КОММЕРСАНТЪ:
Котировки нефти Brent на спот-рынке отыграли заметную часть снижения первой декады апреля. В ходе торгов 17 апреля они поднимались до $67 за баррель, прибавив от локального минимума 15%. Улучшению настроений инвесторов способствуют надежды, что США и Китай смогут договориться по тарифам, как и большинство других стран, в отношении которых введение основных мер было перенесено на 90 дней. Однако аналитики ждут возобновления игры на понижение в ближайшее время. "Новости про торговую войну и замедление ключевых экономик (США, Китай) продолжают быть значительным негативным риском для цен на нефть в этом и 2026 году", - считает начальник департамента по доверительному управлению активами "Ренессанс Капитала" Игорь Даниленко. Помимо риска геополитики, аналитикам приходится учитывать и риск необдуманных решений стран ОПЕК+, которые в начале апреля уже объявили о более сильном, чем ожидал рынок, увеличении добычи. "Главным риском в альтернативном сценарии мы видим развал соглашения ОПЕК+. Если это произойдет, то тогда цена на нефть может опуститься и ниже $60 за баррель", - отмечет аналитик ФГ "Финам" Николай Дудченко. (стр.8, "Brent-менеджмент")
Котировки бензина на бирже на этой неделе перешли к росту и с 14 апреля прибавили 3,7-4,3%. По итогам торгов 17 апреля АИ-95 обновил максимум этого года, а цены на АИ-92 - последних двух месяцев. Эксперты объясняют динамику началом сезонного спроса, плановыми ремонтами НПЗ и отложенными закупками, которые сформировали кратковременный ажиотаж на рынке. Управляющий партнер NEFT Research Сергей Фролов говорит, что цены на топливо в России больше не следуют за мировой нефтяной конъюнктурой. На оптовом рынке их сдерживает демпферный механизм, а в рознице уже несколько лет существует негласный запрет на рост цен, значительно превышающий официальную инфляцию, констатирует он. В текущем году, продолжает аналитик, давление на цены усилится: помимо традиционного весенне-летнего роста спроса, свою роль также сыграет еще "неотыгранное" повышение акцизов. (стр.7, "Бензин разогрелся на бирже", также в "Российской газете" - стр.1, "Почему бензин и дизель на АЗС не дешевеют вместе с нефтью")
Коррекция цен на этилен на фоне падения нефтяных котировок может уже в ближайшие дни стимулировать снижение стоимости полиэтилена с текущих 135-139 тыс. рублей за тонну. Из-за ожидания более низких цен спрос на полиэтилен остается слабым, хотя часть аналитиков ожидает оживления потребления в ближайшие месяцы. "Март-апрель - это начало сезона, когда только начинает оживать спрос переработчиков в сегменте АПК. В сфере дорожного строительства и инженерной инфраструктуры, где есть высокая зависимость от бюджетных средств, тоже только начинается высокая фаза по мере контрактования и бюджетирования", - рассказывает глава Rupec Дмитрий Семягин. Семягин не ожидает рекордных цифр спроса, но полагает, что он однозначно должен вырасти с оживлением в нескольких сегментах переработки. (стр.8, "Полимеры потянулись за спросом")
В 2025 году потребление лома в России может сократиться до 16-17 млн тонн, ожидают участники рынка. Причина - большее, чем прогнозировалось, снижение спроса на лом со стороны металлургов, которые, вероятно, продолжат сокращать выплавку стали. Экспорт лома сдерживают ограничения и риски профицита сырья на мировом рынке. Гендиректор "Транслома" Сергей Астахов отмечает, что избыток металлолома в целом скоро будет общемировой проблемой на фоне рисков сокращения производства стали в Китае и замедления мировых экономик в целом. Тем более, что, готовясь к ужесточению торговой политики, многие страны запасались сырьем. Так, по итогам 2024 года американские металлурги увеличили закупки лома на 16%, следует из материалов S&P Global. (стр.8, "Лому нет приема")
