Котировки акций Valero Energy могут вырасти до $130-140 в летний период, считает аналитик Freedom Finance Global Сергей Пигарев.
"Результаты Valero Energy за первый квартал превзошли ожидания рынка: компания сократила чистый долг на 13% ($0,9 млрд) и повысила дивиденд на 4%, до $1,02 на акцию, - отмечает эксперт. - Выручка по итогам квартала сократилась на 6% г/г, до $36,4 млрд (-13% кв/кв), из-за снижения цен на нефтепродукты. В то же время маржа переработки взлетела до $22,4 по сравнению с $12,7 годом ранее. Производство нефтепродуктов выросло на 4,7%, до 2,95 млн баррелей в сутки. Мы позитивно оцениваем отчетность Valero Energy за первый квартал и считаем ее одним из главных бенефициаров дефицита нефтепродуктов в Европе. По нашему мнению, бумаги VLO торгуются выше справедливой стоимости, однако в летний период можно ожидать повышения котировок в район $130-140".
Аналитик отмечает потенциальные драйверы роста:
- Значительные объемы обратного выкупа акций на фоне усиления интереса к производителям нефтепродуктов в период высокого спроса на топливо (driving season с начала июля по конец августа).
- Низкий показатель дивиденда по отношению к чистой прибыли создает возможности для дальнейшего повышения этих выплат.
Также Пигарев указывает на вероятные риски:
- Наступление рецессии в странах с развитой экономикой может привести к падению спроса и цен на нефтепродукты.
- Решение стран ОПЕК+ о дополнительном сокращении добычи на 1,15 млн баррелей в сутки с мая по конец 2023 года может привести к росту цен на нефть, что негативно для компании, так как она закупает это сырье для дальнейшей переработки.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
