First Republic (FRC) заявила в понедельник, что в течение первого квартала она потеряла в общей сложности 72 миллиарда долларов депозитов, отток которых превысил бы 100 миллиардов долларов, если бы не спасение 11 крупнейших банков страны.
Клиенты забрали свои деньги из учреждения в Сан-Франциско после банкротства банка Силиконовой долины 10 марта, события, которое вызвало панику во всей банковской системе и заставило вкладчиков искать предполагаемую безопасность в более крупных финансовых учреждениях.
First Republic попыталась пережить потрясения, взяв взаймы у Федеральной резервной системы, получив 30 миллиардов долларов незастрахованных депозитов от 11 крупнейших банков страны и наняв консультантов для рассмотрения ряда вариантов, включая продажу. Он также приостановил выплату дивидендов по обыкновенным и привилегированным акциям и отменил бонусы руководителям.
Несмотря на эти шаги, общий баланс депозитов First Republic по-прежнему сократился на 41% в течение квартала, до 104,4 миллиарда долларов, согласно отчету о доходах за первый квартал, опубликованному в понедельник. Без вливания 30 миллиардов долларов от 11 банков-конкурентов чистый отток составил бы 102 миллиарда долларов. Чистый отток оказался значительно больше, чем ожидалось.
Раскрытие информации привело к резкому росту акций First Republic в нерабочее время торгов, снизившись на целых 21%. Его акции упали более чем на 85% с января. В понедельник он завершил торговый день ростом на 12%.
"Будущее этой компании очень неопределенно", - сказал Yahoo Finance ассоциированный партнер CI Roosevelt Джейсон Беновиц. First Republic, добавил он, "потеряла так много депозитов, что им нужно как-то компенсировать это финансирование, поэтому они делают это с помощью заимствований”. Заимствования “действительно скажутся на их прибыльности как в отчетном квартале, так и в будущем”.
Банк заявил в понедельник, что отток средств начал стабилизироваться на неделе 27 марта, а депозитная активность "оставалась стабильной" до 21 апреля. Его баланс по состоянию на пятницу составил $102,7 млрд, что на 1,7% меньше, чем в конце квартала, что банк объяснил сезонными налоговыми платежами клиентов.
First Republic также заявила в понедельник, что предпринимает шаги по увеличению суммы своих депозитов, застрахованных Федеральной корпорацией по страхованию вкладов, сокращению объема заимствований и остатков по кредитам, чтобы соответствовать снижению зависимости от незастрахованных вкладчиков. Компания также планирует сократить свою рабочую силу на 20-25% во втором квартале.
"Несмотря на неопределенность последних двух месяцев и несмотря на то, что средний размер счетов сократился, мы сохранили более 97% клиентских отношений, которые были с нами в начале первого квартала", - сказал генеральный директор First Republic Майкл Роффлер на телефонной конференции после публикации результатов. Компания не отвечала на вопросы аналитиков.
Многие другие региональные банки также сообщили об оттоке депозитов в течение первого квартала, хотя падение First Republic было более серьезным. Швейцарский банковский гигант Credit Suisse также сообщил в понедельник, что его клиенты сняли с депозитов около 75 миллиардов долларов в течение квартала.
First Republic, как и многие региональные банки, пытается адаптироваться к периоду повышения процентных ставок, поскольку стоимость депозитов в отрасли растет, а маржа по кредитам сокращается. Прибыль компании за первый квартал в размере 269 миллионов долларов снизилась на 30% по сравнению с четвертым кварталом и на 33% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Ее чистый процентный доход, который измеряет разницу между тем, что она получает по своим кредитам, и оплатой своих депозитов, снизился на 21% по сравнению с четвертым кварталом и на 19% по сравнению с первым кварталом 2022 года.
В пятницу Moody's понизило рейтинг привилегированных акций First Republic в рамках более масштабного понижения рейтингов 10 других региональных банков, сославшись на “ухудшение операционной среды и условий финансирования для банков США”.
Банк в понедельник представил свой первый публичный отчет о том, как происходили мартовские события внутри компании. По состоянию на 9 марта, за день до того, как регуляторы наложили арест на банк Силиконовой долины, его депозиты составляли 173,5 миллиарда долларов, что лишь незначительно меньше, чем на конец года. 10 марта он начал испытывать "беспрецедентный отток депозитов".
Он начал занимать деньги у Федеральной резервной системы, JPMorgan Chase и Федерального банка ипотечного кредитования. Объем заимствований достиг максимума 15 марта и составил 138,1 миллиарда долларов, на тот момент у компании было 34 миллиарда долларов наличными. Это было за день до того, как он получил вливание депозитов в размере 30 миллиардов долларов от 11 других банков.
Эта поддержка со стороны конкурентов, по его словам, позволила ему сократить свои краткосрочные заимствования. По его словам, к 21 апреля общий объем заимствований сократился до 104 миллиардов долларов.
"Мы действовали быстро и использовали наши высококачественные портфели кредитов и ценных бумаг для обеспечения дополнительной ликвидности", - говорится в пресс-релизе финансового директора First Republic Нила Холланда. "Мы работаем над реструктуризацией нашего баланса и сокращением наших расходов и краткосрочных заимствований".
С середины марта банк изучает множество вариантов, которые могли бы восстановить большую стабильность, включая привлечение капитала или продажу. В понедельник компания заявила, что "рассматривает стратегические варианты для ускорения своего прогресса при одновременном укреплении своих позиций в капитале".
Одна исследовательская фирма, занимающаяся банковской отраслью, Wedbush Securities, заявила ранее в этом месяце, что First Republic стоит перед "выбором Хобсона, при котором у нее, по сути, нет другого выбора, кроме как двигаться вперед как самостоятельная компания" из-за суммы нереализованных убытков на ее балансе.
Это не считается фактическими потерями до тех пор, пока они не будут проданы или если First Republic будет приобретена. Многие другие кредиторы также понесли миллиардные нереализованные убытки из-за агрессивного повышения процентных ставок Федеральной резервной системой, которое снизило стоимость банковских активов.
По словам Уэдбуша, даже продажа First Republic по цене 0 долларов за акцию маловероятна, потому что любому покупателю все равно, по сути, пришлось бы заплатить миллиарды, чтобы покрыть эти убытки.
По словам Уэдбуша, единственный способ продать First Republic - это если регулирующие органы наложат арест на банк и распродадут его активы по выгодной цене. Он ожидает, что банк предотвратит такого рода регулятивный захват и “выделит его в качестве самостоятельной компании в обозримом будущем”.
Соучредитель Carlyle Group Дэвид Рубенштейн ранее в этом месяце сообщил Yahoo Finance, что федеральному правительству потребуется оказать некоторую помощь First Republic в поиске покупателя из-за “дыры” в балансе кредитора.
От его судьбы зависит много денег. По данным Vanda Research, обычные инвесторы поставили 245 миллионов долларов на акции First Republic с момента падения банка Силиконовой долины, что является третьим по величине притоком средств в акции конкретного банка после Bank of America и Charles Schwab (SCHW).
По данным аналитической компании S3 Partners, он также пользуется одним из самых высоких уровней интереса среди так называемых коротких продавцов, делающих ставки на снижение акций, на долю которых за последние 30 дней пришлось 480 миллионов долларов таких ставок.
First Republic "станет лидером настроений в секторе", - сказала Ванда в заметке на прошлой неделе.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