Российская Генпрокуратура добивается запрета разбирательства в Международном инвестиционном арбитраже в Гааге по иску немецкой корпорации Wintershall Dea GmbH к Российской Федерации на 7,5 млрд евро. По данным надзора, сам суд является незаконным как по местонахождению, так и по составу, заведомо настроен против ответчика и в целом ангажирован. Арбитры фактически находятся под влиянием враждебных к России стран, отмечают в ГП. В случае продолжения разбирательства с его участников, включая арбитров, должно быть взыскано 22,5 млрд евро. Управляющий партнер адвокатского бюро "Гребельский и партнеры" Александр Гребельский рассказал, что в общемировой практике встречались случаи запрета на продолжение или инициирование инвестарбитража, а Россия, используя положения Арбитражного процессуального кодекса РФ, его добивается впервые. Но даже если Арбитражный суд Москвы удовлетворит требования Генпрокуратуры и наложит такой запрет, это вряд ли приведет к прекращению разбирательства за рубежом. (стр.1, "В Гаагском арбитраже нашли агентов влияния")
Минцифры рассматривает возможность установить льготные ставки на размещение телекоммуникационного оборудования на объектах государственной и муниципальной собственности. Операторам связи льготный режим необходим, так как до 30% всех затрат на размещение оборудования приходится на госучреждения. Однако пониженные ставки могут создать конкурентные преимущества таким объектам перед частными арендодателями, предупреждает независимый телеком-аналитик Алексей Слукин. По его словам, сейчас ставки на размещение оборудования на таких объектах отличаются не только в зависимости от региона, но и даже в зависимости от локации в каждом конкретном месте. Единые требования и правила нужны для упрощения работы операторов, так как они тоже могут отличаться в рамках одного города, добавляет он. "Но введение льготных тарифов для государственной и муниципальной собственности создает им конкурентные преимущества перед частниками", - считает Слукин. (стр.9, "Оборудованию ищут ставку")
ЦБ публично обратил внимание на случаи подмены банковских кредитов микрозаймами при дистанционном оформлении подобных услуг. Защитники прав заемщиков считают, что банки пользуются этим для обхода регуляторных ограничений. Юристы отмечают, что такая подмена является грубым нарушением законодательства. Гендиректор Национальной юридической компании "Митра" Юрий Мирзоев рекомендует перед подписанием договора проверять, указан ли в нем банк или МФО в качестве кредитора, а также фиксировать все коммуникации - "записи звонков, скрины сайтов, рекламные материалы". Также юристы рекомендуют использовать "период охлаждения" - в течение 14 календарных дней можно отказаться от потребительского кредита или займа без штрафных санкций при условии возврата полученных средств и процентов за фактический срок пользования. (стр.1, "Аккуратнее с одолжениями")
C лета 2025 года механизм экспериментальных правовых режимов (ЭПР), который позволяет отойти от стандартного госрегулирования ради достижения результата, можно будет использовать и в отношении технологических инноваций. В Минэкономики, подготовившем проект доклада об эффективности ЭПР, уверены, что использование таких "регуляторных песочниц" позволит быстрее выводить на рынок новые разработки. В планах ведомства пойти дальше и, как узнала газета, распространить этот режим и для тестирования цифровых инноваций, вовсе находящихся сейчас вне правового поля. "Например, нет общего регулирования в отношении маркетплейсов (проект закона о платформенной экономике сейчас только обсуждается), технологий искусственного интеллекта и биотехнологий", - говорит профессор МГЮА имени Кутафина Алексей Ефремов. Планируемые властями изменения, по его мнению, в целом следует поддержать: большая гибкость ЭПР позволит повысить качество применения этого механизма. "При этом важно обеспечить оценку результативности и эффективности этапов проводимых экспериментов", - говорит Алексей Ефремов. (стр.2, "Экспериментаторам закон не писан")
