(Bloomberg) -- KKR & Co. согласилась приобрести миноритарный пакет акций FGS Global, продолжая тенденцию фондов прямых инвестиций, делающих ставку на консультантов по коммуникациям на фоне растущего спроса на их услуги со стороны компаний, правительств и финансовых институтов.
KKR покупает долю у WPP Plc, а также покидает инвестора Golden Gate Capital и некоторых сотрудников, согласно опубликованному во вторник релизу, который подтвердил более раннее сообщение Bloomberg News. Согласно сделке, специалист по коммуникациям оценивается в 1,43 миллиарда долларов.
По словам людей, осведомленных в этом вопросе, KKR получит 29% акций FGS, при этом WPP, зарегистрированная в Лондоне, останется мажоритарным акционером компании.
FGS была образована в результате слияния в 2021 году Finsbury Glover Hering и американского конкурента Sard Verbinnen & Co. Компанию возглавляет главный исполнительный директор Алекс Гейзер, а сопредседателями являются основатель Finsbury Роланд Радд, Картер Эскью и Джордж Сард.
По словам источников, покупка миноритарием примерно в 15 раз превышает предполагаемую прибыль FGS до вычета процентов, налогов, износа и амортизационных отчислений в размере примерно 95 миллионов долларов. Это еще одна громкая сделка для совладельца KKR в сфере прямых инвестиций в Европе Филиппа Фрейзе, который близок к Гейзеру и уже входит в совет директоров Axel Springer, немецкой медиаимперии, которой KKR владеет с 2019 года.
“Мы считаем, что коммуникации - это стратегический сектор роста”, - сказал Фрейзе в интервью. “Мир никогда не был более хаотичным, более сложным. Это та же тема, что и тогда, когда мы помогли Акселю Спрингеру купить Politico, чтобы помочь объяснить заинтересованным сторонам сложный мир”.
McKinsey 90-х
В FGS работают 1300 сотрудников в 27 офисах, а выручка в 2022 году составит около 435 миллионов долларов, сообщили источники, попросившие не называть их имени при обсуждении конфиденциальной информации.
Среди более чем 1600 клиентов Bayer AG, Alibaba, SoftBank Group Corp., Apple Inc. и Dick's Sporting Goods Inc., а также частные инвестиционные компании, такие как Permira. Некоторые выплачивают ему ежемесячный аванс, в то время как другие привлекают его в разовых ситуациях, таких как поглощения. Работая с частными инвестиционными компаниями, консультанты по коммуникациям также могут получить доступ к их портфельным компаниям.
Немецкая компания FGS — ранее Hering Schuppener — является лидером рынка в крупнейшей экономике Европы и консультирует всех, от руководителей компании DAX до политиков, по таким вопросам, как информирование о поглощениях и контроль общественного имиджа. Большая часть выручки FGS приходится на США, где она конкурирует с такими компаниями, как Brunswick, Teneo, Edelman Smithfield и Kekst CNC.
“Это похоже на McKinsey 90-х”, - сказал Фрейзе, сравнивая отношения FGS с советами директоров корпораций с правлением гиганта управленческого консалтинга десятилетия назад. Ранее Фрейзе работал в McKinsey & Co. В начале своей карьеры.
‘Первые дни’
Сделка с KKR откладывает планы по первичному публичному размещению акций FGS, хотя листинг может быть осуществлен в будущем, сообщили источники. По словам одного из источников, в результате сделки "Голден Гейт" получила более чем трехкратную прибыль от своих инвестиций в FGS.
В последние годы индустрия связи созрела для консолидации: Teneo, поддерживаемая CVC Capital Partners, согласилась купить британского конкурента Tulchan Communications, Camarco была куплена APCO Worldwide, а BDT Capital Partners приобрела миноритарный пакет акций Brunswick.
Бизнес-модель таких фирм, как FGS, может сильно зависеть от уровня активности на рынках капитала, который в последнее время был снижен на фоне растущей геополитической напряженности и макроэкономической неопределенности.
“Мы очень гордимся нашей непревзойденной способностью помогать советам директоров и генеральным директорам ориентироваться в среде, которая никогда не была более сложной”, - сказал сопредседатель FGS Сард. “Все это направлено на удовлетворение быстро меняющихся потребностей клиентов”.
В то время как количество сделок между компаниями и частными инвестиционными фирмами значительно сократилось с рекордного 2021 года, FGS заявила в недавнем финансовом отчете, что сокращение числа сделок по поглощению можно сбалансировать, консультируя компании по вопросам реструктуризации. Другие аспекты связей с общественностью, такие как управление репутацией, также могут стать ключевыми в будущем.
“Им еще рано осознавать потенциал того, что есть снаружи”, - сказал Фрейзе.
KKR инвестирует в FGS главным образом через свой Европейский фонд VI, новый флагманский проект стоимостью 8 миллиардов долларов, который является крупнейшим за всю историю заключения сделок в регионе.
(Добавляет подробную информацию о сопредседателях FGS в четвертом абзаце, о фонде KKR в последнем абзаце.)
©2023 Bloomberg L.P.
