(Bloomberg) - Умирающие банки - это не плохая новость для всех. Для некоторых инвесторов это шанс заработать деньги.
Appaloosa Management, Centerbridge Partners и Silver Point Capital входят в число титанов инвестирования в проблемные долги, добивающихся крупных выплат в деле о банкротстве бывшего владельца банка Силиконовой долины, свидетельствуют новые судебные документы.
Группа из восьми фирм владеет старшими облигациями на сумму более 1,1 миллиарда долларов и привилегированными акциями на сумму примерно 1,5 миллиарда долларов, выпущенными SVB Financial Group, холдинговой компанией, которая обанкротилась после рейда в ее банке ранее в этом году. Объединяясь и разделяя расходы на адвокатов и финансовых консультантов, такие группы могут иметь огромное влияние в крупных делах о банкротстве корпораций.
Согласно судебным документам, Аппалуза владеет долгом SVB на сумму 345 миллионов долларов, Сильвер Пойнт - 231,7 миллиона долларов и Сентербридж - 199,8 миллиона долларов. Другими компаниями в группе являются проблемное торговое подразделение Citigroup, Millennium Management, Citadel, Attestor и Redwood Capital Management.
В совокупности группе принадлежит 35% от выпущенных SVB облигаций на сумму 3,3 миллиарда долларов и 41% привилегированных акций. Когда такие комиссии владеют более чем 34% долга любого класса, они часто имеют право вето на любой план выплат, против которого они выступают.
Специалисты по проблемным долгам редко инвестируют в акции компаний-банкротов, поскольку акции аннулируются в большинстве случаев, предусмотренных главой 11. В SVB владельцы акций могли бы получить налоговые льготы от чистых операционных убытков в размере около 6,4 миллиарда долларов. Если SVB будет реорганизован и в той или иной форме переживет дело о банкротстве, акционеры могли бы использовать эти убытки для уменьшения своих будущих обязательств по федеральному подоходному налогу.
SVB подал заявление о банкротстве в марте после того, как Федеральная корпорация по страхованию вкладов передала его банк в конкурсное управление. С тех пор разгорается спор о том, могут ли SVB и его кредиторы вернуть около 2 миллиардов долларов наличными, которые холдинговая компания имела на депозите, отправленном в FDIC.
Что будет с деньгами, нужно будет решить в ближайшие месяцы, поскольку юристы держателей облигаций, задолжавших более 3,3 миллиарда долларов, заявляют, что они обеспокоены тем, что FDIC попытается сохранить наличные.
На судебном заседании в марте, вскоре после того, как SVB подала заявление о защите от банкротства по главе 11, юристы Appaloosa пожаловались на первоначальное решение FDIC заблокировать 2 миллиарда долларов.
Дело о банкротстве находится в SVB Financial Group, 23-10367, Суд США по делам о банкротстве Южного округа Нью-Йорка.
(Обновления с дополнительными подробностями начинаются с четвертого абзаца; потенциальные налоговые выгоды от инвестирования в банкротство SVB - в шестом абзаце.)
©2023 Bloomberg L.P.
