ВЕДОМОСТИ:
В 2023 году российский ВВП вырастет на 0,7%, это на 0,4 п. п. выше, чем ожидалось в январе, следует из апрельского прогноза Международного валютного фонда (МВФ). В следующем году на рост экономики России будут давить снижающиеся цены на энергоносители, поэтому по итогам 2024 года российский ВВП вырастет только на 1,3%, это на 0,8 п. п. ниже январского прогноза организации. Экспортные ограничения перестают влиять на динамику, а внутренний спрос может ускориться при отсутствии новых шоков, считает экономист Виктор Тунев. Основой восстановления экономики в этом году будет потребительский спрос, добавил экономист Александр Исаков. Финансировать его будет рост зарплат выше инфляции и увеличение потребительского кредитования. Главный драйвер для экономики в 2023 году - ненефтегазовый сектор, отметил директор аналитического департамента ИК "Регион" Валерий Вайсберг: снижение курса рубля облегчило экспорт для угольщиков и металлургов. Перезапускаются автомобильные заводы, другие сложные производства, также сохраняется позитивный бюджетный импульс на фоне околонейтральной денежно-кредитной политики. Основной риск для роста экономики сегодня - это глобальная рецессия, считает Исаков. Она может снизить цены на нефть и дестабилизировать российский валютный рынок и инфляцию. Кроме того, это создает дефицит рабочей силы на рынке труда - он уже сегодня приводит к снижению рентабельности ряда несырьевых секторов и потере конкурентоспособности против импорта. ("МВФ вдвое повысил прогноз роста экономики России в 2023 году", также газета "Коммерсантъ" - стр.2. "МВФ не ждет от экономики многого", также "Российская газета" - стр.5, "МВФ предположил более высокие темпы роста ВВП России в 2023 году - до 0,7%")
Госдума попросила ЦБ разработать среднесрочные и долгосрочные стратегии поддержки трансформации российской экономики в условиях перманентных кризисов и длительного периода санкций. Это следует из проекта заключения четырех думских комитетов на годовой отчет Банка России за 2022 год. В стратегиях нужно уделить внимание практикам, мерам, задачам и ориентирам в области совершенствования регулирования, предложили депутаты. Еще они хотели бы видеть там информацию об управлении золотовалютными резервами, развитии национальной платежной системы и цифровом рубле, а также дальнейшем развитии финрынка. ЦБ совместно с Высшей школой экономики без сомнения легко могут написать красивую стратегию, считает председатель совета по финансово-промышленной и инвестиционной политике Торгово-промышленной палаты России Владимир Гамза. Но вместо этого депутатам нужно внести изменения в закон о ЦБ и установить для регулятора жесткий KPI в сфере экономики. Это обеспечение инструментами денежно-кредитной политики стабильного роста экономики, привлечения необходимых инвестиций в основной капитал и достаточного финансирования МСП. Если эти показатели будут установлены законодателем, то ЦБ сам определит стратегию и планы по их достижению. В других случаях регулятор сможет написать любые стратегии в рамках своей легкой задачи добиться снижения инфляции, даже ценой сдерживания экономического роста. ("В Госдуме предложили ЦБ разработать стратегию поддержки трансформации экономики")
Страховая компания "Ингосстрах" рассматривает возможность приобретения сервиса подписки (долгосрочной аренды) на легковые автомобили The Mashina, сообщили газете два источника, знакомых с ходом переговоров компаний. По их словам, сервис может стать частью создаваемой экосистемы страховой компании. Независимый эксперт Сергей Дианин считает, что это позволит "Ингосстраху" не просто продавать страховые продукты, но и зарабатывать на ежемесячных платежах, на перепродаже выходящего из подписки автопарка и сопутствующих услугах. "Оценка компании в текущей ситуации будет иметь небольшую премию из-за, по сути, отсутствия других рыночных игроков, которых хотя бы в теории можно приобрести. Потенциальная стоимость The Mashina может составить $10-12 млн", - полагает Дианин. ("Ингосстрах" изучает возможность покупки сервиса подписки на автомобили The Mashina")
