(Bloomberg) -- Квартальные результаты First Republic Bank, включая худшее, чем ожидалось, падение депозитов, вновь вызвали опасения инвесторов по поводу перспектив его бизнеса, прервав более чем недельные отчеты о прибылях в отрасли, которые в целом успокоили рынок.
Акции компании упали на 22% на предрыночных торгах в США во вторник, и ожидалось самое большое падение более чем за месяц.
Руководители базирующегося в Сан-Франциско кредитора в понедельник изложили планы по укреплению фирмы после того, как результаты первого квартала показали, что депозиты клиентов упали на 41% до 104,5 миллиарда долларов за этот период. Это не дотянуло до среднего показателя в 137 миллиардов долларов по оценкам аналитиков, составленным Bloomberg, и произошло даже после того, как крупнейшие кредиторы страны разместили там 30 миллиардов долларов собственных наличных.
Цифры подчеркивают, что First Republic все еще борется с последствиями регионального банковского кризиса, разразившегося в прошлом месяце, в ходе которого состоятельные клиенты и предприятия забрали свои деньги у мелких и средних кредиторов из-за опасений, что растущие процентные ставки снижают стоимость их активов. First Republic заявила, что сократит до 25% своей рабочей силы, сократит непогашенные остатки по кредитам и ограничит другие несущественные виды деятельности.
Тем не менее, аналитики выразили обеспокоенность тем, что утечка депозитов привела к тому, что фирма оказалась в худшем положении, чем конкуренты, поскольку более высокие затраты на финансирование ограничивают ее способность получать прибыль по кредитам.
“First Republic - это своеобразная ситуация с точки зрения масштабов стресса, в котором она находится”, - сказал Дэвид Кьяверини, аналитик Wedbush Securities Inc. Он прогнозирует, что в ближайшие пару лет фирма столкнется с операционными убытками.
Акции упали на 22% в Нью-Йорке по состоянию на 4:11 утра, уничтожив позиции, которые они завоевали в этом месяце. В конце торгов понедельника он также снизился, что подстегнуло снижение акций некоторых других региональных кредиторов США, включая PacWest Bancorp, который должен отчитаться о доходах во вторник.
“Несмотря на то, что мы столкнулись с проблемами и неопределенностью в связи со стабилизацией нашей депозитной базы и укреплением нашего кредитного качества и положения с капиталом, мы продолжаем предпринимать шаги по укреплению нашего бизнеса”, - сказал главный исполнительный директор Майк Роффлер на телефонной конференции.
Необычным шагом стало то, что руководители не отвечали на вопросы, завершив брифинг менее чем за 15 минут.
Отчет о доходах First Republic стал первым подробным обновлением с тех пор, как в середине марта инвесторы отказались от ряда региональных кредиторов. В последние недели конкуренты, включая KeyCorp, East West Bancorp и Bank OZK, сообщили о квартальных показателях депозитов, которые соответствовали оценкам аналитиков или превысили их.
За кулисами отток депозитов в First Republic замедлился в последние недели, снизившись всего на 1,7% в этом месяце по сравнению с прошлой пятницей, сообщил банк в понедельник.
Стратегические варианты
Беспорядки в прошлом месяце усилились после краха банка Силиконовой долины SVB Financial Group, который перешел под управление правительства после того, как продажа активов напугала вкладчиков в сообществе венчурного капитала. Этот шаг привлек внимание к банкам, сидящим на крупных депозитах, которые превысили страховые лимиты, а также к миллиардным нереализованным убыткам на их балансах.
First Republic закончила прошлый год с уценками по кредитам почти на 27 миллиардов долларов и множеством нереализованных убытков по казначейским облигациям и другим облигациям с долгосрочным сроком погашения на балансе компании. Это было намного больше, чем примерно 13 миллиардов долларов материального акционерного капитала, которым она располагала на тот момент.
Руководители подтвердили в понедельник, что фирма ищет стратегические варианты. Агентство Bloomberg News ранее сообщало, что они рассматривали возможность продажи всего банка. Но его значительные нереализованные убытки, которые должны были бы быть учтены в большинстве сделок, заставили некоторых покупателей отказаться от этой перспективы, говорят люди, осведомленные в этом вопросе.
Основанная в 1985 году, First Republic потратила годы на расширение своих услуг по управлению капиталом и других предложений для сверхбогатых, таких как беспроцентные ипотечные кредиты, которые позволяют им продолжать инвестировать свои деньги в течение многих лет, прежде чем выплатить основную сумму. Хотя эти заемщики доказали свою надежность, повышение ставок Федеральной резервной системы снижает стоимость таких кредитов под низкие проценты.
Выручка банка упала на 13% за квартал, пострадав от падения чистого процентного дохода на 19%. Чистая прибыль, которая упала на 33% до 269 миллионов долларов, по-прежнему превышает средний показатель аналитиков в 171 миллион долларов, чему способствовали более низкие, чем ожидалось, операционные расходы.
Общий объем активов компании по управлению капиталом вырос на 6,7% до 289,5 млрд долларов в конце прошлого года. Сборы, привязанные к бизнесу, также подскочили.
Но в последние недели фирма стала свидетелем того, как множество консультантов перешли к конкурентам. Активы, привязанные к этим командам, составляли менее 20% от общего объема активов фирмы, и компания ожидает сохранить часть этих средств, несмотря на уходы, сказал Роффлер на телефонной конференции с аналитиками.
Роффлер добавил, что компания сохранила 90% своих специалистов по управлению активами и остается “полностью преданной” бизнесу.
По словам компании, в будущем незастрахованные депозиты будут составлять меньшую часть от общего объема. First Republic также планирует снизить объемы кредитования и теперь сосредоточится на предоставлении кредитов, которые могут быть проданы на вторичном рынке.
“Мы намерены продолжать обслуживать эти кредиты, как и всегда, чтобы оставаться основным контактным лицом для наших клиентов”, - сказал Роффлер по телефону. “Посредством этих действий мы намерены уменьшить размер нашего баланса, уменьшить нашу зависимость от краткосрочных заимствований и решить проблемы, с которыми мы продолжаем сталкиваться”.
(Обновления, касающиеся предрыночных торгов во вторник, приведены во втором и седьмом абзацах.)
©2023 Bloomberg L.P.
