Москва. 27 марта. ИНТЕРФАКС - "БКС Мир инвестиций" пересмотрел прогнозные цены и рекомендации для бумаг компаний российского нефтегазового сектора, сообщается в обзоре "БКС МИ".
Так, для акций "ЛУКОЙЛа", "Газпром нефти", обыкновенных и привилегированных акций "Татнефти", а также привилегированных акций "Сургутнефтегаза" рекомендация была повышена до "покупать". Рекомендация "держать" сохранена для бумаг "Роснефти" и "Газпрома", "покупать" - для акций "НОВАТЭКа", "продавать" - для обыкновенных акций "Сургутнефтегаза".
"На старте 2023 года рекомендацию "покупать" в секторе имели акции только двух газовых компаний - "Газпрома" (недавно понижена до "держать") и "НОВАТЭКа". Однако перспективы цен на нефть и добычи в России лучше, чем мы думали ранее. Учитывая также ожидания более слабого курса рубля, мы повышаем наши прогнозные цены по бумагам нефтяных компаний примерно на 30%", - говорится в отчете.
Как отмечают аналитики, ранее они полагали, что добыча нефти в России снизится на 1 млн баррелей в сутки в марте из-за эмбарго Европы и постепенно восстановится к концу года. Однако падения не произошло, а добыча в России по факту выросла.
"Таким образом, даже с учетом добровольного сокращения добычи на 500 тысяч баррелей в сутки в марте объемы производства превышают наши ожидания. Мы не можем знать наперед решения правительства о продлении или отмене сокращений. Мы предполагаем, что сокращение добычи на 500 тысяч баррелей в сутки останется в силе до июля, прежде чем производство начнет восстанавливаться", - пишут они.
По мнению экспертов, два новых решения на уровне правительства могут привести к сужению дисконта нефти Urals во втором квартале 2023 года. "Во-первых, сокращение добычи на 0,5 млн баррелей в сутки в марте заметно снизило объем российской нефти, продаваемой в западных портах, по сравнению с пулом покупателей и сразу же уменьшило дисконт примерно на $5 за баррелей. Во-вторых, изменение привязки при расчете налогов с нефти марки Urals на Brent при постепенном ограничении дисконта должно улучшить переговорную позицию продавцов российской нефти и привести к дальнейшему сужению дисконта", - говорится в материале инвесткомпании.
Волатильность цен на газ останется высокой из-за противоречивых и мощных факторов спроса и предложения, считают в "БКС МИ".
Оценки и рекомендации аналитиков (цены в рублях):
| Компания | Текущая цена | Прогнозная цена | Потенциал роста | Рекомендация |
|---|---|---|---|---|
| ЛУКОЙЛ | 4193 | 6100 | 45% | покупать |
| Газпром | 169 | 190 | 13% | держать |
| НОВАТЭК | 1142 | 1500 | 31% | покупать |
| Роснефть | 375,3 | 470 | 25% | держать |
| Газпром нефть | 459,4 | 640 | 39% | покупать |
| Сургутнефтегаз ао | 23,09 | 22 | -5% | продавать |
| Сургутнефтегаз пр | 29,66 | 40 | 35% | покупать |
| Татнефть ао | 347 | 610 | 76% | покупать |
| Татнефть пр | 350,5 | 570 | 63% | покупать |
Прогнозы курса рубля и цен на нефть и газ:
| 2023г | 2024г | 2025г | |
|---|---|---|---|
| руб./$, конец периода (новый) | 76 | 75,4 | 73,3 |
| руб./$, средний (новый) | 76,3 | 74,1 | 73,3 |
| руб./$, конец периода (старый) | 71,4 | 71,9 | 73,3 |
| RUB/$, средний (старый) | 68,4 | 71,7 | 72,7 |
| Brent, $/барр. (новый) | $79 | $78 | $80 |
| Urals, $/барр. (новый) | $57 | $66 | $75 |
| Brent, $/барр. (старый) | $88 | $76 | $75 |
| Urals, $/барр. (старый) | $61 | $68 | $74 |
| Цены на газ в Европе, $/тыс. кубометров (нов.) | $535 | $380 | $280 |
| Цены на газ в Европе, $/тыс. кубометров (стар.) | $1585 | $745 | $265 |
Цг аш