Власти подвели предварительные итоги заявочной кампании для отбора проектов, которые могут финансироваться регионами за счет высвобождаемых вследствие списания двух третей бюджетных кредитов средств - в общей сложности 76 регионов предложили проекты на 1,08 трлн рублей. В Минэкономики отмечают невысокий процент заявок и на финансирование новых инвестпроектов - 12,5%. Как напомнил врио департамента регионального развития Александр Солдатов, в прошлую волну реструктуризации бюджетной задолженности в 2021-2024 годах на эти цели было направлено около 200 млрд рублей из 671 млрд рублей, что позволило поддержать около 5 трлн рублей инвестиций. "Если рассматривать цель создания новых налоговых поступлений, в рамках второй волны мы получим значительно меньше эффектов", - посетовал он. В ходе отбора федеральный центр намерен следить, чтобы эти средства не размывались на текущие задачи, а направлялись на инвестиционные цели и инфраструктуру. (стр.2, "Прощеные долги нацеливают на инвестиции")
Страховщики впервые с 2019 года увеличивают количество точек продаж. По словам экспертов, это связано со снижением эффективности традиционных каналов, прежде всего банковских, и ростом издержек при их использовании. При этом страховые компании активно развивают франшизные сети, которые позволяют экономить на текущих затратах. Впрочем, франшизная модель создает дополнительные риски для участников рынка. Директор департамента "Страхование" IT-компании "Рексофт" Никита Евсеенко указывает на риск репутационных потерь из-за сложности в обеспечении единых стандартов обслуживания во всех франчайзинговых точках. "Ограниченная лояльность партнеров создает угрозу потери наработанной клиентской базы, поскольку франчайзи может переключиться на конкурента, предложившего лучшие условия", - отмечает эксперт. (стр.8, "Полисы уходят из банков")
Складскими объектами "Сберлогистики", которая планирует отказываться от части площадей, стали интересоваться другие арендаторы. Fashion-ритейлер Lime займет 22 тыс. кв. м в подмосковном логопарке "Трилоджи парк Томилино", которые в разное время занимали "Сберлогистика" и ушедшая из РФ шведская сеть H&M. Lime, которая после ухода из России зарубежных сетей стала открывать больше магазинов, нуждается в серьезной складской инфраструктуре. Директор департамента складской недвижимости Ricci Дмитрий Герастовский оценивает стоимость аренды в "Трилоджи парк Томилино" в 19 тыс. рублей за 1 кв. м в год. То есть ежегодные траты Lime на комплекс составят 418 млн рублей. (стр.9, "Наряд заехал на склад")
ВЕДОМОСТИ:
Достижение установленных энергетической стратегией России до 2050 года целевых уровней добычи нефти и газа потребует предоставления льгот для освоения трудноизвлекаемых запасов (ТРИЗ), а также стимулирования геологоразведочных работ (ГРР). Такая оценка приводится в материалах Госкомиссии по запасам (ГКЗ, федеральное бюджетное учреждение, подведомственное Роснедрам). Утвержденная в апреле этого года энергостратегия предусматривает цель по увеличению добычи нефти в России до 540 млн т в год к 2030 году и поддержание этого уровня в следующие 20 лет. Добыча газа, согласно документу, должна вырасти до 813-853 млрд куб. м в 2030 году, 884-965 млрд куб. м - в 2036 году и 922 млрд - 1,1 трлн куб. м - в 2050 году. Для обеспечения запланированного в энергостратегии уровня добычи нефти необходимо обеспечить прирост рентабельных запасов сырья на 7 млрд т за счет ТРИЗов и еще на 4 млрд т - за счет проведения ГРР, говорится в материалах. Для достижения целевых показателей по добыче газа прирост рентабельных запасов должен составить 11 трлн куб. м за счет ТРИЗов и 5 трлн куб. м за счет ГРР. Но чтобы обеспечить необходимый прирост запасов, потребуются расширение льгот по ТРИЗам и ряд иных стимулирующих мер, указывает ГКЗ. В частности, комиссия предлагает расширить перечень ТРИЗов, для которых возможно применение налоговых льгот, включив туда нефть тюменской свиты. Наиболее вероятной и необходимой мерой для увеличения объемов освоения ТРИЗов, по мнению аналитика ФГ "Финам" Сергея Кауфмана, является расширение режима НДД, который показал свою эффективность. При этом велика вероятность того, что, если правительство и одобрит налоговые льготы, это произойдет не в ближайшие годы. ("Реализация энергостратегии потребует новых льгот для трудноизвлекаемых запасов")
