Регуляторы наложили арест на First Republic (FRC) рано утром в понедельник и продали операции банка JPMorgan Chase в результате крупнейшего банкротства банка со времен финансового кризиса 2008 года.
"[Калифорнийский департамент финансовой защиты и инноваций] назначил Федеральную корпорацию страхования вкладов (FDIC) приемником First Republic Bank", - говорится в пресс-релизе. "FDIC приняла предложение от JPMorgan Chase Bank, Национальной ассоциации, Колумбус, штат Огайо, принять на себя все депозиты, включая все незастрахованные депозиты, и практически все активы First Republic Bank".
Падение First Republic на 233 миллиарда долларов больше, чем у Silicon Valley Bank и Signature Bank, которые были вторым и третьим по величине банковскими крахами в истории США на момент их краха примерно семь недель назад. Сиэтлская Washington Mutual, которая в сентябре 2008 года обанкротилась с активами в 307 миллиардов долларов, была еще крупнее.
"По состоянию на 13 апреля 2023 года общий объем активов First Republic Bank, базирующегося в Сан-Франциско, составлял приблизительно 229,1 миллиарда долларов, а общий объем депозитов - примерно 103,9 миллиарда долларов", - говорится в пресс-релизе. "Его депозиты застрахованы FDIC на федеральном уровне с соблюдением применимых лимитов".
Это объявление последовало за войной торгов между различными банками. Федеральная корпорация по страхованию вкладов пригласила несколько крупных банков сделать ставки, в том числе JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC) и PNC Financial Services Group (PNC), по словам людей, знакомых с этим вопросом. Сообщается, что также были приглашены Citizens Financial Group (CFG) и US Bancorp (USB).
Некоторые из тех же банков пришли на помощь First Republic в марте с незастрахованными депозитами на сумму 30 миллиардов долларов. На прошлой неделе они неохотно проводили вторую операцию по спасению самостоятельно, опасаясь, что Первая Республика все равно будет захвачена.
Сделка по покупке First Republic ставит генерального директора Джейми Даймона в центр национального банковского кризиса во второй раз за 15 лет.
В 2008 году Даймон дважды помог стабилизировать финансовую систему, когда JPMorgan приобрел нью-йоркский инвестиционный банк Bear Stearns в марте того же года, получив поддержку федерального правительства в размере 29 миллиардов долларов, а затем Washington Mutual в Сиэтле в сентябре 2008 года.
В случае с Washington Mutual JPMorgan выкупил ее операции после того, как регулирующие органы наложили арест на Seattle thrift.
Первая Республика стала объектом правительственной тендерной войны после борьбы за свое выживание, которая началась в марте, когда по всей стране прокатилась паника по поводу стабильности региональных кредиторов. Она попыталась пережить потрясения, взяв займы у Федеральной резервной системы и Федерального банка ипотечного кредитования, а также разместив незастрахованные депозиты на сумму 30 миллиардов долларов в 11 крупнейших банках страны.
Но ситуация First Republic стала более серьезной в понедельник после того, как она сообщила о потере депозитов на сумму более 100 миллиардов долларов. Падение оказалось больше, чем ожидалось, и вызвало новые опасения по поводу шансов компании на выживание.
Инвесторы наказали акции, обрушив их почти на 50% за один день, а затем почти на 30% в среду. В четверг он вырос почти на 9%, прежде чем снова упасть в пятницу на 43%.
На этой неделе он попытался убедить JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC) и другие гигантские финансовые институты вновь прийти ему на помощь, как они это сделали в марте. Но банки неохотно предоставляли вторую помощь, опасаясь, что она все равно будет конфискована. Переговоры с официальными лицами США также не привели к заключению сделки, исключающей передачу его в ведение FDIC.
Взлет и падение
First Republic была основана в 1985 году Джимом Гербертом и на протяжении десятилетий быстро расширялась, привлекая состоятельных клиентов, проживающих на обоих побережьях, предлагая им крупные ипотечные кредиты на одну семью по сверхнизким ставкам наряду с индивидуальным обслуживанием.
Активы компании выросли с 88 миллиардов долларов в конце 2017 года до более чем 200 миллиардов долларов в конце 2022 года. По состоянию на 31 декабря это был 14-й по величине кредитор страны.
Затем он, как и многие банки такого размера, изо всех сил пытался приспособиться к агрессивной кампании Федеральной резервной системы по повышению процентных ставок в качестве способа замедления инфляции.
Повышение ставок снизило стоимость активов, чувствительных к процентным ставкам, на его балансе и помогло создать миллиардные нереализованные убытки, дыру, которая в конечном итоге привлекла внимание инвесторов и вкладчиков после падения банка Силиконовой долины.
В банке также было много незастрахованных вкладчиков, что делало их более подверженными риску бегства во время хаоса, развернувшегося в марте.
Когда клиенты начали снимать более 100 миллиардов долларов, First Republic пришлось заменить свое депозитное финансирование более дорогими займами у ФРС и Федеральной банковской системы ипотечного кредитования. Эти заимствования, пик которых пришелся на 15 марта и составил 138 миллиардов долларов, создали еще одну проблему, оказав большее давление на его прибыльность.
В понедельник, публикуя результаты за первый квартал, компания заявила, что планирует увеличить объем застрахованных депозитов, сократить объем заимствований, уменьшить остатки по кредитам и сократить численность персонала на 20-25%. Объем заимствований сократился до 104 миллиардов долларов по состоянию на 21 апреля, а отток депозитов замедлился.
Но ее раскрытие информации о сумме депозитов, потерянных в марте, и тот факт, что компания решила не отвечать на какие-либо вопросы аналитиков, напугали инвесторов.
Продавцы коротких позиций также оказали большее давление. По данным S3 Partners, те, кто делал ставки против First Republic, заработали на сегодняшний день 1,37 миллиарда долларов в годовом исчислении. По данным S3, на сегодняшний день это самая прибыльная короткая позиция среди акций в 2023 году.
К пятнице акции First Republic упали до 3,50 доллара, снизившись на 97% за год. Рыночная стоимость банка, некогда составлявшая 40 миллиардов долларов, составляла всего 640 миллионов долларов.
Читайте последние финансовые и деловые новости от Yahoo Finance
