(Bloomberg) -- Трейдеры, делающие ставки против акций Coinbase Global Inc., CarMax Inc. и GameStop Corp., должны быть начеку: все акции являются главными кандидатами на короткое сжатие, которое может привести этих спекулянтов к значительным убыткам.
Эти три фирмы возглавляют список компаний, которым S3 Partners LLC присвоила наивысшую оценку “Сжатие” в 100 баллов, что означает, что они в наибольшей степени подвержены риску события, вынуждающего трейдеров быстро закрывать позиции, шаг, известный как короткое покрытие.
Ралли акций США в прошлом месяце “сделало короткие позиции более переполненными и более сжимаемыми по мере увеличения рыночной стоимости акций с короткими позициями”, - написал Игорь Душанивский, управляющий директор по прогнозной аналитике в S3, в заметке от 12 апреля.
Оценка, которую генерирует S3 Partners, измеряет такие компоненты, как более высокие затраты на финансирование и нереализованные убытки, в зависимости от того, насколько переполнена каждая сделка. Оценка выше 70 указывает на проблему, оценка 90 или выше представляет собой “значительно более высокий риск сжатия”, а 100 - это пиковый уровень предупреждения, по словам Душанивски.
По словам Душанивски, высокий показатель сжатия не гарантирует, что оно произойдет, но без него акции не могут быть сжаты, поскольку это указывает на степень подверженности коротких позиций продавцов.
Coinbase возглавляет список, потому что ее непогашенные краткосрочные проценты на сумму 2,7 миллиарда долларов являются крупнейшими в группе. Согласно отчету, за 30 торговых дней до закрытия торгов во вторник трейдеры, делающие ставки на то, что он снизится, потеряли почти 26% по отношению к рынку. За это время акции выросли более чем на 31%.
У CarMax, занявшей второе место, короткая процентная ставка в размере 1,8 миллиарда долларов и рыночный убыток около 14% за последние 30 дней, поскольку акции выросли более чем на 13%. За этот период акции MicroStrategy выросли более чем на 73%, что привело к убыткам почти в 52% для продавцов коротких позиций на сумму 1,1 миллиарда долларов.
Растущие цены на акции - не единственное, что потенциально может привести к закрытию коротких позиций. AMC Entertainment выросла всего на 1% за этот период, но имеет высокую комиссию за заимствование - почти 238%, что усиливает давление на продавцов коротких позиций.
©2023 Bloomberg L.P.