РЖД предложила Минпромторгу запустить программу trade-in при выпуске грузовых вагонов взамен списанных, сообщил заместитель гендиректора - начальник Центральной дирекции управления движением РЖД Михаил Глазков 17 апреля на заседании экспертного клуба "Договор РЖД с операторами". Механизм подразумевает дотации вагоностроительным предприятиям за производство востребованных грузоотправителями инновационных вагонов (с повышенной нагрузкой в 25 т на ось) взамен тех, что уже исчерпали свой ресурс, пояснил топ-менеджер. По словам источника "Ведомостей", знакомого с ходом обсуждения инициативы, вопрос о trade-in поднимался не раз, повторно его затронули 14 апреля на совещании рабочей группы по вводу новых вагонов у заместителя министра промышленности и торговли Альберта Каримова. Суть предложения заключалась в предоставлении скидки в размере от 350 тыс. до 500 тыс. рублей на покупку нового инновационного полувагона, если собственник (оператор) списывает два обычных полувагона за 4-5 лет до окончания их назначенного срока службы, говорит собеседник. По его данным, Минпромторг взял это предложение на рассмотрение. Покупатели буду оценивать эффективность механизма через экономические расчеты на конкретных вагонах, отмечает управляющий партнер и сооснователь Rollingstock Agency Александр Поликарпов. При этом сам инструмент trade-in для вагонов Поликарпов называет "довольно интересным" и имеющим потенциал для реализации. ("РЖД вернулась к идее запуска trade-in для грузовых вагонов")
Банк России на заседании 25 апреля сохранит ключевую ставку на уровне 21% четвертый раз подряд, считают опрошенные "Ведомостями" аналитики. Такого решения ожидают 20 из 21 эксперта. Если регулятор действительно оставит ее неизменной, это будет самое длинное в истории поддержание ставки на высоком уровне (на этом значении она сохраняется с 28 октября). В пользу отказа от ужесточения ДКП говорит замедление роста цен в марте, отмечает ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. В первые три месяца динамика стабилизировалась с опережением февральского прогноза ЦБ (10,34%, в то время как регулятор ожидал 10,6%). Более важный для регулятора показатель текущей сезонно-скорректированной инфляции в пересчете на год, по оценке аналитиков ЦБ, замедлился с 12,9 до 8,3% квартал к кварталу, хотя прогноз составлял 10,2%. В марте цены увеличились на 7,1% месяц к месяцу с сезонной корректировкой после 7,5% в феврале и 10,3% в январе. Поводом для отказа от повышения ставки может стать возвращение расходов бюджета в марте к сезонной норме, примерно 8% от годового плана, и умеренный рост кредита. ("Консенсус-прогноз "Ведомостей": ЦБ сохранит ключевую ставку на уровне 21%")
Негосударственный институт развития "Иннопрактика" (учрежден МГУ) открывает технохаб российских высокотехнологичных компаний в столице Индии Нью-Дели, рассказала первый заместитель генерального директора "Иннопрактики", общественный омбудсмен в сфере защиты прав высокотехнологичных компаний-лидеров Наталья Попова на форуме Data Fusion 17 апреля. Сроков и возможных партнеров по проектам она не раскрыла. "С точки зрения рынков сбыта мы работаем и с международными партнерами, потому что понимаем, что компании - сливки нашего высокотеха должны работать не только в рамках российского рынка, но и быть широко представлены за рубежом, - заявила Попова. - И опять же, нам есть чем гордиться, наши технологии востребованы, причем и на мировых рынках". Нью-Дели, вероятно, выбран потому, что программисты из Индии часто были задействованы в проектах по созданию ПО мирового класса для международных IT-гигантов, рассуждает директор по продуктам Servicepipe Михаил Хлебунов. "Создание такого кластера позволит россиянам и индийским специалистам обменяться опытом для создания IT-продуктов нового поколения", - пояснил он. Так как области и конкретные условия работы кластера пока не определены, базово можно говорить, что его создание поспособствует обмену экспертизой, но возможен и вариант, при котором на его базе будут достигнуты договоренности об экспансии на новые рынки на взаимовыгодных условиях, считает эксперт. ("Иннопрактика" откроет хаб для российских IT-компаний в Нью-Дели")
