Москва. 10 апреля. ИНТЕРФАКС - Рубль на новой неделе, возможно, сумеет скорректироваться вверх к доллару США и евро после сильного падения на прошедшей неделе. Улучшение настроений участников рынка, вызванное ослаблением опасений относительно бюджетных показателей, а также рост цен на нефть, должны оказать поддержку нацвалюте, считают эксперты "Интерфакс-ЦЭА". В связи с этим доллар может опуститься к 80 руб., а евро - к уровню 87 руб.
Рубль сильно подешевел в основных валютных парах по итогам первой недели месяца, многократно обновил минимальные отметки с начала апреля 2022 года. Доллар в моменте рос выше 83 руб., евро - выше 91 впервые с 6 апреля 2022 года, юань преодолел отметку 12 руб. впервые с 12 апреля 2022 года. Недельный рост доллара составил порядка 4,2%, евро - 4,9%, юаня - 4,2%.
Падение рубля частично имело спекулятивный характер, так как происходило, несмотря на существенный рост цен на нефть и отсутствие значимых новостных поводов. Так, цены на нефть эталонных марок завершили "в плюсе" третью неделю подряд, Brent подорожала на 6,6%, WTI - почти на 6,7% вслед за решением ряда стран ОПЕК+, включая Саудовскую Аравию, о дополнительном сокращении добычи.
Фундаментально негативное влияние на рубль могло оказывать ухудшение показателей внешнеторгового баланса, в частности, снижение экспортных поступлений и рост объемов импорта. Одновременно повышенный спрос на валюту мог быть обусловлен продажами иностранными компаниями своих долей в бизнесе партнерам в России, о которых на прошедшей неделе сообщали СМИ.
Рубль активно снижался на протяжении всей недели. Исключение составила пятница, так как под конец недели рубль смог отскочить от годовых минимумов и немного отыграть потери. В понедельник рубль заметно подешевел в основных парах, несмотря на уверенный рост цен на нефть, обусловленный неожиданным решением ОПЕК+ с мая дополнительно сократить добычу сырья.
Так, вечером в воскресенье, 2 апреля, 9 из 20 стран ОПЕК+ объявили о добровольном уменьшении добычи с мая до конца года в дополнение к обязательствам о корректировке производства нефти, взятым ими на себя на заседании в октябре прошлого года (общее снижение на 2 млн баррелей в сутки (б/с) к уровню августа 2022 года).
Дополнительная добровольная корректировка добычи странами ОПЕК+ составит в общей сложности 1,66 млн б/с, говорилось в сообщении, распространенном по итогам заседания мониторингового комитета ОПЕК+ в понедельник.
Участники рынка продолжали оценивать поступающие данные о потерях бюджета РФ из-за введения эмбарго на российскую нефть с декабря прошлого года. По данным Минфина РФ, средняя стоимость нефти марки Urals в январе-марте 2023 года сложилась в размере $48,92 за баррель, снизившись по сравнению с тем же периодом прошлого года ($88,95) в 1,8 раза. В марте также наблюдалось падение цены - в 1,86 раза, до $47,85 за баррель, говорилось в сообщении ведомства.
Средняя цена на нефть сорта Brent в марте была на уровне около $79,1 за баррель. Таким образом, дисконт Urals составил порядка 39,5%. В феврале и январе он был на уровне 41%, в декабре - около 38%.
По данным ценового агентства Argus, скидка российского сорта нефти Urals к эталонной Brent в марте уменьшилась на фоне снижения добычи в России и завершения периода продажи российских нефтепродуктов без учета price cap до $29,6 за баррель по сравнению с $33,2 за баррель в феврале.
Бюджет РФ сверстан исходя из прогноза цены на нефть Urals в размере $70,1 за баррель. В последний раз фактическая цена основной российской смеси находилась чуть выше этой планки в период с 15 октября по 14 ноября 2022 года ($71,1 за баррель).
Во вторник рубль продолжил сильное падение в основных парах на фоне повышения спроса на валюту со стороны отдельных участников рынка, в том числе, имевшего спекулятивный характер. Дополнительный спрос на валюту мог быть обусловлен тем, что российские власти разрешили перечислить на зарубежный счет Shell (SPB: RDS.A) почти 95 млрд рублей за долю компании в проекте "Сахалин-2". Об этом во вторник сообщила газета "Коммерсантъ".
