(Bloomberg) -- Шумиха вокруг искусственного интеллекта, которая помогла увеличить прибыль Microsoft Corp. и Amazon.com Inc. в этом году также может скрывать трудности в бизнесе, гораздо более критичном для прибыли пары.
Некогда быстро растущий спрос на услуги облачных вычислений замедляется, поскольку компании сокращают расходы в условиях экономической неопределенности. И когда Microsoft и Amazon отчитаются о результатах на следующей неделе, аналитики ожидают самого медленного роста выручки их компаний, занимающихся облачными вычислениями, с тех пор, как фирмы начали повышать производительность в прошлом десятилетии.
Проблема в том, что, по словам Теда Мортонсона, технологического стратега Robert W. Baird & Co, не так много из этого заложено в акции, которые сильно выросли в этом году.
“Учитывая, сколько они запустили, условия для заработка ужасны”, - сказал Мортонсон. “Я не знаю, почему ты хочешь быть выше своих лыж, выходя на отпечатки в первой четверти”.
Акции Microsoft упали на 0,8% в четверг, в то время как Amazon просела на 0,3%. Индекс Nasdaq 100 упал на 0,7%.
В течение многих лет устойчивый спрос на услуги облачных вычислений служил драйвером устойчивого роста как для Microsoft, так и для Amazon, которые в дополнение к ажиотажу вокруг искусственного интеллекта были на волне более широкого роста акций технологических компаний.
Подразделение Microsoft Intelligent Cloud, в котором находится бизнес облачных сервисов Azure, обеспечило 38% выручки и 39% операционной прибыли в 2022 году.
Amazon Web Services был самым быстрорастущим из основных направлений деятельности базирующейся в Сиэтле компании в прошлом году и принес 22,8 миллиарда долларов операционного дохода. Остальные компании Amazon, вместе взятые, понесли операционный убыток в размере 10,6 миллиарда долларов.
В обеих компаниях начинают появляться трещины. Ожидается, что в первые три месяца 2023 года рост подразделения Microsoft Azure и Amazon Web Services снизится до 31% и 14% соответственно, без учета колебаний валютных курсов, согласно средним оценкам аналитиков, составленным Bloomberg. Год назад продажи Azure выросли на 49%, а Amazon Web Services - на 37%.
В письме акционерам, опубликованном на прошлой неделе, Amazon заявила, что AWS “сталкивается с краткосрочными препятствиями”, связанными с экономическим фоном, который “смягчит” темпы роста. Это перекликается с тем, что было сказано в его самых последних результатах. Microsoft также предупредила о замедлении продаж облачного программного обеспечения в прошлом квартале.
Уолл-стрит становится все более осторожной. На прошлой неделе UBS понизил оценки роста Azure, предупредив, что “усилия клиентов по оптимизации / сокращению расходов на облачные сервисы будут более масштабными и продлятся дольше, чем думает большинство”. Аналитик Карл Кирстед добавил, что последние тенденции в отношении расходов и активности новых разработчиков продолжились в первом квартале и “ощущаются хуже, чем три месяца назад”.
Джеффрис считает замедление спроса на облачные сервисы “ключевой проблемой” для Amazon. Аналитик Брент Тилл сказал, что, поскольку AWS генерирует большую часть операционного дохода Amazon, “стабилизация в облаке имеет решающее значение для роста акций”.
По мнению Алека Янга, главного инвестиционного стратега MAPsignals, Microsoft и Amazon остаются привлекательными, несмотря на замедление, которое, по его мнению, станет временной паузой, прежде чем рост вновь ускорится.
“Облачным вычислениям еще многое предстоит сделать, поэтому я не думаю, что инвесторам следует слишком зацикливаться на уровне роста в течение пары кварталов”, - сказал он.
Технический график дня
Amazon.com Согласно данным, собранным Bloomberg, Inc. имеет 56 рейтингов покупки или эквивалентных рейтингов от аналитиков, что является наибольшим показателем среди компаний Nasdaq 100. В списке также есть другие технологические гиганты, такие как Microsoft Corp., Alphabet Inc. и Apple Inc. Поскольку ежеквартальные отчеты о доходах не за горами, многие рекомендации могут оказаться под угрозой, поскольку технологические компании преодолевают высокие процентные ставки и борются с вялым спросом на свои продукты и услуги.
Лучшие технические истории
Илон Маск указал, что Tesla Inc. продолжит снижать цены, чтобы поддержать спрос, даже после того, как снижение цен в начале этого года значительно сказалось на прибыльности.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. прогнозирует худшую, чем ожидалось, выручку в текущем квартале, что отражает постоянное падение спроса на все - от смартфонов до серверных чипов.
Changxin Memory Technologies Inc. планирует в этом году подать заявку на первичное размещение акций внутри страны, стоимость китайского производителя микросхем может составить около 14,5 миллиардов долларов, что станет знаковым дебютом, который может помочь активизировать технологические устремления страны.
Carvana Co. готовится продать облигации на сумму 479 миллионов долларов, обеспеченные низкокачественными автокредитами, - это первое размещение облигаций, обеспеченных активами, не от первоклассных заемщиков более чем за год.
Главный исполнительный директор Spotify Technology SA на этой неделе проводит наступление в Вашингтоне, которое, как он надеется, убедит правительство США обуздать власть заклятого врага его компании, Apple Inc.
International Business Machines Corp. опубликовала прогноз годовой выручки в соответствии с прогнозами аналитиков, подав осторожно-оптимистичный сигнал о расходах на технологии в условиях нестабильной экономики.
Перспектива воспроизведения секретных записей уволенного продюсера Fox News во время судебного разбирательства помогла консервативному телеканалу добиться урегулирования иска Dominion Voting Systems Inc. о диффамации на сумму 787,5 миллиона долларов в связи с трансляцией ложных заявлений о фальсификации выборов 2020 года, сообщили люди, знакомые с этим вопросом.
-- При содействии Мэтта Дэя и Реи Рао.
(Обновления для выхода на рынок открыты.)
©2023 Bloomberg L.P.
