Аналитики "Открытие Инвестиции" повысили прогнозную цену акций "Белуга Групп" до 5500 руб. за штуку на горизонте 12 месяцев, что подразумевает потенциал роста котировок в размере 26% от текущих уровней, говорится в комментарии инвесткомпании.
Рекомендация для бумаг компании подтверждена на уровне "покупать".
"Финансовые и операционные результаты "Белуги" за 2022 год превзошли наши ожидания, и особенно по чистой прибыли, - пишут эксперты. - Выручка выросла на 30% г/г до 97,3 млрд руб. Показатель EBITDA продемонстрировал динамику +66% и составил 17,4 млрд рублей, чистая прибыль выросла на 119% и составила 8,4 млрд рублей. Несмотря на внешнее давление и сложную геополитическую ситуацию, бизнес "Белуги" продолжает свое эффективное масштабирование (рост продаж на фоне увеличения операционной маржи и низкой долговой нагрузки). К тому же, операционный денежный поток выправился в втором полугодии за счет возврата оборотного капитала, что, с учетом некоторых сложностей в первой половине 2022 года, внушает дополнительный оптимизм. При этом в I квартале 2023 года "Белуга" продолжила диверсификацию цепочек поставок, подписав новые контракты с партнерами из Италии и ЮАР".
Аналитики подчеркивают, что финансовые результаты компании за 2022 год транслировались в солидную дивидендную доходность - на состоявшемся 13 марта 2023 года заседании совет директоров рекомендовал годовому общему собранию акционеров утвердить выплату финальных дивидендов по итогам 2022 года в размере 400 рублей на одну акцию до налога, в общей сложности 4,5 млрд рублей, без учета выплаты дивидендов по казначейским акциям.
"Таким образом, общая выплата за год, включая промежуточные дивиденды по итогам I полугодия и III квартала, составила 625 рублей на одну акцию, всего -7,5 млрд рублей, или 89% чистой прибыли по МСФО за 2022 год. Столь высокие выплаты стали возможны в том числе, за счет низкой долговой нагрузки, а также за счет asset-light бизнес-модели, поскольку у "Белуги" весьма умеренные инвестиции в капитальные фонды", - резюмируют стратеги инвесткомпании.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
