(Bloomberg) -- Банк Силиконовой долины только что потерпел крах, и дилеры Blackstone Inc. увидели возможность. Одна проблема: фирма не хотела выглядеть как стервятник.
В рамках сделки, которая в конечном итоге не состоялась, крупнейший в мире альтернативный управляющий активами согласился оказать финансовую поддержку заявке Valley National Bancorp на SVB в марте. Вместо того чтобы напрямую бороться за активы SVB, Blackstone поддержал региональный банк — тип покупателя, которому отдают предпочтение надзорные органы.
Партнерство, о котором ранее не сообщалось, последовало за дебатами среди высокопоставленных руководителей Blackstone, которые, по словам людей, знакомых с ситуацией, были обеспокоены общественным восприятием и бременем регулирующих органов.
Эти обсуждения дают представление о том, насколько сложно может быть гигантским инвестиционным компаниям, обремененным денежными средствами, собрать активы, поступающие на рынок в условиях банковского кризиса этого года. Федеральная корпорация по страхованию вкладов, которая 10 марта наложила арест на SVB, обычно предпочитает продавать обанкротившиеся банки более сильным партнерам и рассматривает частные инвестиционные компании только как последнее средство.
Представители Blackstone и FDIC, которые курировали аукцион SVB, отказались от комментариев.
В высших эшелонах Blackstone боссы обеспокоены тем, что продажа активов на аукционе, за которым наблюдает американская общественность, может укрепить имидж фирмы как хищника, сообщили люди, попросившие не называть их имени при обсуждении конфиденциальных обсуждений. Блэкстоун также хотел избежать бремени регулирования, которое сопровождало бы единоличное владение банком.
И, по крайней мере, еще одна проблема учитывалась при расчете: SVB специализировался на венчурном капитале и кредитовании стартапов, но Blackstone раньше не уделял этому особого внимания, сказали некоторые люди.
В конце концов, First Citizens BancShares Inc. выиграла аукцион на покупку большей части SVB в конце прошлого месяца.
Наклон для отверстий
Ряд крупных инвестиционных компаний, включая Apollo Global Management и Carlyle Group, в последние недели объявили о начале работы, поскольку региональные банки оказались под давлением, столкнувшись с волнами изъятия средств, которые вынудили их продавать активы под низкие проценты с убытками.
У Blackstone и многих ее конкурентов полно наличных денег для инвестирования из пенсионных фондов, благотворительных фондов и страховых компаний.
Подробнее: Apollo и соперники отодвинуты в сторону в схватке, чтобы завладеть частью SVB
Когда SVB был выставлен на продажу, власти надеялись направить обанкротившегося кредитора в другой — в идеале, не слишком крупный - банк, готовый принять депозиты клиентов. Первоначально агентство разрешило участвовать в торгах только зафрахтованным банкам.
Частные инвестиционные компании и другие альтернативные управляющие активами, как правило, предпочитают концентрироваться на наиболее привлекательных элементах несуществующей компании. В случае SVB это означало его кредитный портфель. Но FDIC, как правило, сопротивляется разделению обанкротившихся банков на части, такие как операции по привлечению депозитов и кредитованию. Это помогает сохранить связи с клиентами и роль банка в обществе.
Поскольку рынки колебались в течение недели после краха SVB, некоторые частные инвестиционные компании и их лоббисты предположили, что регулирующим органам не следует быть слишком разборчивыми в том, где они берут капитал в чрезвычайной ситуации.
“Следует приветствовать все источники капитала, которые помогут поддержать банковскую систему и работодателей на главных улицах по всей Америке”, - сказал Дрю Мэлони, главный исполнительный директор Американского инвестиционного совета, который выступает от имени частных инвестиционных компаний.
Позже FDIC продлила крайний срок на несколько дней, позволив “небанковским партнерам”, таким как частные инвестиционные компании, принять участие в торгах. Тем не менее, заявка Valley National от Blackstone была отклонена. Представитель базирующейся в Нью-Джерси компании Valley National не ответил на запрос о комментариях.
FDIC приняла решение, которое, по ее мнению, было наименее затратным для ее страхового фонда, как того требует закон, сказал человек, знакомый с ходом ее мыслей.
Правительство продолжает продавать другие активы SVB и другого обанкротившегося кредитора. Чтобы облегчить этот процесс, компания наняла другого нью-йоркского инвестиционного гиганта, BlackRock Inc.
Подробнее: BlackRock продаст ценные бумаги обанкротившихся банков на 114 миллиардов долларов
-- При содействии Мэтью Монкса.
©2023 Bloomberg L.P.
