Генеральный директор Morgan Stanley (MS) Джеймс Горман извинился перед аналитиками в среду за простуду во время обсуждения результатов компании за первый квартал. Что эти результаты также подтвердили, так это то, что ключевой источник дохода для Уолл-стрит тоже страдает.
Комиссионные за инвестиционно-банковские услуги в первом квартале снизились в банке на 24% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, поскольку заключение сделок приостановилось на фоне быстрого роста процентных ставок, экономической неопределенности и банкротств двух крупных региональных банков в марте.
И не только Morgan Stanley сообщил о замедлении темпов роста самых гламурных услуг, предоставляемых фирмами с Уолл-стрит. Все крупные банки, консультирующие по вопросам слияний или проведения IPO, сообщили о снижении комиссионных доходов в течение квартала по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.
Наибольшее снижение на 26% пришлось на Goldman Sachs (GS), который обычно превосходит своих конкурентов в консультировании по вопросам слияний и поглощений, за которым последовало падение на 25% у Citigroup (C) и на 20% у Bank of America (BAC). Даже доход JPMorgan Chase (JPM) от инвестиционно-банковских операций снизился на 19%. Все они снизились еще больше по сравнению с аналогичным периодом 2021 года.
Генеральный директор Morgan Stanley Джеймс Горман признал аналитикам в среду, что андеррайтинг и слияния и поглощения "остаются очень сдержанными", но "это отложенные доходы, а не мертвые".
Генеральный директор Goldman Дэвид Соломон заявил на телефонной конференции с аналитиками во вторник, что он ожидает "крупных стратегических" сделок во второй половине года.
По данным Dealogic, глобальный объем слияний и поглощений в первом квартале снизился до самого низкого уровня за 11 лет, что на 48% меньше, чем в первом квартале 2022 года.
"Как раз в тот момент, когда многие думали, что поворот сделан, объем глобальных сделок в первом квартале упал еще на один минимум", - говорится в отчете Dealogic за квартал.
Не так давно заключение сделок помогало Уолл-стрит получать рекордные прибыли. Последний бум пришелся на 2021 год, когда руководители компаний использовали растущие рынки как повод для покупки других компаний, выхода на биржу или привлечения новых долговых обязательств.
Затем наступил год, который большинство на Уолл-стрит хотели бы забыть.
В 2022 году средние показатели по трем основным акциям упали больше всего с 2008 года, а у облигаций был худший год за всю историю наблюдений. Инфляция достигла самого высокого уровня за четыре десятилетия, что спровоцировало серию агрессивных повышений процентных ставок Федеральной резервной системой.
Вся эта новая экономическая неопределенность обуздала оптимизм, необходимый корпоративным клиентам, которые являются источником жизненной силы инвестиционно-банковского бизнеса Уолл-стрит. В результате были урезаны премии и сокращены рабочие места.
В январе Goldman Sachs уволил примерно 3000 сотрудников, или 6% своей рабочей силы. Согласно отчетам, Morgan Stanley также сократил 1600 своих сотрудников в декабре, или примерно 2% своей рабочей силы.
Спад в инвестиционно-банковской сфере в течение первых трех месяцев 2023 года способствовал еще большему падению прибыли Goldman на 18%. Доходы от торговли также упали на 13%, включая падение на 17% в торговле с фиксированным доходом. Bank of America, напротив, фактически увеличил свой доход от торговли с фиксированным доходом по сравнению с прошлым годом на 27%.
Соломон, генеральный директор Goldman, сказал, что падение объемов торговли с фиксированным доходом компании частично связано со "значительным опережением показателей" в квартале прошлого года. Компания по-прежнему получала доход от этого бизнеса в размере 4 миллиардов долларов.
"Goldman пережил множество кризисов за свою историю, и благодаря этим кризисам он завоевал долю рынка", - сказал он.
В Morgan Stanley замедление инвестиционно-банковской деятельности привело к еще большему падению прибыли фирмы на 19%. Ее генеральный директор Горман сказал, что компания "видит растущий поток слияний и поглощений и некоторые весенние признаки появления новых выпусков. Тем не менее, это в значительной степени остается историей за последнюю половину 2023 года и за весь 2024 год".
Он предсказал, что 2023 год закончится для его фирмы на "конструктивной" ноте.
"Это отчасти напоминает мне песню Rolling Stones: "Ты не всегда можешь получить то, что хочешь. Но вы получаете то, что вам нужно. "Я думаю о том, что Morgan Stanley выйдет из этого, и мы вроде как получим то, что нам нужно", - сказал он, сославшись на "приличный доход, достойный заработок".
"Я думаю, что мы находимся в очень выгодном положении с точки зрения продвижения вперед".
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
