Москва. 16 мая. ИНТЕРФАКС - Отгрузки платиноидов "Норильским никелем" в 2023 г окажутся примерно на уровне прошлого года (около 2,6 млн унций), так как, несмотря на планируемое сокращение производства в России на 7-12%, компания мобилизует непроданные в прошлом году запасы металла, говорится в обзоре крупнейшего мирового производителя материалов для автокатализаторов - британской компании Johnson Matthey (JM).
Автопроизводителями в этом году будет более востребована платина, чем палладий, считает JM, ожидая роста спроса на платиноиды всего на 1% в 2023 г на фоне экспансии аккумуляторных электромобилей (BEV), на которые приходится уже 10% мирового рынка легковых автомобилей.
ОТГРУЗКИ "НОРНИКЕЛЯ"
После логистических сбоев в поставках в 2022 г у "Норникеля", вероятно, остались непроданные запасы аффинированных металлов, которые можно было бы поставить, если предположить, что покупатели на металл компании найдутся, говорится в обзоре.
"Норникель" оценивал нереализованную из-за сбоев в логистических цепочках продукцию в $1,1 млрд, сообщал ранее источник, близкий к совету директоров компании. ГМК рассчитывает в этом году реализовать часть "зависших" объемов продукции, что положительно отразится на free cash flow.
Прогноз по производству палладия и платины в этом году предполагает снижение в среднем на 11% и 5% соответственно (2,407-2,562 млн унций палладия и 604-643 тыс. унций платины) к уровню 2022 г. Основной причиной снижения является перенос планового ремонта печи Надеждинского металлургического завода на этот год.
Объемы продаж металлов платиновой группы (МПГ) из России в 2023 г будут зависеть от способности китайских покупателей поглощать дополнительный металл, констатирует в своем обзоре JM. Это, в свою очередь, взаимосвязано с уровнем автомобильного и промышленного спроса, а также наличием платиноидов из других источников (таких как переработка автокатализаторов или запасы металлов у участников рынка).
Важным фактором является и ценообразование: есть свидетельства того, что на некоторых рынках предлагается российский металл со скидкой, отмечает JM.
По имеющимся у JM данным, европейские и японские компании сократили потребление российских МПГ в 2022 году. К моменту завершения сроков действующих контрактов некоторые из этих клиентов могут попытаться еще больше ограничить свою зависимость от российского металла.
С другой стороны, отмечают эксперты JM, с августа 2022 г увеличились прямые поставки российских платиноидов в Гонконг. В последнем квартале выросли также поставки в США, хотя импорт МПГ в США, вероятно, упадет в этом году после повышения с 1 апреля импортных тарифов до 35%.
Тарифы распространяются на необработанную и полуфабрикатную российскую платину, родий, рутений и иридий, а также полуфабрикаты палладия, поясняет JM. Однако сюда не входит необработанный палладий, в категорию которого входит палладиевая губка (форма металла, используемая в автомобильной промышленности). Таким образом, большая часть импорта палладия в США не будет затронута, делает вывод JM.
АВТОПРОМ И ПЛАТИНОИДЫ
По оценке JM, рынок палладия в 2023 г будет сбалансирован. Дефицит сократится до 43 тыс. унций с 531 тыс. унций в прошлом году. В тоже время платина будет в более значительном дефиците (128 тыс. унций против профицита 740 тыс. унций годом ранее) из-за более широкого внедрения триметаллических катализаторов в бензиновых автомобилях и высокого промышленного спроса. Родий будет в небольшом профиците.
Суммарное предложение палладия, по оценке JM, вырастет на 4% в 2023 г, до 9,79 млн унций, в то время как глобальный спрос снизится на 1%, составив 9,83 млн унций.
Предложение палладия из Южной Африки снизится в этом году на 7% (до 2,27 млн унций), так как производители продолжают сталкиваться с нехваткой электроэнергии. Пока что прямой эффект ограничений энергопотребления (load-shedding) незначителен, но в случае ухудшения ситуации, по оценкам производителей, может быть затронуто от 5% до 15% выпуска МПГ.
Спрос на палладий в автопроме снизится на 2%, составив 8,25 млн унций, в отличие от спроса на платину, который подрастет на 11%, считает JM. Контрастирующие тенденции отражают ответ на опасения по поводу доступности и высокие цены на палладий за последние четыре года.
Замещение палладия платиной продолжает набирать обороты, отмечает JM. Хотя цены на палладий в последние месяцы упали, это вряд ли окажет краткосрочное влияние на программы установки катализаторов.
JM ожидает, что мировой спрос на МПГ для автомобилей в 2023 г вырастет всего на 1%, до 12,2 млн унций. Хотя законодательные нормы по уровню выбросов двигателей ужесточаются, большинство автопроизводителей уже может соответствовать новым требованиям без значительного увеличения загрузок платиноидов в автокатализаторы. Весь рост в сегменте легковых автомобилей придется в этом году на электромобили с аккумуляторными батареями, констатирует JM.
Доля автомобилей с двигателями внутреннего сгорания (ДВС) сокращается, а проникновение BEV набирает обороты, особенно в Китае, констатирует JM. Доля BEV в Китае в 2022 г выросла до 21% с 12% годом ранее, а объемы выпуска увеличились на 90%, до 5,3 млн единиц, что намного превзошло ожидания и поставленные властями цели. В глобальном масштабе производство BEV выросло на 75%, и по итогам 2022 г на электромобили приходится 10% рынка легковых автомобилей по сравнению с 6% в 2021 г. Выпуск легковых автомобилей с ДВС вырос на 3% по сравнению с 2021 г, составив 72,8 млн единиц, но остался на 15% ниже, чем в 2019 г.
Бс им