Весной 2023 года Госдума может наконец принять разработанный еще в 2021 году законопроект Минцифры, который вводит понятие дата-центров (центров обработки данных, ЦОД) в правовое поле, сообщили газете два источника, близких к компаниям отрасли. Второе чтение законопроекта в Думе состоится уже в апреле. Ускорение движения законопроекта связано с тем, что отрасль рассчитывает на определение правового статуса ЦОДов и четкая идентификация может гарантировать доступ к ряду льгот, которые уже есть у компаний IT-отрасли (например, льготные кредиты и броня для специалистов компании). Поддержка со стороны государства могла бы решить проблемы со строительством дата-центров и вводом объектов в эксплуатацию на фоне задержек поставок вычислительных мощностей. После принятия изменений в закон отрасль ЦОДов сможет обсуждать возможные меры поддержки, отметил гендиректор "Координационного совета по ЦОДам и облачным технологиям" Дмитрий Бедердинов. В связи с длительным сроком окупаемости проектов (от 7 лет) особенно важно стимулировать развитие инфраструктуры. Операторы ЦОДов смогут рассчитывать на льготный доступ на энергорынок, считает гендиректор "Атомдаты" Сергей Лысенко. Учитывая, что стоимость электрической энергии и мощности оказывает большое влияние на ценообразование услуг ЦОДов и бизнес-моделирование новых инвестпроектов, это сделает их привлекательнее с точки зрения окупаемости. ("Дата-центры могут получить официальный статус")
Инвестиционная компания АФК "Система" представила финансовые результаты за 2022 год. Выручка корпорации увеличилась на 18% - до 912,7 млрд рублей. Операционная и чистая прибыль выросли на 3,5% (до 161,2 млрд рублей) и 15,8% (до 19,4 млрд рублей) соответственно. Чистую прибыль АФК "Система" нарастила преимущественно благодаря росту OIBDA и экономическому эффекту от консолидации группы "Эталон" и компании "ЮИТ Россия", отмечается в релизе. Будущие перспективы АФК напрямую зависят от эффективности управления портфельными активами и наличия возможностей для их монетизации, считает аналитик ФГ "Финам" Ксения Лапшина, но сейчас эти возможности ограничены. Специфических драйверов, которые помогут акциям обогнать рынок, в ближайшие несколько месяцев эксперт не видит, поэтому ожидает, что бумаги будут двигаться вместе с широким рынком. Аналитики "Финама" сохраняют по акциям рейтинг "на уровне рынка", и, как отмечает Лапшина, в ближайшее время маловероятно, что появятся факторы, которые могут послужить поводом к его повышению. Долгосрочному инвестору акции могут быть интересны, так как потенциал к раскрытию стоимости портфельных компаний есть, и он может впоследствии реализоваться. ("АФК "Система" может стать бенефициаром трансформации экономики")
Коэффициент доступности жилья по итогам IV квартала 2022 года достиг минимума за последние 8 лет, сказано в отчете консалтинговой компании "Метриум". В нем говорится, что семье из двух работающих человек для приобретения квартиры в столице по средней цене потребуется 6,5 года. Для сравнения: годом ранее на покупку жилья пришлось бы потратить 7 лет и 9 месяцев. Из отчета также следует, что данный коэффициент не опускался ниже семи с 2014 года, т.е. за всю историю наблюдений. В конце прошлого года предложение на рынке новостроек значительно превышало спрос, что вынуждало застройщиков давать скидки и напрямую снижать цены, отметил коммерческий директор Optima Development Дмитрий Голев. С другой стороны, добавила управляющий партнер "Метриума" Надежда Коркка, по данным Росстата, выросли доходы москвичей - по сравнению с концом 2021 года они увеличились на 13,5%. В этом году коэффициент доступности жилья, скорее всего, вернется на прежний уровень, сказано в отчете "Метриума". По словам Коркки, несмотря на слабый рост цен на рынке жилья и постепенное восстановление экономики, которое стимулирует увеличение доходов населения, на ситуацию с доступностью может повлиять прекращение программ дополнительного субсидирования ипотеки. ("Жилье в Москве стало самым доступным за последние восемь лет")
