"БКС Мир инвестиций" ("БКС МИ") снизил прогнозную стоимость акций Pinterest Inc. с $30 до $27 за штуку на горизонте года, что предполагает потенциал роста 29% от текущих уровней, сообщается в обзоре инвесткомпании.
Рекомендация при этом была сохранена на уровне "покупать".
" Выручка компании в 1К23 составила $603 млн, в рамках консенсуса. Убыток на разводненную акцию достиг $0,31 - в рамках ожиданий. Свободный денежный поток снизился на 12% г/г до $182 млн (рентабельность 30%), - отмечают аналитики. - Компания перешла в режим оптимизации затрат. Она уже замедлила найм новых сотрудников, снизила затраты на развитие инфраструктуры и закрыла небольшие офисы. Данная программа, по мнению менеджмента, должна привести к заметному улучшению операционной маржи в 2023 году. Во 2К23 менеджмент ожидает рост выручки на 4-5% г/г. Операционные затраты, по мнению менеджмента, во 2К23 вырастут на 10-12% к/к из-за сдвига части инвестиций с 1К23 на 2К23. Это замедлит рост маржи, основную часть которого мы ожидаем в 2П23".
Несмотря на слабый прогноз менеджмента на 2К23, а также сокращение мирового рынка рекламы, эксперты "БКС МИ" считают бизнес-модель компании одной из наиболее устойчивых среди соцсетей. Дополнительным драйвером роста они видят недавнюю сделку с Amazon, которая позволит клиентам Amazon размещать рекламу в Pinterest, что может привести к более плотному сотрудничеству компаний.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
