфоны, планшеты и печатные платы, продаваемые под видом российской реестровой электроники" Минпромторг также относит к контрафакту, следует из документа. По независимым оценкам, приведенным Минпромторгом, доля подделок среди смартфонов и телефонов составила порядка 31% от всего рынка. Доля контрафакта в сегменте ноутбуков и компьютеров составляет 7-15%, говорится в документе. ("Минпромторг: каждый третий смартфон в стране поддельный")
В середине 2025 года АО "Автоассистанс" (Российское автомобильное товарищество, РАТ) планирует провести pre-IPO для привлечения 500 млн рублей, рассказал его представитель "Ведомостям". Это станет шагом на пути к IPO, которое компания намерена провести в 2027 году. Приоритетной площадкой топ-менеджмент компании рассматривает MOEX Start Московской биржи, окончательное решение будет принято позже, уточнил представитель РАТ. Консультантов и оценку компании он не раскрыл. Деньги с pre-IPO РАТ планирует направить на масштабирование, развитие продуктовой линейки и приобретение страховой компании с целью развития собственной экосистемы. По прогнозу компании, в 2025 году выручка достигнет 1,5 млрд рублей (рост на 7,1%), а чистая прибыль - 104 млн рублей (рост на 13%). При этом к 2028 году РАТ надеется получить выручку в размере 2,8 млрд рублей и чистую прибыль - почти 500 млн рублей, следует из презентации. Исходя из планов собрать 500 млн рублей, предположительная оценка может быть на уровне 1,5-2 выручки, т. е. 1,8-2,4 млрд рублей, оценивает аналитик "Цифра брокера" Кирилл Климентьев: но, чтобы оправдать такую оценку, компания должна доказать способность роста маржинальности своего бизнеса. ("Российское автомобильное товарищество планирует pre-IPO на MOEX Start")
Специализирующаяся на медицинской лабораторной диагностике сеть "Лабквест" вышла на рынок ветеринарных услуг, сообщил "Ведомостям" представитель компании. В новый проект входят две лаборатории - в Москве и Санкт-Петербурге, где проводится более 600 видов различных анализов, мощность каждой - 10 тыс. проб в сутки. Объем инвестиций в запуск ветеринарного направления бизнеса, по словам собеседника, составил около 100 млн рублей. Развивать проект "Лабквест" намерен через продажу франшизы сети ветклиник, на базе которой и будут забираться пробы для анализов у домашних питомцев, а также предоставляться другие услуги. По словам представителя сети, в стадии открытия "несколько клиник с врачебным приемом и груминг-услугами" в Северо-Западном и Центральном ФО. В каких городах, собеседник не уточняет. Препятствием для масштабирования проекта, по мнению гендиректора "Infoline-аналитики" Михаила Бурмистрова, может стать дефицит кадров. ("Лабквест" вложил 100 млн рублей для выхода на рынок ветеринарных услуг")
Средняя стоимость каждой украденной базы данных из систем российских компаний в 2024 году составила $450. В среднем по миру в 55% таких объявлений указана цена ниже $1 тыс. и только в 6% публикаций стоимость информации превышает $10 тыс. К таким выводам пришли аналитики Positive Technologies, проанализировав 3,5 тыс. объявлений на теневых форумах за второе полугодие 2024 года. Какое количество из них относится к России, в компании не уточнили. Стоимость самой дорогой российской базы данных в объявлениях, опубликованных в даркнете в 2024 году, составила $3 тыс. Однако во многих объявлениях цена договорная, поэтому на практике она может оказаться выше, уточняет руководитель развития бизнеса по защите данных Positive Technologies Виктор Рыжков. При этом эксперты Positive Technologies фиксируют тренд на увеличение размеров утекших баз данных. ("Утекшие из российских компаний данные продаются менее чем за $500")
РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА:
На финансирование российского агропромышленного комплекса и развитие сельских территорий предусмотрено в этом году более 530 млрд рублей, сообщил вице-премьер Дмитрий Патрушев. Помимо этого, сохраняются все основные инструменты поддержки, в том числе льготное кредитование. "В преддверии посевной выделено 42 млрд рублей на субсидирование новых льготных кредитов, из них 34 млрд - на короткие кредиты. Они могут быть использованы в том числе для приобретения горюче-смазочных материалов, семян, удобрений", - сказал Патрушев. (стр.2, "Патрушев: Для агропрома и сельских территорий выделено свыше 530 млрд рублей")
Банк России планирует поменять подход к регулированию рынка ипотеки. Хотя банки во многих случаях готовы выдавать деньги людям с высокой долговой нагрузкой, в ЦБ стремятся ограничить долю рискованных кредитов. Самой рискованной регулятор считает ипотеку с первоначальным взносом ниже 20% и показателем долговой нагрузки (ПДН) заемщика более 80% - у таких людей на текущие потребности остается всего 20% дохода. Сейчас для этого ЦБ применяет макропруденциальные надбавки, которые "отъедают" капитал у банков и тем самым делают для них выдачи рискованных кредитов невыгодными. С июля эти надбавки заменит другой инструмент - прямые ограничения для банков в виде лимитов, выяснила "Российская газета". (стр.1, "ЦБ отрегулирует выдачу ипотеки с 1 июля")
Обзор подготовлен с использованием Системы комплексного анализа новостей - СКАН, www.scan-interfax.ru.