Общий объем сделок на складском рынке Московского региона в I квартале 2023 года составил 605 тыс. кв. м, сказано в отчете консалтинговой компании NF Group. Это самый высокий показатель за первые три месяца года за всю историю наблюдений. Несмотря на уход зарубежных компаний, на рынке по-прежнему есть нехватка качественных складов, поэтому многие компании спешат воспользоваться имеющимся сейчас предложением, объясняют рост объема сделок эксперты. По итогам 2023 года общий объем спроса в Московском регионе может достигнуть 2 млн кв. м, считает партнер NF Group Константин Фомиченко. Как пишет газета "Коммерсантъ", несмотря на рост свободных площадей в бизнес-центрах Москвы, запрашиваемая владельцами таких объектов ставка аренды за последний год выросла на 9%. Однако зачастую они заключают реальные сделки по цене на 20% ниже рыночной, оставляя за собой право досрочного разрыва договора с арендатором. Это позволит собственникам офисов в момент восстановления активности на рынке найти нового контрагента, готового заплатить больше. Но такие сделки несут высокие риски для арендаторов, предупреждают эксперты. ("C начала года продано и сдано в аренду более 600 тыс. кв. м складов", также газета "Коммерсантъ" - стр. 10, "Условленно досрочное расторжение")
Банк "Траст" продает расположенный в Челябинской области Родниковский свинокомплекс, следует из информации, размещенной на сайте Российского аукционного дома. Там сказано, что торги по этому активу состоятся в конце мая. Начальная стоимость лота - 1,22 млрд рублей. РС производит 19 тыс. т свинины в год, что делает его крупнейшим предприятием отрасли на Урале. Выручка предприятия по итогам 2022 года составила 1,7 млрд рублей. Родниковский свинокомплекс ранее входил в ГК "Здоровая ферма", которая до 2015 году принадлежала депутату Госдумы от Челябинской области Олегу Колесникову. Спустя год всю группу приобрел "Русгрейн холдинг", которую связывают с бывшим акционером Бинбанка Микаилом Шишхановым. "Траст" контролирует эту компанию с декабря 2018 года. Опрошенные газетой крупные производители свинины интереса к Родниковскому свинокомплексу не проявили. На интерес к предприятию со стороны инвесторов влияет общая ситуация в отрасли, полагает руководитель АНО "Институт развития предпринимательства и экономики" Наталья Назарова. По ее словам, сейчас производство свинины превышает потребление, а это ведет к снижению цен. Производителям приходится жертвовать рентабельностью, чтобы конкурировать в цене. Именно избыток предложения на рынке свинины стал причиной снижения стартовой цены на торгах, отметил источник, знакомый с ходом оценки предприятия. ("Траст" выставил на продажу еще один бывший сельскохозяйственный актив Микаила Шишханова")
Ограничения на полеты коммерческих беспилотников, введенные более чем в 30 регионах, нанесут ущерб сельскому хозяйству. Гендиректор компании - производителя агродронов "Агримакс аэро" Максим Чижов сообщил газете, что общие потери для агросектора, а также для производителей и эксплуатантов беспилотных авиационных систем для нужд сельского хозяйства в 2023 году могут составить 2,4 млрд рублей. По словам заместителя гендиректора компании "Индустриальные дроны" Павла Плахотного, сумма потерь для производителей агродронов может быть даже больше - около 5,6 млрд рублей, если учитывать также лесные хозяйства. Основная причина ввода полного или частичного запрета на использование беспилотников - обеспечение безопасности критической инфраструктуры регионов, преимущественно граничащих с районами боевых действий в зоне СВО, а также защита населения от различного рода диверсий и атак, напомнил партнер юридической фирмы "Рустам Курмаев и партнеры" Дмитрий Горбунов. Вместо запретов стоит более активно выводить пользователей беспилотников из серой зоны, полагает эксперт рынка НТИ "Аэронет" Николай Ряшин. Существуют цифровые сервисы, которые позволяют выстраивать полетные задания и выдавать планы полета в режиме онлайн. Эффективным решением проблемы было обязать всех эксплуатантов беспилотников оцифровывать свои разрешения через такие платформы. ("Ущерб от запрета полетов агродронов может превысить 2,4 млрд рублей")
КОММЕРСАНТЪ:
Венгрия договорилась с российским правительством о поставках газа сверх контракта на период подготовки к новому зимнему сезону, а также об отсрочке платежей за поставки по основному контракту в случае роста цен. Сверхконтрактные объемы будут поставляться по "Турецкому потоку". Венгрия остается единственной страной ЕС, получающей газ из РФ в полном контрактном объеме - около 4,5 млрд кубометров газа в год. Исторически Венгрия обладает сравнительно большими мощностями ПХГ (6,6 млрд кубометров), которые при полном заполнении покрывают спрос на газ в стране в течение всего осенне-зимнего периода, отметил Сергей Кондратьев из Института энергетики и финансов. По его оценке, сохранение повышенных поставок из России позволит Венгрии обеспечить заполнение ПХГ до 85-90%. (стр.7, "Сверхконтрактники")