По данным издания, "глава "НОВАТЭКа" Леонид Михельсон предложил президенту РФ Владимиру Путину разрешить перечислить средства, которые Shell может получить от продажи 27,5% в проекте "Сахалин-2", на ее зарубежный счет". Путин, по данным "Коммерсанта", поставил на письме визу "согласен".
Беспокойство участников рынка также могло быть обусловлено рисками дальнейшего снижения экспортных нефтегазовых доходов и ухудшения бюджетных показателей, которое, однако, могло быть частично нивелировано вступлением в силу изменений в правила налогообложения компаний нефтегазовой отрасли.
1 апреля 2023 года вступил в силу закон об изменении параметров налогообложения нефтяной отрасли, который призван сгладить негативные последствия для бюджета РФ от введения западными странами ценового "потолка" на российские нефть и нефтепродукты. Речь идет о применении дисконтов к цене Brent в расчете налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ), налога на добавленный доход (НДД) и обратного акциза на нефть, а также о налоговом вычете для "Газпром нефти".
Закон ограничивает дисконт нефти Urals к Brent в расчете налога на добычу полезных ископаемых, налога на добавленный доход и обратного акциза на нефть. Так, в апреле налоги будут взиматься с цены Urals, не меньшей, чем цена Brent (североморский датированный) минус $34 за баррель, в мае - минус $31 за баррель, в июне - минус $28 за баррель, с июля - минус $25 за баррель.
Введение ограничения на цену Urals для налогообложения позволит сохранить доходы российского бюджета в 2023 году в объеме 660 млрд рублей, рассчитывает Минфин.
В среду рубль сократил темпы падения, стабилизировался вблизи минимальных отметок почти за год в ожидании развития ситуации. Непосредственно в ходе торгов рубль довольно слабо отреагировал на решение Минфина в полтора раза снизить в апреле ежедневный объем продаж иностранной валюты на ожиданиях недополучения нефтегазовых доходов федерального бюджета на сумму 113,6 млрд руб.
Минфин РФ с 7 апреля по 5 мая планирует направить на продажу иностранной валюты в рамках бюджетного правила средства объемом 74,6 млрд рублей, ежедневный объем продажи составит эквивалент 3,7 млрд рублей, говорится в сообщении министерства.
С 7 марта иностранной валюты продается на 5,4 млрд рублей в день (в совокупности 119,8 млрд рублей за период до 6 апреля). Таким образом, ежедневный объем торгов в апреле снизится в 1,5 раза. Траектория снижения объема продаж продолжается: в марте сокращение составило 1,6 раза. В феврале, напротив, произошел трехкратный рост по сравнению с январским ежедневным объемом 3,2 млрд рублей.
Минфин ожидает недополучения нефтегазовых доходов федерального бюджета в апреле на сумму 113,6 млрд рублей.
Аналогичный прогноз на март равнялся 132,1 млрд рублей. Отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов по итогам марта составило положительную величину 39 млрд рублей.
В четверг рубль возобновил активное падение под воздействием все тех же негативных факторов - спекулятивного спроса на валюту, рисков ослабления показателей внешней торговли (снижение экспортных доходов и рост объемов импорта), а также опасений относительно роста бюджетного дефицита.
Увеличение валютных поступлений от экспорта на фоне роста цен на энергоносители поменяет тренд на ослабление курса рубля, заявил в четверг глава Минфина РФ Антон Силуанов.
"Изменения курса связаны с притоками и оттоками валюты в нашу страну. Притоки и оттоки связаны с торговым балансом, сколько продали, сколько приобрели. Эти изменения связаны либо с увеличением импорта, либо чуть с сокращением экспортной выручки. Тенденции бывают в течение последних месяцев как в одну, так и в другую сторону. Это показатель изменения торгового баланса, это закономерно. Курс придерживается рыночных принципов, абсолютно плавает в условиях изменения внешнеэкономической конъюнктуры", - сказал Силуанов в интервью журналисту Павлу Зарубину (ВГТРК) в ответ на просьбу прокомментировать падение курса рубля.
