"Солид Брокер" повысил целевую цену привилегированных акций Сбербанка с 259 руб. до 280 руб. за штуку на горизонте 12 месяцев, сохранив рекомендацию "покупать", сообщается в комментарии.
"Сбер рекомендовал рекордные дивиденды за 2022 год, которые будут выплачены в том числе из нераспределенной прибыли. Банк сейчас в прекрасной форме и может без ущерба для капитала подпитывать бюджет и рынок. Ожидаем роста акций как от дивидендной отсечке, так и после неё", - пишут эксперты.
Они указывают на ряд позитивных факторов инвестиционной идеи:
- Крупнейший системообразующий банк.
- Относительно низкая ставка ЦБ РФ и нейтральная ДКП.
- Рост кредитного портфеля несмотря на санкции и экономическую обстановку.
- Выход на положительную траекторию прибыли со второй половины 2022 года.
- Низкая оценка капитализации банка по мультипликаторам и DDM-модели.
- Высокий запас по достаточности капитала.
- Ожидаемое начало выплат дивидендов в 2023 году.
Негативные факторы и риски:
- Риски второй волны падения экономики и проблем у заёмщиков при падении цен на нефть.
- Риск одноразового налога (windfall-tax).
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