Рост доли десятки крупнейших по активам банков прервался в 2022 году. Они впервые за последние годы снизили свою долю рынка по этому показателю, несмотря на абсолютный прирост активов. Эксперты считают это временным отклонением от общего тренда. Это подтверждает и то, что в основном бизнесе - кредитовании - лидеры рынка нарастили долю. Динамика прошлого года относительно снижения долей крупнейших игроков - это скорее временное явление, все вернется к усилению концентрации, считает и управляющий директор по валидации "Эксперт РА" Юрий Беликов. Кроме того, основные направления кредитования показывают усиление концентрации. "И это понятно, поскольку спрос на заемные средства в 2022 году оставался высоким, а топ-игроки могли лучше других удовлетворять его за счет более стабильного доступа к длинному фондированию", - сказал он. Небольшим частным банкам при этом в текущей среде сложно найти новые точки роста, поскольку фондирование будет по-прежнему держаться преимущественно на розничных клиентах и институциональных инвесторах. В свою очередь, с их стороны доверие выше к крупным госбанкам. (стр.8, "От крупнейших банков откололся процент")
Опубликованный стандарт ЦБ по обеспечению безопасности финансовых сервисов с использованием цифровых отпечатков устройств может обернуться для банков трудностями и дополнительными тратами. По мнению экспертов, сомнения вызывает и эффективность разработанных правил. Основная масса злоумышленников использует социальную инженерию, то есть фактически через устройство жертвы. Косвенная польза от учета дропперов ("обнальщиков") может быть, но она скажется скорее на затратах мошенников, а не на безопасности граждан, пояснил директор технического департамента RTM Group Федор Музалевский. К трудностям с реализацией могут добавиться затраты. По оценке эксперта, расходы на внедрение в зависимости от банка могут составлять десятки и даже сотни миллионов рублей. Однако на стоимости услуг это существенно не отразится, поскольку этот расход "размажут" равномерно по всем клиентам, как это делают в подобных случаях, и повышение будет в долях процента, отметил Музалевский. Впрочем, банки настроены внедрять стандарт для привлечения новых клиентов, несмотря на его рекомендательный характер. (стр.8, "Банкиры сдадут цифровые отпечатки")
Сбой в IT-системах ФТС, вызванный, по данным службы, кибератакой, на два дня остановил процедуры таможенного оформления в России. Транспортные средства с грузом - вне зависимости от способа транспортировки - не въезжали в страну и не выезжали из нее. Пассажирских перевозок и порожнего транспорта проблема не коснулась. К вечеру вторника дозированное оформление деклараций было возобновлено, но, как долго продлится сбой, пока не ясно: участники рынка ожидают восстановления работы системы уже в среду, но предупреждают, что даже три дня обвала вызовут коллапс на стоянках терминалов. Для перевозчиков и грузовладельцев приостановка декларирования означает непредвиденные расходы, отметила президент таможенно-логистического брокера KBT Юлия Шленская. "Среди первых расходов - помещение на временное хранение тех грузов, которые не должны были на нем оказаться, которые выпускаются сразу, без помещения на хранение. Расходы, возникшие из-за простоя транспорта, перевозчики будут выставлять своим клиентам. То есть фактически грузовладельцы получат дополнительные счета от СВХ и от перевозчиков", - уточнила она. (стр.1, "Можно таможно, но долго")
Стоимость оборудования для майнинга криптовалют выросла на 15-20%, а в некоторых случаях до 30%. Эксперты связывают динамику с увеличением курса биткойна. Впрочем, законодательная неопределенность майнинга в РФ остается существенным риском для сегмента. Кроме того, к концу года оборудование может подешеветь по чисто технологическим причинам. Такой прогноз соучредитель майнингового хостинга "Стелла" Илья Якимов связывает с приближением халвинга (процесс уменьшения скорости генерирования новых единиц криптовалюты), до которого остается год. Несмотря на то, что цены на оборудование довольно низкие, до халвинга возврат вложенных инвестиций вряд ли состоится. Впрочем, по его словам, часть инвесторов начала аккумулировать денежные средства и BTC, приходящие от майнинга, "для покупок подешевевшего оборудования после халвинга". (стр.8, "За длинным биткойном")
