*
На данный момент в 2023 году подано 99 законопроектов против ESG против 39 в 2022 году
*
Цели включают защиту инвестиций в ископаемое топливо, огнестрельное оружие
*
Предприятия, пенсионные инвесторы оттесняют
*
Республиканский казначей штата Юта назвал ESG частью "плана сатаны"
Автор: Росс Кербер
22 апреля (Рейтер) - Политические баталии в США по поводу корпоративной устойчивости этой весной становятся все более жаркими, поскольку агрессивные усилия республиканцев в государственном аппарате сталкиваются с растущим противодействием со стороны бизнеса и пенсионных фондов, стремящихся учесть изменение климата и защитить доходы.
Десятки законопроектов, спонсируемых республиканцами, направлены на освобождение компаний, работающих на ископаемом топливе, от климатических ограничений, принятых некоторыми фирмами с Уолл-стрит. Другие затрагивают актуальные экологические, социальные темы и вопросы управления (ESG), такие как права на аборты и огнестрельное оружие.
Эти позиции были приняты некоторыми консервативными законодателями, которые говорят, что законы необходимы для противодействия активистам-акционерам, настроенным против ESG, ссылаясь на такие случаи, как бунт инвесторов в Exxon Mobil Corp в 2021 году из-за проблем с климатом.
Но по мере того, как число так называемых законопроектов о "обратной реакции ESG" растет, предлагаемые законы, в свою очередь, вызвали собственную реакцию лидеров бизнеса, законодателей и государственных чиновников, которые опасаются, что они повредят доходности, лишив государственные пенсионные фонды внешних инвестиционных менеджеров или нарушив обязательства руководителей перед акционерами.
Обзор Reuters свидетельских показаний, ранее не публиковавшихся публичных документов и интервью с избранными лидерами, лоббистами и адвокатами подробно описывает растущие проблемы со многими находящимися на рассмотрении законопроектами против ESG.
Эти разборки имеют финансовые последствия для некоторых крупнейших инвестиционных фирм, которые управляют миллиардами долларов для государственных пенсионных планов. Финансисты с Уолл-стрит рискуют потерять крупный бизнес или уйти в отставку, если и когда будут введены ограничения на государственные инвестиции, даже если они уравновешивают давление со стороны чиновников в демократических государствах.
Лорен Дорогхази, старший вице-президент консультанта по связям с правительством MultiState Associates, сказала, что дебаты показывают, что законодатели приходят к согласию с практическим воздействием законопроектов против ESG.
"Безусловно, было много откликов и разъяснительной работы о том, как это может повлиять на некоторые конкретные отрасли", - сказала она.
По ее оценкам, менее пятой части идей и политики, направленных против ESG, которые первоначально планировались, будут приняты в качестве закона, и эта доля все еще может оказаться значительной.
"БОЛЕЕ НАСЫЩЕННЫЙ ОБЩЕСТВЕННЫЙ ДИАЛОГ"
По данным юридической фирмы Morgan Lewis, в этом году законодатели штатов, в основном республиканцы, подали около 99 законопроектов, направленных на ограничение роста деловой практики ESG, по сравнению с 39 в 2022 году. По состоянию на 3 апреля семь законопроектов были приняты в качестве закона, 20 фактически не были приняты, а 72 все еще находились на рассмотрении.
Один из законопроектов штата Техас требует, чтобы управляющие фондами, работающие на государство, стремились только к максимальной прибыли, а не к достижению социальных или политических целей.
Несколько государственных пенсионных систем выразили обеспокоенность по этому поводу, включая крупнейшую - Техасскую пенсионную систему учителей стоимостью 182 миллиарда долларов (TRS). В документе от 24 марта TRS заявила, что внешние управляющие, управляющие примерно 76 миллиардами долларов ее активов, могли нарушить предлагаемое законодательство.
В ответ сенатор Дж. Брайан Хьюз, республиканец, выдвинул более узкую версию законопроекта, что побудило TRS убрать оценку своих внешних менеджеров из документа от 13 апреля. Но две другие системы, включая пенсионную систему округа Техас (TCDR), заявили, что они по-прежнему обеспокоены.
