(Bloomberg) -- Крупнейший акционер Teck Resources Ltd., China Investment Corp., в настоящее время выступает за план поглощения Glencore Plc, который позволил бы инвесторам отказаться от своих угольных активов в обмен на наличные, поскольку две шахтеры борются за поддержку своих конкурирующих предложений.
Glencore хочет купить Teck, а затем выделить угольные активы объединенных компаний, но Teck говорит, что сделка “не является стартовой”, и вместо этого настаивает на более раннем плане по закрытию своих угольных шахт и сосредоточению внимания на металлах. Инвесторы Teck примут решение о плане разделения канадской горнодобывающей компании 26 апреля в ходе голосования с высокими ставками, которое лагерь Glencore рассматривает как референдум по предложению о поглощении.
Крупный фонд национального благосостояния Китая владеет 10% акций Teck класса B, что ставит CIC в выгодное положение, поскольку Teck необходимо заручиться одобрением двух третей акций обоих классов, голосующих раздельно. В то время как канадская семья Кивил контролирует судьбу компании посредством “супервотинга” акций класса А — и отклонила сделку с Glencore — структура голосования в этом месяце означает, что инвесторы, обладающие лишь небольшим процентом от общего числа прав голоса, могут в конечном итоге сорвать план Тека.
По словам людей, знакомых с этим вопросом, CIC в настоящее время одобряет предложение Glencore по угольным активам, поскольку это позволило бы инвесторам более беспрепятственно выходить из бизнеса. Glencore на этой неделе внесла поправки в свое предыдущее предложение по продаже всех акций, добавив денежную составляющую, предложив выкупить акции у акционеров, которые не хотят сохранять долю в угле.
Фонд рассматривает возможность голосования против собственного предложения Тека, хотя ему еще предстоит принять окончательное решение, сообщили люди, которые попросили не называть их имени, обсуждая личную информацию.
По словам некоторых источников, CIC все еще может запросить более высокую цену у Glencore, прежде чем поддержать ее предложение. Высокопоставленные руководители Glencore поговорили с руководителями CIC, чтобы попытаться заручиться поддержкой своего предложения.
CIC и Glencore отказались от комментариев. Китайский фонд первоначально купил 17% акций Teck во время финансового кризиса 2009 года, поскольку майнер искал наличные, чтобы сократить свой долг. CIC продала часть своего холдинга в 2017 году.
Акции Teck выросли на 2,5% к 9:52 утра в Торонто, в то время как Glencore прибавила 2,4%.
Напряженность между двумя компаниями публично обострилась в последние дни, когда до голосования акционеров Teck оставалось менее двух недель. Glencore заявила, что ее текущее предложение будет недействительным, если инвесторы Teck одобрят разделение, в то время как голосование против оставит компанию без четкой стратегии, что потенциально окажет давление на правление и семью Кивил, чтобы они сотрудничали с Glencore.
Teck в четверг отклонила измененное предложение Glencore, а также объявила об изменениях в своем собственном запланированном разделении, сократив минимальный срок выплаты роялти компании Teck metal до трех лет с более чем пяти ранее. Тем не менее, инвесторы Teck по-прежнему останутся владельцами доли в угольном бизнесе по производству стали, в отличие от выхода за наличные, предложенного Glencore.
Читайте Хавьера Бласа о видении Glencore как сверхразмерного короля угля
Обе компании пытаются заручиться поддержкой инвесторов. Главный исполнительный директор Teck Джонатан Прайс и генеральный директор Glencore Гэри Нэгл провели в четверг встречи с инвесторами в Торонто, в ходе которых Нэгл встретился или поговорил с более чем 100 инвесторами.
Glencore получила значительный импульс в четверг, когда влиятельная консалтинговая компания Institutional Shareholder Services заявила, что акционеры Teck должны проголосовать против предложения Teck.
-- При содействии Джейкоба Лоринка.
(Обновления с разделами в восьмом абзаце.)
©2023 Bloomberg L.P.
