(Bloomberg) -- Teck Resources Ltd. был нанесен удар по ее планам по разделению операций с углем и металлами после того, как крупная консалтинговая фирма призвала акционеров отказаться от этого шага, усложнив ее борьбу за предотвращение поглощения Glencore Plc за 23 миллиарда долларов.
Битва разгорается как раз в тот момент, когда топ-менеджеры Teck и Glencore собрались в Торонто в попытке заручиться поддержкой акционеров своих конкурирующих видений будущего канадской горнодобывающей промышленности.
За последние четыре дня Teck была вынуждена отступить, защищая свое будущее. Последняя неудача произошла после того, как Institutional Shareholder Services Inc. рекомендовала инвесторам голосовать против отделения Teck, сославшись на “неопределенность и структурные проблемы, связанные с предложением”. Ранее в четверг компания пошла на уступку в ускорении разделения угля, чтобы привлечь инвесторов, спустя несколько дней после усиления своей риторики против предложения Glencore и ее руководства.
“Учитывая рекомендацию ISS и вероятное повышение ставки Glencore, голосование действительно кажется под угрозой срыва”, - сказал в интервью аналитик Canaccord Genuity Далтон Баретто. “Я бы не удивился, если бы руководство изменило это предложение”.
Главный исполнительный директор Teck Джонатан Прайс и генеральный директор Glencore Гэри Нэгл совершают обход мировой горнодобывающей столицы, организуя встречи с ведущими акционерами Teck, одновременно обостряя словесную войну между конкурентами. Генеральный директор Glencore намерен использовать ланч в четверг, чтобы повлиять на инвесторов в отношении предложения о поглощении.
Акции базирующейся в Ванкувере Teck выросли на 1,8% до 58,86 канадских долларов в 12:09 на фондовой бирже Торонто, одной из крупнейших в мире бирж для горнодобывающих компаний.
Прайс укрепил позицию своей фирмы в отношении последнего пересмотренного предложения Glencore, назвав его в интервью “еще одним неудачным предложением”. Он назвал ускоренное разделение угольного бизнеса “оптимальным” для инвесторов, поскольку это создаст “полностью автономный, самофинансирующийся медный бизнес мирового класса”.
ISS заявила, что разделение представляется “менее убедительным”, чем статус-кво компании или “альтернативные структуры, которые можно было бы искать”, согласно ее отчету за четверг. Голосование акционеров по плану запланировано на собрании 26 апреля в Ванкувере.
Битва за Teck разворачивается по мере роста активности по приобретению в горнодобывающей промышленности, подпитываемой спросом на большее количество металлов, которые лежат в основе глобального энергетического перехода. Активы Teck привлекательны для нескольких ведущих горнодобывающих компаний, включая BHP Ltd. и Rio Tinto Group, которые, как говорят, восхищаются медными рудниками компании в Северной и Южной Америке.
Подробнее: Glencore изменила ставку Teck, поскольку некоторые инвесторы отказались от угля
Glencore активизировала свои усилия по приобретению Teck, представив во вторник пересмотренное предложение, предлагающее денежную составляющую в размере 8,2 миллиарда долларов для решения проблем инвесторов по поводу подверженности угольным активам.
Что сообщает Bloomberg Intelligence
Отклонение Teck пересмотренной заявки Glencore, которая включала денежную составляющую в размере 8,2 миллиарда долларов, но без увеличения премии за предложение, возвращает мяч на поле Glencore. На наш взгляд, Glencore, возможно, потребуется добавить к своей заявке около 2-3 миллиардов долларов, просто чтобы начать устранять опасения Teck по поводу оценки. Даже в этом случае вполне возможно, что правление Teck продолжит призывать акционеров проголосовать за его собственный план разделения 26 апреля, после изменения условий сделки, чтобы обеспечить более раннее разделение разукрупненных угольных и металлургических компаний.
— Алон Ольша, аналитик по металлам и горнодобывающей промышленности
Для получения полного отчета нажмите здесь
-- При содействии Джо До.
©2023 Bloomberg L.P.
