(Bloomberg) -- Samsung Electronics Co. заявила, что сокращает производство чипов памяти после того, как сообщила о самой незначительной прибыли со времен финансового кризиса 2009 года, что является значительным шагом к прекращению переизбытка предложения, который привел к падению цен по всей отрасли. Акции выросли.
Операционная прибыль крупнейшего в мире производителя чипов памяти упала более чем на 95% до 600 млрд вон (450 млн долларов) за три месяца, закончившихся в марте, не дотянув до средней оценки аналитиков в 1,4 трлн вон. Продажи упали на 19% до 63 трлн вон.
Samsung заявила, что сократит производство чипов памяти до “значимого уровня”, чего ждали конкуренты после того, как увеличение запасов сказалось на ценах и прибыли.
Крупнейшая южнокорейская компания сопротивлялась сворачиванию производства, несмотря на экономический спад, отчасти для того, чтобы отхватить долю рынка у конкурентов SK Hynix Inc. и Micron Technology Inc., которые были вынуждены сократить производство. Сокращение расходов Samsung может помочь повысить цены на чипы, что является ключевым шагом для восстановления отрасли.
“Поскольку компания налаживает производство и снижает выпуск чипов памяти до значимого уровня, ситуация со спросом и предложением может улучшиться гораздо быстрее”, - сказал Байк Гилхен, аналитик Yuanta Securities Co. “Краткосрочным опасениям приходит конец”.
Акции Samsung выросли на целых 4,7%, что стало самым высоким внутридневным скачком за три месяца. Акции Hynix выросли на целых 6,7%.
Тем не менее, Samsung заявила, что намерена инвестировать в отрасль в долгосрочной перспективе.
“Мы сократили краткосрочные производственные планы, но поскольку мы прогнозируем устойчивый спрос на средне- и долгосрочную перспективу, мы продолжим инвестировать в инфраструктуру для обеспечения необходимых чистых помещений и расширять инвестиции в исследования и разработки для укрепления технологического лидерства”, - говорится в заявлении компании.
Samsung планирует предоставить полный финансовый отчет с указанием чистой прибыли и информацией о результатах деятельности подразделения позднее в этом месяце.
Компания предупреждала, что прибыль упадет в первом квартале из-за замедления продаж. Но цены на память упали сильнее, чем ожидалось, из-за вялого спроса на широкий ассортимент электроники от смартфонов до ПК, поскольку потребители и компании столкнулись с рисками рецессии. Несмотря на возобновление работы после Covid, китайский рынок также восстановился не так быстро, как некоторые ожидали.
По оценкам, Samsung потеряла около 3 миллиардов долларов в своем подразделении чипов памяти.
Пандемия Covid подорвала полупроводниковую промышленность, в результате чего многие крупнейшие игроки с трудом поспевали за изменениями на рынке. Спрос резко возрос по мере того, как потребители, запертые дома, покупали новые компьютеры и смартфоны. Тенденция быстро обратилась вспять, когда ограничения были сняты, а мировая экономика пострадала от экономических потрясений, вызванных ростом инфляции, резким повышением процентных ставок и войной на Украине.
По данным Baik из Yuanta, ожидается, что цены на DRAM - тип памяти, используемый для обработки данных, - упадут в текущем квартале примерно на 10%. Это следует за снижением примерно на 20% за предыдущие три месяца и более чем на 30% в четвертом квартале прошлого года.
Micron, крупнейший американский производитель чипов памяти, заявила, что потребительские запасы сокращаются, и предсказала постепенное улучшение баланса спроса и предложения. Руководители Hynix заявили, что сокращение производства поставщиками памяти должно вступить в силу во втором полугодии и помочь поддержать цены. Но два конкурента Samsung подчеркнули, что темпы восстановления будут зависеть от усилий конкурентов по сокращению поставок.
Южнокорейский гигант исторически предпочитал не сбавлять обороты в трудные времена, чтобы иметь возможность занять долю у конкурентов. Компания тратит сотни миллиардов долларов на строительство крупнейшего в мире чипового комплекса в своей родной стране, а также строит новое предприятие в США. Правительства Южной Кореи и США предлагают финансовые стимулы для поддержки своей отечественной промышленности.
Запасы Samsung выросли до 52,2 трлн вон в конце прошлого года после того, как компания сохранила производство, несмотря на падение спроса.
По словам старшего вице-президента TrendForce Аврил Ву, для переваривания существующего большого объема запасов потребуется время. “Более медленный, чем ожидалось, спрос во второй половине 2023 года продлит время, необходимое для возвращения запасов к нормальному уровню”.
Что сообщает Bloomberg Intelligence
Цены на чипы памяти могли значительно снизиться в 1 квартале, что могло привести к потере оценки запасов. Прибыль фирмы от продажи телевизоров и бытовой техники могла быть вялой из-за слабого конечного спроса, вызванного инфляцией. Продажи OLED-дисплеев и прибыль в 1 квартале могли снизиться из-за снижения выпуска iPhone 14. Продажи в мобильном сегменте могли быть высокими благодаря новому Galaxy S23.
- Масахиро Вакасуги, аналитик BI
Нажмите здесь, чтобы ознакомиться с полным исследованием
Неясно, как американо-китайский конфликт из-за полупроводников может повлиять на отрасль в ближайшие годы. На прошлой неделе Пекин начал проверку безопасности чипов Micron, вызвав опасения, что китайское правительство занимает более агрессивную позицию по отношению к американским компаниям.
Samsung удалось остаться в плюсе в течение первого квартала отчасти потому, что ее новая серия Galaxy S23 преодолела общий спад продаж смартфонов. По словам аналитика Hanwha Investment & Securities Кима Кванджина, продажи линейки телефонов за эти три месяца составили около 11 миллионов единиц, что на 50% больше по сравнению с предшественником. По оценкам Ким, прибыль подразделения смартфонов выросла на 123% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 3,3 трлн вон.
(Обновления с реакцией на цену акций и комментарием аналитика из пятого абзаца)
©2023 Bloomberg L.P.
