avatar

ВЗГЛЯД: Акции Salesforce, Dynatrace и Adobe - фавориты среди разработчиков ПО на рынке США - "БКС МИ"

0
24 просмотра

Акции компаний Salesforce Inc. (прогнозная стоимость - $235 за штуку), Dynatrace (прогнозная стоимость $48 за штуку); и Adobe Inc. (прогнозная стоимость - $435 за штуку) являются фаворитами сектора разработчиков программного обеспечения (ПО) на американском фондовом рынке, считают аналитики "БКС Мир инвестиций" ("БКС МИ").

"Мы сохраняем долгосрочный позитивный взгляд на акции сектора, и ждем дальнейшее улучшение маржинальности бизнеса за счет анонсированных мер по сокращению расходов (многие компании сектора решили снизить операционные издержки, в том числе за счет сокращения персонала). В отрасли формируются новые долгосрочные точки роста, в частности дополнительные сферы применения ИИ (ChatGPT). По оценкам Goldman Sachs, использование ИИ позволит расширить целевой рынок разработчиков ПО на $150 млрд (18-20% к текущему целевому рынку). Однако, принимая во внимание текущую оценку (EV/S 6,1х) и ожидаемое значение "Правила 40" (маржа FCF + темпы роста выручки) в размере 38%, мы меняем наш взгляд на сектор с позитивного на нейтральный, при этом полагаем, что акции отдельных игроков сектора способны опередить рынок", - пишут эксперты в материале.

"Ставка делается на устойчивые компании с хорошей рентабельностью. Мы учли сохраняющие риски рецессии и включили в список фаворитов компании, которые удовлетворяют следующим критериям: низкий уровень проникновения на целевом рынке (чем он ниже, тем меньше чувствительность сегмента к динамике деловой активности; высокая важность предоставляемых услуг для IT-инфраструктуры; высокий уровень удержания клиентов (Net Retention Rate>100%); ориентация на крупный бизнес; положительный FCF и низкие рыночные мультипликаторы", - указывают аналитики в обзоре.

Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.

Поделись своим мнением

 
ООО "Профинансы ИТ решения"
Юридический адрес: 123112, Российская Федерация, г. Москва, Пресненская набережная, д.12, этаж 82, офис 405, помещение 4
ОГРН: 1227700402522
ИНН: 9703096398
КПП: 770301001
Расчётный счет 40702810710001115701
Корреспондентский счет 30101810145250000974
БИК банка 044525974
Банк АО "ТИНЬКОФФ БАНК"
Информация на данном сайте представлена исключительно для ознакомления и самостоятельного анализа инвестором. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не является рекламой ценных бумаг определенных компаний. Графики стоимости ценных бумаг отражают историческую динамику цены и не могут быть гарантией доходности в будущем. Прошлые результаты инвестиционной деятельности не гарантируют доходность в будущем. Числовые показатели взяты из официальных финансовых отчетов представленных компаний. ООО «ПРОФИНАНСЫ ИТ РЕШЕНИЯ» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае использования представленной на сайте информации в своей инвестиционной стратегии, покупки и продажи указанных на сайте ценных бумаг.