Москва. 21 апреля. ИНТЕРФАКС - Инвестиционный банк "Синара" понизил рекомендацию для акций "Газпрома" с "держать" до "продавать" и акций "НОВАТЭКа" с "покупать" до "держать" с учетом текущего потенциала роста цены бумаг до прогнозных уровней, сообщается в обзоре инвестбанка.
"По итогам 2023 года мы прогнозируем отрицательный FCF "Газпрома" из-за увеличенного НДПИ и снижения в годовом сопоставлении цен на газ в Европе; ситуацию, при которой компания еще выплачивает дивиденды, нельзя назвать устойчивой в перспективе. По нашей оценке, дивиденд за втрое полугодие 2022 года составит 5 руб./акция (дивдоходность 3%), в соответствии с дивидендной политикой, предполагающей коэффициент выплаты 50%. Запуск хаба в Турции с использованием свободных мощностей трубопроводов без дополнительных капзатрат вряд ли увеличит экспорт больше, чем на 5 млрд кубометров в год, а значит, вклад в результаты окажется не столь существенным", - пишут аналитики.
"В нашем базовом сценарии для "НОВАТЭКа" принят в расчет запуск второй очереди "Арктик СПГ 2": он запланирован уже на следующий год, вклад в финансовые результаты ожидается с 2025 года. Как мы понимаем, у "НОВАТЭКа" есть необходимое критически важное оборудование для успешного запуска первых двух очередей. Отметим также рост объемов продажи СПГ в первом квартале 2023 года (плюс 21% к/к), и объемы, вероятно, останутся высокими, поскольку некоторые покупатели отбирают меньше СПГ с проекта "Ямал СПГ", добавляют они.
Эксперты оценивают дивиденды "Газпрома" за 2023 год в диапазоне 11-33 рублей на акцию (дивдоходность 6-18%). Для "НОВАТЭКа" дивиденды за 2023 год варьируются от 65 до 112 рублей на акцию (дивдоходность в 5-9%).
Оценки и рекомендации аналитиков (цены в рублях):
| Компания | Текущая цена | Прогнозная цена (стар.) | Прогнозная цена (нов.) | Потенциал роста | Рекомендация |
|---|---|---|---|---|---|
| Газпром | 184 | 170 | 170 | -8% | продавать |
| НОВАТЭК | 1310 | 1275 | 1540 | 18% | держать |
Цг вч
