Акции First Republic (FRC) упали более чем на 29% во вторник утром после того, как банк удивил инвесторов и аналитиков, сообщив об оттоке депозитов в размере более 100 миллиардов долларов в марте.
Раскрытие информации, сделанное во время публикации результатов за первый квартал в понедельник днем, подняло новые вопросы о судьбе кредитора из Сан-Франциско, который оказался в центре банковских потрясений в прошлом месяце.
В понедельник компания изложила свою стратегию выживания. Компания заявила, что планирует увеличить свои застрахованные депозиты, сократить заимствования, которые она использовала для покрытия снятия средств с клиентов, сократить свой баланс и сократить штат сотрудников на 20-25%, чтобы сократить расходы. Компания также рассматривает другие “стратегические” варианты, включая продажу или привлечение большего капитала.
Аналитики заявили, что банк сталкивается с большой неопределенностью, поскольку пытается оправиться от хаоса, царившего в прошлом месяце. “First Republic, похоже, придерживается выжидательной модели и сжигает топливо”, - говорится в новой исследовательской записке аналитиков Evercore. Исследовательская фирма приостановила свои оценки, рейтинг и целевую цену, поскольку “траекторию развития First Republic сложно точно предсказать”.
"Будущее этой компании очень неопределенно", - добавил ассоциированный партнер CI Roosevelt Джейсон Беновиц в интервью Yahoo Finance. First Republic, добавил он, "потеряла так много депозитов, что им нужно как-то компенсировать это финансирование, поэтому они делают это с помощью заимствований”. Заимствования “действительно скажутся на их прибыльности как в отчетном квартале, так и в будущем”.
Именно по этой причине Wedbush понизила свои оценки прибыли, отметив, что большие потери по депозитам скажутся на прибыли.
“Куда отсюда пойдет Первая Республика?” Уэдбуш сказал в своей заметке. “Наш базовый сценарий заключается в том, что First Republic продолжает двигаться вперед как самостоятельная компания”, ссылаясь на более раннюю заметку в апреле, в которой утверждалось, что First Republic сталкивается с "выбором Хобсона, при котором у нее, по сути, нет другого выбора, кроме как двигаться вперед как самостоятельная компания" из-за объема нереализованных убытков на ее бухгалтерский баланс.
Даже продажа First Republic по цене 0 долларов за акцию маловероятна, сказал Уэдбуш в своей предыдущей заметке, потому что любому покупателю все равно, по сути, пришлось бы заплатить миллиарды, чтобы покрыть эти убытки.
Соучредитель Carlyle Group Дэвид Рубенштейн ранее в этом месяце сообщил Yahoo Finance, что федеральному правительству потребуется оказать некоторую помощь First Republic в поиске покупателя из-за этой “дыры” в балансе кредитора.
От его судьбы зависит много денег. По данным Vanda Research, обычные инвесторы поставили 245 миллионов долларов на акции First Republic с момента падения банка Силиконовой долины, что является третьим по величине притоком средств в акции конкретного банка после Bank of America (BAC) и Charles Schwab (SCHW).
По данным аналитической компании S3 Partners, он также пользуется одним из самых высоких уровней интереса среди так называемых коротких продавцов, делающих ставки на снижение акций, на долю которых за последние 30 дней пришлось 480 миллионов долларов таких ставок. Сейчас его акции упали более чем на 85% с начала года.
First Republic "станет лидером настроений в секторе", - сказала Ванда в заметке на прошлой неделе.
Новое заламывание рук в отношении First Republic после публикации результатов за первый квартал в понедельник. Прибыль компании за первый квартал в размере 269 миллионов долларов снизилась на 30% по сравнению с четвертым кварталом и на 33% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Что удивило большинство наблюдателей, так это то, сколько депозитов компания потеряла в марте. По состоянию на 9 марта, за день до того, как регуляторы наложили арест на банк Силиконовой долины, его депозиты составляли 173,5 миллиарда долларов, что лишь незначительно меньше, чем на конец года. 10 марта он начал испытывать "беспрецедентный отток депозитов".
Общий чистый отток средств к концу марта составил 72 миллиарда долларов, но фактическая цифра превысила 100 миллионов долларов после временного вливания 30 миллиардов долларов в незастрахованные депозиты из 11 крупнейших банков страны. По словам человека, знакомого с планом спасения, эти депозиты должны оставаться в First Republic в течение 120 дней.
Банк заявил в понедельник, что отток средств начал стабилизироваться на неделе 27 марта, а депозитная активность "оставалась стабильной" до 21 апреля. Его баланс по состоянию на пятницу составил $102,7 млрд, что на 1,7% меньше, чем в конце квартала, что банк объяснил сезонными налоговыми платежами клиентов.
"Несмотря на неопределенность последних двух месяцев и на то, что средний размер счетов сократился, мы сохранили более 97% клиентских отношений, которые были с нами в начале первого квартала", - сказал генеральный директор First Republic Майкл Роффлер на телефонной конференции после публикации результатов. Компания не отвечала на вопросы аналитиков.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
