"Велес Капитал" рекомендует держать акции "РусАла" с прогнозной стоимостью на уровне 38,9 рубля за штуку, сообщается в материале инвестиционной компании.
"Акции "РусАла" с сентября 2022 года значительно отстали от ключевых фондовых индексов, что обусловлено непростым положением компании как по внешним, так и по внутренним причинам. С одной стороны, после резкого скачка в марте 2022 года мировые цены на алюминий существенно скорректировались, приблизившись к себестоимости эмитента, которая существенно возросла на фоне ускорившейся инфляции, укрепления рубля и необходимости замещать выбывшие глиноземные активы через покупку сырья у третьих лиц. В 2023 году мы ожидаем улучшение рентабельности компании, однако ее уровень пока далек от докризисного. С другой стороны, высвобождение накопленного в 2021-2022 гг. оборотного капитала осложняется логистическими трудностями, а ожидаемое сокращение дивидендных поступлений "Норникеля" не позволит активно снижать долговую нагрузку, - указывает эксперт Василий Данилов. - В связи с вышеописанными факторами мы считаем, что "РусАл" откажется от дивидендных выплат как минимум в 2023 году. В то же время текущий год должен стать периодом улучшения положения компании в сравнении со 2П22 благодаря значительному ослабления национальной валюты и ожидаемому нами выходу Тайшетского завода на половину от запланированной мощности в 429 тыс. тонн алюминия".
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
