(Bloomberg) -- SoftBank Group Corp. намерена продать большую часть своей доли в китайском интернет-гиганте Alibaba Group Holding Ltd., отказавшись от ставки, которая подстегнула амбиции японской компании инвестировать миллиарды долларов в стартапы.
Согласно анализу нормативных документов, проведенному Bloomberg, SoftBank в этом году выкупил акции Alibaba на сумму около 7,3 миллиарда долларов по форвардным контрактам с предоплатой. Это следует за продажей акций компании по аналогичным контрактам в прошлом году, в результате которой ее доля снизилась до 13,7% в конце декабря. Эти контракты включают в себя возможность либо передать акции, либо заплатить наличными и оставить акции у себя.
Пострадавший от потерь по своим ставкам на сотни стартапов SoftBank заявил, что будет уделять приоритетное внимание финансовой дисциплине, и практически приостановил новые инвестиции, а аналитики размышляют о том, какие продажи активов могут быть в будущем.
Продажи сократят долю японского конгломерата в Alibaba менее чем до 4%, сообщала ранее Financial Times со ссылкой на свой анализ документов. SoftBank когда-то владел примерно третью компании, большая часть которой была получена в результате ранних инвестиций в размере 20 миллионов долларов в одну из самых известных ставок венчурного капитала.
Представитель SoftBank отказался комментировать что-либо, кроме подачи документов.
Этот шаг является последним признаком того, что давние сторонники экономического роста Китая снижают свои риски в этой стране, несмотря на заявления Пекина о том, что он приветствует иностранные инвестиции. Акции Alibaba упали на 2% в Гонконге в четверг, ослабив восстановление фондового рынка, вызванное надеждами на то, что влияние Пекина на технологические компании может ослабнуть. Акции SoftBank упали на 1% в Токио.
Си Цзиньпину не удается остановить отток крупнейших инвесторов в китайские технологии
Обремененный крупными долгами SoftBank в прошлом году увеличил свою долю в Alibaba, обналичив свои самые известные инвестиции, чтобы помочь укрепить финансы на фоне неопределенности относительно позиции Пекина в отношении частных предприятий.
Продажа “отражает проблемы с SoftBank, а не с Alibaba, и не имеет никакого отношения к фундаментальным показателям Alibaba, которые улучшаются, или к справедливой стоимости, которая не учитывается SoftBank”, - сказал Вей-Серн Линг, управляющий директор Union Bancaire Privėe. “Как всегда при подобных событиях, на цену акций Alibaba будет оказано давление, но оно будет недолгим”.
Распродажа Alibaba по плану SoftBank, скорее всего, продлится недолго: Уличная реклама
В последние годы Alibaba, наряду с другими технологическими компаниями, подверглась пристальному контролю со стороны китайского правительства. В прошлом месяце лидер онлайн-торговли заявил, что планирует разделить свою империю стоимостью 240 миллиардов долларов на шесть подразделений, которые будут индивидуально привлекать средства и изучать возможность первичного размещения акций, поддерживая свои акции.
Некогда один из самых агрессивных технологических инвесторов в мире, SoftBank понес миллиардные убытки из-за своего фонда Vision, который поднял стоимость стартапов по всему миру, сделав крупные ставки на сотни начинающих компаний. С тех пор это фактически остановило новые инвестиции.
В прошлом году компания сократила персонал в своем подразделении Vision Fund, поскольку перестала активно заниматься поиском новых инвестиций. На этой неделе SoftBank заявил, что планирует продать свое подразделение венчурного капитала на ранней стадии SoftBank Ventures Asia Corp., одно из направлений, с помощью которого он занимался поиском перспективных стартапов.
Основатель SoftBank, миллиардер Масаеси Сон, заявил, что хочет сосредоточить свою энергию на запланированном размещении своего подразделения по разработке чипов Arm Ltd. в конце этого года и дебютировать “самым крупным” в истории полупроводниковой промышленности. Ожидается, что повторный листинг Arm, который торговался на Лондонской бирже до приобретения SoftBank за 32 миллиарда долларов в 2016 году, станет большой неожиданностью для крупнейшего в мире инвестора в технологии. Сын сказал, что Arm, вероятно, станет публичной компанией на Nasdaq.
Другие давние китайские инвесторы снижают свои риски в Китае. Акции Tencent Holdings Ltd. упали на этой неделе на фоне признаков того, что ее крупнейший акционер Prosus NV может продлить продажу акций китайской технологической фирмы.
Доля SoftBank в Alibaba помогла ему обеспечить финансирование для покупки Arm и ослабила опасения кредиторов по поводу его огромных долей в непроверенных стартапах. Но его влияние как на Alibaba, так и на китайские технологические компании оказало давление на японского инвестора, даже несмотря на то, что перспективы получения крупной инвестиционной прибыли померкли.
По данным Financial Times, за последние 14 месяцев SoftBank получил в среднем 92 доллара на акцию от форвардных продаж 389 миллионов акций Alibaba. Эта стоимость намного меньше, чем рекордный показатель компании в 317 долларов за акцию.
Акции SoftBank также подешевели примерно на 25% с тех пор, как в ноябре компания не объявила о новой программе обратного выкупа акций - стратегии, которая в прошлом помогала повысить стоимость ее акций.
“Мы считаем, что прогресс в монетизации активов повысил бы шансы на объявление о выкупе”, - сказал аналитик Citibank Мицунобу Цуруо в записке для инвесторов.
Подробнее: Распродажа Alibaba фокусируется на выкупе SoftBank
В прошлом месяце SoftBank передал основную часть своего холдинга Alibaba стопроцентной дочерней компании, заявив, что это делается для лучшего управления акциями и для “будущего финансирования”.
-- При содействии Такахико Хьюги, Джинни Ю, Адриана Люна и Сяо Цзыбанга.
©2023 Bloomberg L.P.