В документе от 14 апреля, предоставленном Reuters по запросу государственных архивов, представитель TCDR написал, что новая формулировка "по-прежнему создает риски и обязательства, которые вызывают беспокойство" и может отбить охоту у инвестиционных менеджеров вести бизнес с TCDR.
В нем также говорилось, что "финансовые последствия не поддаются определению", но могут привести к значительной потере прибыли. TCDR отказались от дальнейших комментариев.
Предложение Хьюза было принято Сенатом штата Техас 25-4 20 апреля, но все еще должно быть заслушано Палатой представителей штата Техас в ближайшие недели.
В случае принятия он будет соответствовать закону штата Техас от 2021 года, ограничивающему государственные инвестиции в акции и продукты управляющих активами, включая BlackRock Inc, из-за их позиции в отношении изменения климата.
В недавнем интервью финансовый директор BlackRock Мартин Смолл сказал, что разговоры об ESG меняются во многих штатах.
"Я думаю, что происходит лучший, насыщенный общественный диалог, когда люди говорят не только о своих проблемах с ESG, но люди также говорят о проблемах и потенциальных издержках, которые могут понести государственные пенсионные планы в результате некоторых из этих законопроектов", - сказал Смолл.
РАБОТА САТАНЫ
Дебаты об инвестировании в ESG приобрели общенациональное значение, поскольку акционеры-активисты, придерживающиеся демократических взглядов, сталкиваются с республиканцами, все чаще использующими риторику, направленную против ESG.
Часть критики была резкой. Республиканский казначей штата Юта Марло Оукс в марте, выступая на собрании республиканцев, назвал управление ESG и цели устойчивого развития, поддерживаемые Организацией Объединенных Наций, "планом сатаны".
Сравнение с сатаной было необычным. Но республиканцы часто принижают усилия ESG, ссылаясь на глобальные связи ведущих фондов, и характеризуют отраслевые усилия, такие как инициатива Net Zero Asset Managers, как радикальные.
По словам пресс-секретаря, Оукс поддержал ряд законопроектов против ESG, подписанных этой весной, в том числе тот, который запрещает государственным учреждениям вести бизнес с компаниями, которые, как считается, "бойкотируют" такие отрасли, как ископаемое топливо.
Президент Ассоциации банкиров Юты Говард Хедли заявил, что новый закон может иметь непредвиденные последствия. Например, если местные банки, регулируемые федеральным законодательством, столкнутся с новыми национальными правилами по такому вопросу, как раскрытие информации об изменении климата, банкам понадобятся специальные разрешения от местных чиновников, чтобы вести государственный бизнес в Юте, сказал он.
"Это глупый способ структурировать это", - сказал он.
"ПО ОДНОМУ КУСОЧКУ ЗА РАЗ"
Демократы также подали далеко идущие законопроекты, такие как пара в Калифорнии, требующие от компаний раскрывать информацию о выбросах парниковых газов, а от государственных пенсионных фондов - избавляться от запасов ископаемого топлива.
В конечном счете результаты будут определяться местной политикой. В этом месяце в Канзасе законодатели смягчили формулировки в республиканском законопроекте, направленном на ограничение использования ESG при принятии инвестиционных решений, чтобы устранить опасения, что это обойдется в 3,6 миллиарда долларов в течение 10 лет при снижении доходности пенсионной системы.
Другое положение, исключенное из окончательного варианта законодательства, требовало бы, чтобы зарегистрированные инвестиционные консультанты получали дополнительное согласие от клиентов на размещение их в фондах типа ESG.
Автор законопроекта сенатор Дж. Майк Томпсон сказал, что изменения были необходимы для обеспечения окончательного прохождения. Он был принят обеими палатами законодательного собрания Канзаса 6 апреля и станет законом, если только губернатор Лора Келли не наложит вето, у которой есть время до 24 апреля, чтобы сделать это.
Представитель Келли не стал комментировать ее намерения.
"Мы думаем, что наша модель может быть использована в других штатах, которые также изо всех сил пытаются принять подобный законопроект", - сказал Томпсон по электронной почте. Он добавил, что "иногда вы должны есть его по одному кусочку за раз".
(Репортаж Росса Кербера; дополнительный репортаж Давиде Барбушиа. Монтаж Саймона Джессопа и Анны Драйвер)
