(Bloomberg) -- UBS Group AG, вероятно, сообщит о росте прибыли за второй квартал на целых 51 миллиард швейцарских франков (57 миллиардов долларов), связанном с приобретением конкурирующей Credit Suisse Group AG, которое должно завершиться в мае.
Выигрыш, который позволил бы швейцарскому кредитору получить самую большую прибыль за всю историю банковской деятельности, связан с бухгалтерским термином, известным как отрицательный гудвилл. Это учитывает выгодную цену в 3 миллиарда долларов, которую UBS согласился заплатить за своего пострадавшего соседа, по сравнению с балансовой стоимостью банка в 54 миллиарда франков на конец марта.
UBS во вторник заявил, что признает “материальную выгоду” от отрицательного гудвила, созданного в рамках сделки, не называя точной цифры. Тем не менее, на окончательную сумму могут повлиять любые расходы на реструктуризацию, уценку активов или судебные издержки в этом квартале. Credit Suisse сообщил в понедельник, что компания понесла убытки от обесценения в размере 1,3 миллиарда франков, в основном связанные с ее бизнесом по управлению активами.
UBS согласился приобрести Credit Suisse в прошлом месяце в ходе экстренной продажи, поддержанной правительством Швейцарии, на фоне опасений, что банк находится на грани банкротства из-за кризиса доверия к финансовой мощи банка. Аналитики отмечают, что местный бизнес Credit Suisse, Швейцарский универсальный банк, вероятно, стоит в несколько раз больше, чем UBS заплатил за весь свой бывший крупнейший конкурент.
Поглощение включает в себя списание до нуля почти 17 миллиардов долларов рискованных облигаций Credit Suisse, также известных как дополнительный капитал 1-го уровня или условно конвертируемые облигации, которые, по иронии судьбы, в понедельник принесли швейцарскому банку рекордную прибыль в том, что, вероятно, станет его последним кварталом в качестве независимой компании.
Если UBS сообщит о такой прибыли за второй квартал, это легко превысит рекордную отметку в современной банковской истории, хотя многие инвесторы будут рассматривать это скорее как причуду бухгалтерского учета, чем признак силы основного бизнеса. И хотя прибыль такого масштаба может быть непопулярна в Швейцарии, где банк пользуется государственной поддержкой, руководители поспешили указать на риски, которые они берут на себя в процессе интеграции, которая может занять до четырех лет.
Прибыль JPMorgan Chase & Co. в размере 14,3 миллиарда долларов в первом квартале 2021 года является современным рекордом для американских и европейских кредиторов. Крупнейший государственный кредитор Китая, Industrial & Commercial Bank of China Ltd., превысил эту отметку за несколько кварталов.
UBS может отложить публикацию своих результатов за второй квартал, чтобы дать себе больше времени на подготовку отчетности для объединенной группы. Ожидается, что так называемый badwill будет учитываться для поддержания коэффициента достаточности капитала UBS 1-го уровня, показателя стабильности, а также для покрытия бухгалтерских расходов и расходов на реструктуризацию, связанных с объединением бизнеса и ликвидацией нежелательных активов.
UBS пока не раскрыл деталей интеграции, включая сокращение рабочих мест и расходы на реструктуризацию. Компания планирует предоставить подробную информацию о финансовых показателях объединенной компании и размере непрофильного подразделения, которое она планирует сократить по итогам второго квартала, предполагая закрытие в мае. Дополнительная информация о расходах на реструктуризацию и финансовых целях, вероятно, будет представлена позже во второй половине года.
В прошлом месяце банк вернул Серджио Эрмотти на пост главного исполнительного директора для наблюдения за поглощением, поскольку фирма приступает к масштабной реструктуризации. Председатель правления Колм Келлехер заявил, что на завершение слияния уйдет целых четыре года.
Хотя балансовая стоимость Credit Suisse дает UBS достаточную защиту от убытков, сделка со швейцарскими властями укрепляет эту защиту. Правительство понесет убытки в размере до 9 миллиардов франков по некоторым непрофильным активам после первых 5 миллиардов франков убытков, которые понесет UBS.
При необходимости дальнейшее распределение убытков между правительством Швейцарии и UBS будет предметом постоянной оценки, говорится в заявлении UBS во вторник.
Убытки, возникшие в результате приобретения Credit Suisse предприятий, не включенных в его ликвидируемое подразделение, нанесут прямой удар по прибыли и не будут защищены от установленных убытков. Это означает, что у UBS есть “стимул быть осмотрительным” в отношении того, как он классифицирует поступающие активы от Credit Suisse, сказал Эрмотти аналитикам во вторник.
©2023 Bloomberg L.P.
