(Bloomberg) -- Carvana Co. готовится продать облигации на сумму 479 миллионов долларов, обеспеченные низкокачественными автокредитами, - это первое размещение облигаций, обеспеченных активами, не от первоклассных заемщиков более чем за год.
Онлайн-дилер подержанных автомобилей начал продавать облигации потенциальным инвесторам и планирует завершить продажу в начале следующей недели, согласно предварительной информации о сделке, предоставленной человеком, осведомленным в этом вопросе. BNP Paribas SA является ведущим андеррайтером долгового предложения, которым также управляют Deutsche Bank AG и Wells Fargo & Co.
Поступления от выпуска облигаций дадут компании больше наличности, поскольку она работает над долговым свопом на сумму 1 миллиард долларов с инвесторами, чтобы управлять своим высоким левереджем. Ранее в среду Carvana продлила сроки обмена своих облигаций на две недели после того, как кредиторы решили выступить против первоначальных условий.
Новые облигации Carvana, обеспеченные активами, не увеличат ее долговую нагрузку, поскольку ценные бумаги, обеспеченные активами, после продажи снимаются с баланса компании, которая их продает. Компания будет использовать вырученные средства для погашения существующего долга и на общие операционные цели, согласно отчету рейтингового агентства Kroll Bond, одной из трех рейтинговых групп, которая присвоила предварительные рейтинги AAA главному траншу сделки.
Акции компании упали более чем на 90% за последний год, поскольку рынок подержанных автомобилей находится под давлением. Ее акции закрылись в среду на уровне $8,63, снизившись на 1,93% по сравнению с закрытием предыдущего дня.
Carvana является постоянным продавцом облигаций, обеспеченных автокредитами. В феврале компания привлекла 363 миллиона долларов благодаря сделке, обеспеченной первоклассными автокредитами или кредитами заемщиков с хорошими кредитными рейтингами.
Облигации в рамках сделки обеспечиваются кредитами от заемщиков со средневзвешенным показателем FICO 578, что аналогично средним показателям FICO в предыдущих АБС, которые, по словам Кролла, не являются простыми. Оценка FICO, равная примерно 620, обычно считается низкокачественной. Средний текущий остаток основного долга по кредитам составляет 21 965 долларов США, а средневзвешенные процентные ставки составляют 20,92%, говорится в отчете Kroll.
Представитель Carvana отказался от комментариев.
-- При содействии Майкла Тобина.
©2023 Bloomberg L.P.
