(Блумберг) - Итак, теперь все наконец закончилось?
Суматоха, охватившая банковскую отрасль в течение нескольких недель, казалось, была подавлена, по крайней мере временно, предрассветным объявлением о том, что JPMorgan Chase & Co., крупнейший и, возможно, сильнейший кредитор США, приобретает First Republic Bank. Если вы спросите главного исполнительного директора JPMorgan Джейми Даймона, кризис в значительной степени закончился.
“Ни один хрустальный шар не идеален, но да, я думаю, что банковская система очень стабильна”, - ответил Даймон во время телефонной конференции в понедельник по поводу сделки, которая закрывает второе по величине банковское банкротство в истории США.
В связи с падением фондовых индексов региональных банков позже в тот же день некоторые представители отрасли пока не высказывали полной уверенности в том, что все еще могут появиться новые проблемные кредиторы.
“Это еще одно одноразовое решение кризиса ликвидности; мы опасаемся, что рынок найдет другую цель для проблем с финансированием”, - сказал Джеймс Фотерингем, аналитик BMO Capital Markets, клиентам в утренней заметке. Действия Конгресса позволили бы стабилизировать общесистемную ликвидность, “но Конгресс, похоже, по-прежнему не желает действовать, несмотря на реальность очередного банковского краха”.
Некоторые уже начали придираться к условиям сделки, которые включали финансирование JPMorgan в размере 50 миллиардов долларов, соглашение о разделе убытков с Федеральной корпорацией по страхованию вкладов и выплату страхового фонда агентства в размере 13 миллиардов долларов.
Демократ в Сенате Элизабет Уоррен из Массачусетса, известная сторонница дополнительного банковского регулирования, выступила с заявлением против того, чтобы крупные банки Америки становились еще больше. Тим Скотт из Южной Каролины, республиканец самого высокого ранга в Банковском комитете Сената, занял более позитивную позицию, назвав банковскую систему “сильной и жизнестойкой” в своем заявлении. “Я рад, что FDIC прислушалась к моим опасениям и обеспечила решение для частного рынка для First Republic”.
Слишком быстро
На этом дебаты не заканчиваются: законодатели, регулирующие органы и аналитики обсуждают, в какой степени кризис был вызван слабым надзором и нужно ли его ужесточать, а также почувствуют ли еще больше банков давление из-за растущих процентных ставок и низкой стоимости их кредитов.
Сравнивая First Republic с другим недавно обанкротившимся банком Силиконовой долины, Тимоти Коффи из Janney Montgomery Scott сказал, что “кардинальным грехом” банков был слишком быстрый рост, когда ставки были близки к нулю.
“Мы хотели бы сказать, что из тысяч банков в США они были единственными двумя учреждениями, которые сделали это. Вероятно, были и другие”, - сказал Коффи. “Однако это очень ограниченный набор учреждений, поскольку подавляющее большинство банков отказались от того, чтобы собирать гроши перед паровым катком”. Дэвид Кьяверини из Webush высказался аналогично, назвав First Republic “уникальной ситуацией”, которая не приведет к заражению банков.
Другие посылали более отчетливые сигналы бедствия. Роберт Хокетт, профессор права, специализирующийся на финансах в юридической школе Корнелла, назвал это “не концом мартовского банковского кризиса, а скорее продолжением его начала”.
“Сейчас у нас есть только два варианта: либо мы сохраним наши региональные и отраслевые промышленные банковские системы, ориентированные на производство, немедленно сняв федеральные ограничения по страхованию вкладов, либо мы позволим финансиализированным банкам Уолл-стрит забрать все - результат, который в конечном итоге потребует национализации всего сектора”, — сказал он в утренняя записка в понедельник.
Индекс региональных банков KBW упал на целых 2,4% в полдень в Нью-Йорке, при этом по меньшей мере четыре участника снизились более чем на 4%.
Даймон видит это иначе, назвав эту часть кризиса “завершенной” во время телефонной конференции. Другие проблемы могут сохраниться, если процентные ставки продолжат расти, сказал он, “но сейчас всем следует просто глубоко вздохнуть”.
-- При содействии Макса Рейеса и Бена Бейна.
©2023 Bloomberg L.P.
