(Bloomberg) -- JPMorgan Chase & Co. сократил десятки клиентов, работающих с недрагоценными металлами, и сократил бонусы банкирам, поскольку бизнес остается под жестким внутренним контролем после прошлогоднего никелевого кризиса.
JPMorgan, крупнейший игрок Уолл-стрит на рынке металлов, пересматривал свои позиции на сырьевых рынках более года после того, как он сыграл заметную роль в качестве крупнейшего контрагента китайской компании в центре сокращения предложения никеля на Лондонской бирже металлов. Он также был финансистом крупнейшего китайского медного трейдера, чей бизнес застопорился после кризиса ликвидности в прошлом году.
Пока продолжается проверка, JPMorgan уже существенно сократил свой бизнес по производству цветных металлов, по словам людей, знакомых с этим вопросом, и изменения ощущаются во всей отрасли.
По словам источников, банк сократил количество клиентов из неблагородных металлов в Азии, причем особенно серьезные сокращения произошли среди частных китайских компаний. По их словам, компания продолжает работать только с несколькими крупными, давними клиентами в регионе. Агентство Bloomberg в прошлом году сообщило, что JPMorgan прекратил финансирование новых запасов в Китае.
Сотрудники JPMorgan по базовым металлам находятся под усиленным внутренним контролем, и бонусы для многих были сокращены, добавили источники. После кризиса в марте прошлого года позиции банка по никелю контролировались высшим руководством, включая главного операционного директора Дэниела Пинто, и его склонность к риску в металлах была обуздана.
JPMorgan отказался от комментариев. Человек, близкий к банку, сказал, что у него по-прежнему сильный бизнес по производству цветных металлов как в глобальном масштабе, так и в Азии.
Отступление давнего лидера рынка происходит на фоне резких колебаний цен на металлы, высоких процентных ставок и серии скандалов, которые подорвали ликвидность рынка. Некоторые другие ведущие банки также сократили свои риски, особенно в Азии — в прошлом году агентство Bloomberg сообщило, что ICBC Standard Bank также приостановил новые сделки по финансированию запасов меди в Китае.
Тем не менее, другие пытались извлечь выгоду, поскольку JPMorgan отступает, а несколько американских и европейских банков в последние месяцы стремятся расширить торговлю металлами.
Центральная роль
JPMorgan сыграл центральную роль в никелевом кризисе, который поставил LME на колени в марте. Это был крупнейший контрагент для Tsingshan Holding Group Co., компании, чья огромная короткая позиция оказалась в центре кризиса. Год назад компания сообщила об убытке в размере 120 миллионов долларов, связанном с никелем, по итогам первого квартала.
Будучи крупнейшим банком в отрасли цветных металлов, он был вовлечен в эту историю и другими способами. Судебные документы показали, что это был брокер как Elliott Investment Management, так и Jane Street, которые подали в суд на LME из-за решения отменить торги.
И когда Maike Metals International Ltd. столкнувшись с проблемами в конце прошлого года, JPMorgan остался примерно с 30 000 тоннами меди, которые он финансировал для торговой компании в Шанхае. В конце концов, по словам людей, банк смог продать металл без серьезных потерь, но этот эпизод высветил риски торговли в китайской металлургической промышленности. С тех пор Майке подала запрос на реструктуризацию под руководством суда.
Совсем недавно выяснилось, что банк является владельцем контрактов LME на никель на сумму 1,3 миллиона долларов, которые были признаны недействительными после того, как выяснилось, что они были подкреплены мешками с камнями.
JPMorgan начал отслеживать свои сырьевые позиции на фоне повышенной волатильности рынка еще до сокращения коротких позиций по никелю в марте прошлого года, но с тех пор проводит более глубокий анализ.
Хотя сокращения банка были сосредоточены на недрагоценных металлах, он также пересматривает свою деятельность по сырьевым товарам. По словам людей, знакомых с ситуацией, нескольким золотодобывающим заводам были сокращены кредитные линии с кредитором после никелевого кризиса.
И недавно произошел ряд увольнений из команды JPMorgan по сырьевым товарам, хотя они и не связаны с обзором, сказал один из источников. По словам людей, знакомых с ситуацией, среди них Джек Ло, лондонский банкир, который сыграл ключевую роль в налаживании отношений компании с Циншан и Майке, а также Амар Сингх, глава отдела продаж сырьевых товаров в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
©2023 Bloomberg L.P.