"Мы не ставим никаких границ. ЦБ как регулятор на денежном рынке не ставит каких-то ограничений (не таргетирует валютный курс - ИФ). Цены сейчас повысились на наши энергоносители, и это сигнал, что будет больше валюты поступать в страну, соответственно, это будет приводить к тому, что курс рубля будет иметь тенденцию к укреплению", - заявил министр.
В пятницу во второй половине дня рубль сумел отыграть утренние потери, развернуться вверх в основных парах и завершить торги умеренным повышением. Помимо фактора приближающихся выходных дней, позитивное влияние на рубль оказала публикация уточненных данных Минфина РФ о показателях бюджета за январь-март. Ведомство сообщило, что относительно предварительной версии на конец февраля дефицит бюджета в марте сократился на 180 млрд рублей.
Федеральный бюджет РФ в январе-марте, по предварительным данным Минфина, был исполнен с дефицитом 2,4 трлн рублей. По сравнению с предварительными данными на конец февраля он сократился на 180 млрд рублей. В целом на год запланирован дефицит в размере около 2,9 трлн рублей.
Доходы бюджета, говорится в сообщении Минфина, в первом квартале составили 5,677 трлн рублей, что на 21% ниже объема поступления доходов в первом квартале 2022 года - это связано с сокращением нефтегазовых доходов.
Нефтегазовые доходы снизились по сравнению с тем же периодом прошлого года на 45%, до 1,635 трлн рублей, в основном в результате снижения котировок цен на нефть марки Urals и сокращения объемов экспорта природного газа.
Уточнение механизма определения налоговой базы соответствующих налогов, а также постепенное сокращение ценовых дисконтов на нефть будут содействовать постепенному восстановлению налоговых поступлений от нефтяного сектора - особенно во втором полугодии текущего года, полагает Минфин.
По итогам прошедшей недели Центробанк поднял официальные курсы доллара и евро. За неделю доллар укрепился на 5,0755 рубля, до 82,3988 рубля, евро вырос на 6,1782 рубля, до 90,2892 рубля.
Средневзвешенный курс доллара с расчетами "сегодня" увеличился на Московской бирже за прошлую неделю на 4,789 рубля, подорожав до 82,1666 руб./$1; курс с расчетами "завтра" поднялся на 4,7278 рубля, до 82,1267 руб./$1. Объем торгов долларом за неделю составил $7,9 млрд.
Средневзвешенный курс единой европейской валюты с расчетами "сегодня" вырос на 3,9992 рубля, до 88,3061 руб./EUR1; курс с расчетами "завтра" повысился на 5,925 рубля, поднявшись до 90,0719 руб./EUR1. Недельный объем торгов евро на "Московской бирже" равнялся EUR3,1 млрд.
Банк России во вторник, 7 апреля, провел традиционный недельный депозитный аукцион, в ходе которого банки разместили в ЦБ РФ 2 трлн 772,9 млрд рублей (при лимите 3,89 трлн рублей и спросе 2 трлн 772,9 млрд рублей) в среднем по ставке 7,48% годовых. На предыдущем недельном депозитном аукционе, состоявшемся 28 марта, банки разместили 2 трлн 450,8 млрд рублей (при лимите 3,31 трлн рублей и спросе 2 трлн 450,8 млрд рублей) в среднем по ставке 7,47% годовых.
Объем денежных средств кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитах в Банке России опустился за прошедшую неделю на 1,8 трлн рублей и по состоянию на 7 апреля составил 5,4 трлн рублей.
Ставки на рынке краткосрочных межбанковских кредитов опустились по итогам недели, в то время как ставки на рынке среднесрочных (1-6 месяцев) МБК остались на прежнем уровне. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" упала на 15 базисных пунктов (б.п.) - до 7,33% годовых, ставка MosPrime Rate по кредитам на семидневный срок опустилась на 7 б.п. - до 7,61% годовых. Ставки на сроки 1, 3 и 6 месяцев остались на прежних отметках 7,88%, 8,33% и 8,49% годовых соответственно.
эб мв
