(Bloomberg) -- Банковские регуляторы США взвешивают перспективу понижения своих частных оценок First Republic Bank — шаг, который может ограничить доступ проблемной фирмы к кредитным механизмам Федеральной резервной системы.
Федеральная корпорация по страхованию вкладов. давал банку время заключить частную сделку, чтобы укрепить свои финансы. Но по мере того, как проходят недели без заключения сделки, высокопоставленные чиновники все чаще взвешивают, стоит ли понижать свою оценку состояния фирмы, включая ее так называемый рейтинг Camels, по словам людей, непосредственно знакомых с ходом переговоров. По словам источников, это, вероятно, ограничит использование банком дисконтного окна ФРС и экстренного механизма, запущенного в прошлом месяце.
FDIC не приняла решения, и официальные лица не предупредили First Republic о своих мыслях, ожидая, пока менеджеры банка укрепят его баланс, сказали некоторые люди, попросившие не называть их имени при обсуждении частных разговоров. Если фирме удастся заключить сделку с новыми спонсорами для укрепления своих финансов, это может предотвратить необходимость снижения рейтингов.
Представители компании, FDIC, ФРС и Казначейства отказались от комментариев.
First Republic уже несколько недель пытается найти спасителя, и любые шаги по быстрому привлечению капитала или продаже акций могут оказаться болезненными для нынешних акционеров. Акции потеряли половину своей оставшейся стоимости во вторник после того, как квартальные результаты разочаровали инвесторов и появились новости о том, что компания может продать активы на сумму от 50 до 100 миллиардов долларов.
Одним из камней преткновения на пути к решению стали противоречивые потребности официальных лиц США и банков, которые могли бы помочь. Регулирующие органы выступают за частное спасение, которое не предполагает захвата банка США и нанесения многомиллиардного ущерба страховому фонду FDIC. Банки хотят избежать всего, что наносит ущерб их собственным финансам, и ждут, когда правительство предложит помощь, например, FDIC возьмет под контроль наименее привлекательные активы фирмы — то, что может произойти по закону только в том случае, если First Republic потерпит крах и будет передана в конкурсное управление.
Цена акций упала на целых 41% в среду после того, как CNBC сообщил, что консультанты банка определили потенциальных покупателей для новых акций. Это произойдет только в том случае, если крупные банки, которые уже внесли депозиты на сумму 30 миллиардов долларов для поддержки First Republic, согласятся купить облигации компании дороже, чем они стоят. Банки понесут немедленные убытки, но могут извлечь выгоду из роста курса акций First Republic и избежать еще больших потерь по сделанным ими депозитам и любых сборов FDIC, которые последуют за банкротством.
Переговоры между чиновниками FDIC продолжаются, поскольку ФРС готовится представить долгожданный отчет Конгрессу в пятницу, в котором рассматривается, были ли банковские надзорные органы достаточно бдительны в своем надзоре за банком Силиконовой долины до его внезапного краха в прошлом месяце. Майкл Барр, заместитель председателя ФРС по надзору, уже сказал, что надзорные органы могли бы сделать больше, чтобы избежать этого фиаско.
В последние дни FDIC направила несколько дополнительных сотрудников в штаб-квартиру First Republic в Сан-Франциско, чтобы помочь регулярно следить за состоянием ее здоровья. Власти не рассматривают судьбу банка как представляющую системный риск, сказали люди, и агентство воздержалось от угроз передать банк в конкурсное управление, сказали люди.
First Republic был среди банков, которые столкнулись с волнами изъятия средств во время регионального банковского кризиса в прошлом месяце, поскольку богатые клиенты и предприятия выводили свои деньги из-за опасений, что растущие процентные ставки снижают стоимость активов кредиторов.
Опасения инвесторов по поводу его состояния и перспектив получения прибыли вновь усилились на этой неделе, поскольку банк сообщил о квартальных результатах, которые показали, что депозиты упали на 41% за этот период, что хуже, чем прогнозировали аналитики. Решение руководителей не отвечать на вопросы во время брифинга аналитиков о результатах поздно вечером в понедельник усилило неопределенность. Они подтвердили, что ищут стратегические варианты.
Банки, как правило, имеют право занимать в рамках программы экстренного кредитования ФРС и дисконтного окна, если считается, что они находятся в хорошем состоянии.
ФРС учитывает такие факторы, как их рейтинги достаточности капитала и надзора. Согласно веб-сайту ФРС, фирмы, которые не пройдут проверку, могут столкнуться с ограничениями на частоту или продолжительность своих заимствований.
Доступные денежные средства
В отчете о прибылях и убытках, опубликованном в понедельник, Калифорнийский банк сообщил, что по состоянию на прошлую неделю у него было 45,1 миллиарда долларов неиспользованных доступных заемных средств и наличных денег в кассе. Кредитор заявил, что это вдвое превышает уровень незастрахованных депозитов, без учета вливания депозитов в размере 30 миллиардов долларов от крупнейших банков США в прошлом месяце. Более того, по словам руководителей, в последние недели вывод средств замедлился.
“Со стабилизацией нашей депозитной базы и укреплением нашего кредитного качества и положения с капиталом мы продолжаем предпринимать шаги по укреплению нашего бизнеса”, - заявили тогда главный исполнительный директор Майк Роффлер и председатель правления Джим Герберт.
Даже если First Republic согласится продать, найти покупателя может оказаться непросто. По словам людей, знакомых с этим вопросом, банкиры неохотно приобретают банк полностью или частично, если только FDIC не возьмет на себя некоторые активы.
Участники торгов также узнали, что они могут заключить более выгодную сделку, дождавшись банкротства ослабленного кредитора, а затем выкупив свой бизнес и активы по более низким ценам. Фирмы, которые купили SVB и Signature Bank после того, как они обанкротились в прошлом месяце, увидели, что их акции выросли после объявления о сделках.
Тем не менее, если First Republic в конечном итоге потерпит неудачу, руководители многих крупнейших банков страны обеспокоены тем, что они потеряют часть новых депозитов, которые их фирмы внесли для поддержки компании всего несколько недель назад — попытка дать ей больше времени на поиск решения.
-- При содействии Ханны Левитт, Макса Рейеса и Дженни Сурейн.
©2023 Bloomberg L.P.