Минцифры может расширить на колледжи и школы требование по отчислению IT-компаниями 5% средств, сэкономленных за счет налоговых льгот. Эти деньги могут быть перечислены на поддержку образовательных программ по IT-специальностям. Поддержка может осуществляться и в нематериальном эквиваленте. Это станет условием сохранения льгот и аккредитации IT-компаний при Минцифры. Об этом сообщил министр цифрового развития и связи Максут Шадаев на ежегодном собрании ассоциации разработчиков программных продуктов (АРПП) "Отечественный софт" 17 апреля. Речь идет не только о том, чтобы IT-компании перечисляли средства в школы и колледжи, а о том, чтобы приравнять средние учебные заведения к вузам по условиям зачета расходов бизнеса на поддержку IT-образования, поясняет президент "Руссофта" Валентин Макаров. В этом контексте объединение полностью поддерживает министра. Инвестиции в образование укрепляют кадровый потенциал отрасли, поддержала инициативу Минцифры HR-директор IT-интегратора "Телеком биржа" Катерина Смирнова. Но, по ее мнению, важно, чтобы размер отчислений учитывал реальные возможности компаний, особенно в условиях нестабильной экономики. Предполагаемое расширение обязательств по отчислению 5% сэкономленных средств на обучение IТ-специальностям в школах и колледжах, скорее всего, затронет крупные IТ-компании, такие как "Яндекс", "Сбер" и др., полагает сооснователь цифрового логистического оператора versta.io Валерий Геленава. ("Минцифры может обязать IT-бизнес помогать еще и колледжам и школам")
Регулирование традиционной розницы устарело и требует пересмотра, заявил заместитель главы администрации президента России Максим Орешкин 17 апреля на Конференции инновационных технологий электронной коммерции. Министр экономического развития Максим Решетников поддержал эту инициативу, подчеркнув, что задача государства не зарегулировать онлайн-торговлю, а дерегулировать офлайн и устранить структурные перекосы. Решетников в рамках обсуждения законопроекта о платформенной экономике, разрабатываемого Минэкономразвития, отметил, что "мощный" запрос на регулирование онлайн-платформ идет со стороны традиционной торговли. Но он считает, что необходимо "не зарегулировать онлайн, лучше дерегулировать офлайн" и "аккуратно выравнивать это пространство. Управляющий партнер Legal Eagles Армен Серобян напомнил, что жесткое регулирование офлайна связано с особенностями экономической ситуации на момент принятия закона о торговле. Тогда ограничения защищали потребителей и поставщиков, но сегодня фактически приводят к неравенству между офлайном и онлайном. При этом антимонопольные запреты, ограничения на вознаграждение и условия договоров по-прежнему распространяются только на офлайн, добавил Серобян. ("Решетников и Орешкин поговорили о дерегулировании офлайн-торговли")
Банк России составил портрет человека с самозапретом на оформление кредитов и микрозаймов по итогам первого месяца работы механизма. У 44%, или 3,56 млн граждан, которые его установили, сейчас нет действующих кредитов. Из них 2,1 млн граждан никогда не брали ссуду в банке или заем в микрофинансовой организации (МФО), но установили полный запрет, показал анализ ЦБ на основе данных бюро кредитных историй. Самозапрет через "Госуслуги" можно установить с 1 марта, за первый месяц механизмом воспользовались более 8,1 млн человек, пишет ЦБ. У 47% (3,8 млн) граждан, установивших ограничения, есть действующие кредиты в банках, а у 8% (648 000 человек) - долги перед банками и МФО. Но те, кто имеет только действующий микрозаем, практически не пользовались новым инструментом - менее 1% (81 тыс. человек) таких заемщиков установили самозапрет. Зато почти 7,3 млн граждан (90%), у которых раньше был микрозаем и они решили установить самозапрет, поставили полный запрет, пишет ЦБ. Скоро будет достигнут пик числа тех, кто готов пойти на самозапрет, считает председатель правления Международной конфедерации обществ потребителей Дмитрий Янин. Отказываются от автоматического предоставления кредита те, кто видит в этом риск, но это не массовое явление, указывает он. ("Более четверти граждан с самозапретом никогда не брали кредитов и займов")