Российский рынок грузовиков в первом квартале вырос более чем на 20%. Лидерство сохраняет "КамАЗ", но его доля снизилась с 40% до 25%. Остальные места в топ-5 заняли марки из Китая, они же лидируют по спросу на "Авито Авто". Дилеры говорят, что продажи грузовиков из КНР подогревает рост курса юаня - запасы по старым ценам уже законтрактованы. По стоимости отечественные грузовики выигрывают, но участники рынка говорят о недостаточном объеме их предложения. (стр.9, "Самосвалы спешат на стройку")
Sminex Алексея Тулупова, не успев выкупить "Интеко", решил избавиться от части ее активов. Компания намерена продать весь бизнес "Патриота", строящего жилье в Ростове-на-Дону, на базе которого основательница "Интеко" Елена Батурина пыталась создать крупного регионального игрока рынка недвижимости. Московским девелоперам не всегда удается выдерживать конкуренцию вне столицы, где сильны позиции локальных компаний, объясняют эксперты. По мнению партнера NF Group Ольги Широковой, потенциальными покупателями "Патриота" могут стать входящие в топ-5 регионального рынка застройщики, которые за счет активов "Патриота" смогут нарастить свои производственные мощности. По данным "Наш.Дом.РФ", крупными застройщиками жилья в области являются МСК с долей 20,6%, "Югстройинвест" (12,17%) и "СМУ-1 Ростов" (7,2%). По словам источника газеты, знакомого с ситуацией, для развития бизнеса в Ростове-на-Дону Sminex потребовалось бы усилить региональную команду для получения разрешений на застройку еще не освоенных площадок. Московские застройщики не всегда могут успешно работать на региональных рынках, соглашается вице-президент фонда "Институт экономики города" Татьяна Полиди: "В ряде регионов высокая конкуренция со стороны местных игроков". (стр.10, "Патриот" поступает в продажу")
Компания "Ачивка", гендиректором и совладельцем которой выступает глава российского подразделения Nintendo Яша Хаддажи, начала декларировать и организовывать импорт продукции Nintendo. Японская компания остановила работу в России вследствие военной операции на Украине, но не объявляла о планах продажи бизнеса российским управленцам. Эксперты расходятся во мнениях о том, насколько действия "Ачивки" санкционированы Nintendo. Если головной офис одобрил проект, компания может получить доступ к дилерским закупочным ценам и стать оператором цифрового магазина Nintendo eShop. (стр.10, "В Nintendo сыграют менеджеры")
Участники книжного рынка опасаются повышения цен на свою продукцию из-за новых проблем по расчетам с зарубежными правообладателями. Так, банки ужесточили условия валютных переводов для юридических лиц, что мешает оплатить права на зарубежные книги, которые могут составлять у отдельных издателей до 70% ассортимента. Чтобы удержать цены, компании ищут стратегии общего удешевления продукции - выпускают карманные книги небольшого формата, вводят существенные скидки, чтобы сохранить аудиторию. Исполнительный директор книготорговой сети "Моя книга" Алексей Адрианов уточнил, что максимальный размер скидки во время акций может достигать 40%: "Мы в основном делаем скидки в пределах 20%". Сейчас книжные магазины ушли от скидок 10-15% и пытаются приблизиться к конкурентным ценам на маркетплейсах, добавила совладелец и коммерческий директор книготорговой сети "Амиталь" Татьяна Ларина. Основная проблема, по ее словам, это то, что издательства по-прежнему сотрудничают с онлайн-платформами, а должны закладывать в свои бюджеты помощь книжной рознице. (стр.7, "Граница закрыла книги")
Входящий в число крупнейших производителей молока, мяса и сахара агрокомплекс экс-главы Минсельхоза Александра Ткачева начал поиск торговых представителей для поставок в магазины Запорожской и Херсонской областей. Эксперты отмечают высокий потенциал спроса в этих регионах, однако поставки туда сопровождаются серьезными рисками, сложностями с расчетами и дорогой логистикой. Директор Союза независимых сетей России Иван Бабухадзе считает, что в таких регионах, как Донецкая и Луганская народные республики, "уже действуют и свои достаточно крупные сети, плюс на новых территориях развита несетевая торговля, поэтому интерес поставщиков к работе здесь вполне объясним". Торговый представитель как раз поможет наладить контакты с местными операторами, считает эксперт. (стр.7, "Аграрии снаряжают магазины")
РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА:
Банк России дестимулирует выдачу рискованных ипотечных кредитов, полная стоимость которых существенно ниже рыночного уровня: с 30 мая 2023 года по таким ссудам, выданным после 15 марта текущего года, банкам необходимо будет формировать дополнительные резервы. Речь идет о так называемой "ипотеке от застройщика" с экстремально низкими нерыночными ставками вплоть до 0,1%. Они достигаются за счет завышения цены приобретаемой квартиры на 20-30% - эту разницу застройщик затем в виде комиссии платит банку для компенсации его выпадающих доходов. При этом у банков остается достаточно возможностей для рыночного снижения ставок, сообщил регулятор. "Принятая сейчас мера не отразится на покупателях, которые уже оформили ипотечный кредит по низкой ставке, однако новые подобные продукты от девелоперов и банков едва ли появятся в обозримом будущем", - отметил владелец ГК "Удача" Владимир Прохоров. По его мнению, разумным компромиссом могли бы стать субсидии девелоперам на 2-3% от базовых условий, в том числе программ господдержки. "В этом случае размер банковской комиссии позволяет девелоперам не повышать стоимость квартир", - указал он. По мнению представителя строительной отрасли, предпринятые меры могут привести к дальнейшему снижению покупательской активности. В результате девелоперы, которые не смогут выполнить банковские ковенанты в части наполнения эскроу-счетов, вынуждены будут перейти к более осторожным прогнозам по темпу продаж. Также замедлятся темпы вывода на рынок новых проектов. (стр.1, "ЦБ вновь ужесточает банкам выдачу "ипотеки от застройщика")
Сегменту инвестиционного страхования жизни (ИСЖ) за год удалось справиться с санкционным давлением - закрытием доступа на западные рынки капитала, финансовыми ограничениями, блокировкой активов и платежей. В 2022 году сборы сократились на 46,1%, до 118,3 млрд рублей. Сейчас пик падения пройден, сегмент нашел свою точку равновесия, сообщил газете вице-президент Всероссийского союза страховщиков Виктор Дубровин: дальнейшего сокращения не происходит, ожидается небольшой рост. "Основным поддерживающим фактором является то, что ИСЖ хорошо проявило себя в период высокой волатильности на финансовых рынках и санкций, фактически это единственный финансовый инструмент, в котором клиенты смогли сохранить свои вложения и даже получить доходность, - отметил он. При этом страховщики считают, что ИСЖ доказало большую надежность в сравнении с самостоятельным инвестированием потребителей. Как уточнил гендиректор "Капитал Лайф Страхование Жизни" Евгений Гуревич, практически все, кто вложил деньги в ИСЖ, в 2022 году вернули 100% своих вложений, в рыночных масштабах это более 233 млрд рублей (стр.9, "Инвестиционное страхование жизни переориентировалось на российские активы")
Работодатели сократили траты на полисы добровольного медицинского страхования (ДМС) для своих сотрудников, сообщили газете во Всероссийском союзе страховщиков и участники рынка. Количество заключенных договоров ДМС год от года не сокращается - страховщики заключили около 13 млн договоров, на 3% больше, чем в 2021 году. При этом, как уточнил директор Института социально-экономических исследований Финансового университета при правительстве РФ Алексей Зубец, страховые суммы (максимальный размер возмещения, в рамках которого действует страхование) снизились на 20% - до 47,3 млрд рублей. "Общее число работников, защищенных полисами ДМС, увеличилось, однако размер страхового покрытия в рамках каждого из полисов заметно снизился. "Очевидно, работодатели стараются сохранить ДМС как часть социального пакета, однако страховое покрытие при этом уменьшается", - пояснил Зубец. Эксперт отметил еще одну тенденцию - население напрямую стало чаще покупать полисы ДМС. По итогам года их число в системе ДМС может составить 5-7%. (стр.9, "Работодатели стали экономить на здоровье сотрудников")
Обзор подготовлен с использованием Системы комплексного анализа новостей - СКАН, www.scan-interfax.ru.
Вир фф
