Акции "Татнефти", "Роснефти" и "НОВАТЭКа" наиболее привлекательны в нефтегазовом секторе во 2К23, отмечается в стратегии Промсвязьбанка (ПСБ).
"Несмотря на санкции и "потолки" цен на российские нефть и нефтепродукты, ситуация в отрасли в целом складывается лучше наших ожиданий на конец 2022 года, - пишут аналитики. - Россия успешно переориентировалась на азиатские рынки (Индию, Китай) по поставкам сырой нефти, а по поставкам нефтепродуктов "выбирает" страны Ближнего Востока, Северной Африки и европейского Средиземноморья. Наблюдаемое ослабление курса рубля играет в плюс росту рублевой цены на Urals. Все это может оказать поддержку финансовым результатам компаний, хотя, конечно, рекордов прошлого года не ожидаем. Ослабление опасений по операционным и финансовым показателям в условиях сохранения дивидендных выплат ключевых бумаг позволяет рассчитывать на опережающий рынок рост их котировок во 2К23. Предпочтение отдаем нефтяным историям, хотя среди газовых компаний потенциал для роста сохраняет "НОВАТЭК".
"Акции "НОВАТЭКа" остаются нашими фаворитами в секторе, - указывают эксперты. - Спрос на СПГ в мире высокий, что в свете большой потребности в нем в Европе и конкуренции с Азией может способствовать росту цен. Полного отказа от российского СПГ со стороны Европы мы не ожидаем, но даже в этом случае "НОВАТЭК" сможет перенаправить поставки на премиальный азиатский рынок. Основной риск - высокая зависимость от импортного оборудования, но компания активно развивает собственную разработку. Дополнительным фактором привлекательности считаем покупку доли Shell (27,5%) в Сахалин-2".
"Татнефть" интересна за счет стабильных дивидендных выплат, подчеркивается в материале. "Бизнес-профиль крепкий: есть своя эффективная переработка, стабильный сбыт внутри страны и экспорт нефти по "Дружбе". Кроме этого, "Татнефть" покупает турецкую топливную компанию Aytemiz Akaryakit. Полагаем, что экспорт нефтепродуктов, подпадающих под эмбарго, "Татнефть" сможет перенаправить. Крепкие операционные результаты обеспечили и сильные финансовые результаты по итогам 2022 года. Компания имеет возможность выплатить акционерам неплохие финальные дивиденды за 2022 год (27,71 руб./акцию)", - пишут стратеги банка.
Успешная ориентация на азиатских клиентов ставит "Роснефть" в более выгодное положение по сравнению с конкурентами, считают аналитики. Также "Роснефть" делает ставку на быстрорастущий индийский рынок, где у нее выгодная позиция: она является совладельцем третьего по мощностям НПЗ в стране - Vadinar. "Долгосрочные ожидания по "Роснефти" позитивные, в фокусе - реализация ключевого проекта Восток ойл, - пишут эксперты ПСБ. - По нашим оценкам, существенных потерь в экспортных поставках компания не испытает. Результаты за 2022 год оказались сильными, что создает хорошую базу для выплат акционерам: финальный дивиденд за прошлый год может составить 18,2 руб./акцию".
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