Объем рынка услуг краткосрочной аренды электросамокатов (кикшеринг) вырастет в 2027 году в денежном выражении на 72% по сравнению с 2024 года и составит 53,6 млрд рублей в год. Об этом говорится в исследовании отраслевого портала "Трушеринг". Показатель представляет из себя совокупную выручку трех основных игроков этого рынка - "МТС юрента", "Яндекс Go" и Whoosh. Темпы роста выручки кикшеринга в ближайшие годы будут падать. Если за 2024 год показатель вырос на 40% до 31,2 млрд рублей, то в 2025-м прирост составит уже 30%, в 2026 году - 20% и 10% - в 2027 году. Использование кикшеринговых сервисов в транспортных целях будет расти и существенно преобладать над прогулочным сценарием. Также ожидается рост выручки в расчете на один самокат и на пользователя за сезон, отмечается в исследовании. ("Рынок кикшеринга вырастет в 1,7 раза к 2027 году")
РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА:
Россия к весне оказалась в "точке перегиба", считает управляющий директор по макроэкономическому анализу и прогнозированию "Эксперт РА" Антон Табах. "Экономическая активность значимо замедлилась, "пенка" от перегрева экономики опадает, снижаются кредитная активность и острота кадрового голода. При этом отсутствуют явные угрозы бюджетной стабильности, а рост доходов бюджета существенно опережает инфляцию. Несмотря на отдельные признаки ослабления геополитической напряженности, общий уровень неопределенности в глобальной экономике вырос, в первую очередь из-за непредсказуемой тарифной политики США", - говорит экономист. Согласно его выводам, в базовом сценарии экономику ждет управляемое снижение темпов роста ВВП до 1,5% и торможение инфляции до 6,5-7% к концу 2025 года. Снижения ключевой ставки Центробанка при таком варианте развития событий Табах ждет в сентябре. Масштабный шок деглобализации, который испытывает мировая экономика из-за политики Дональда Трампа, окажет на Россию серьезное влияние, убежден главный экономист, руководитель аналитического управления "Ренессанс-Капитала" Олег Кузьмин. "Ранее мы ожидали снижения ключевой ставки с июня до 16% на конец 2025 года и до 12% - на 2026 года. Теперь наиболее вероятным представляется ее сохранение на уровне 21% более длительное время, но затем более быстрое снижение до 12% к середине 2026 года или даже ниже - при необходимости проведения контрциклической политики", - считает Кузьмин. Эксперты департамента анализа финансовых рынков Газпромбанка Павел Бирюков и Дарья Соловьева отмечают неустойчивость крепкого курса рубля. "Ожидаемое усиление фундаментальных факторов может способствовать возвращению рубля ближе к справедливым уровням - до 14-14,5 рубля за юань и 103-106 рублей за доллар", - пишут аналитики. Они отметили, что таких значений доллар может достигнуть не к концу года, а раньше. ("Экономика на перепутье: аналитики оценили вероятность "мягкой посадки" и новых шоков для России")
На "рынке" санкций по отношению к России намечается локальное потепление. Американская торговая палата в России (AmCham) намерена предложить правительству США отменить запрет на прямые инвестиции в РФ, взаимодействие в финансовой сфере и ряд секторальных санкций, заявил глава этой организации Роберт Эйджи. "Нужно снять ограничения с российских банков. Пусть не со всех, но с самых крупных. Третье - это снятие санкций с ряда секторов: авиационная отрасль, ИТ, комплектующие, аксессуары и компоненты медицинского оборудования, которые относятся к двойному назначению (например, некоторые компоненты могут использоваться и в производстве медицинских сканеров, и в производстве ракет), и товары роскоши", - сказал он. По словам главы AmCham, эти рекомендации войдут в готовящийся white paper, который палата будет обсуждать с профильными ведомствами и министерствами в США. "В данный момент ожидаем подтверждения встреч. А что касается уровня, мы ожидаем руководителей, заместителей министра", - добавил Эйджи. (стр.4, "Еще не весна и даже не оттепель")
Обзор подготовлен с использованием Системы комплексного анализа новостей - СКАН, www.scan-interfax.ru.