КОММЕРСАНТЪ:
Сроки ввода 14 проектов модернизации старых ТЭС могут перенести, следует из материалов правительственной комиссии по развитию электроэнергетики от 15 мая. Суммарная мощность проектов - 4,1 ГВт, в основном их реализация переносится на два-три года. Причинами остаются задержки поставок оборудования, в связи с чем штрафы для генерирующих компаний не предусмотрены. Из-за уменьшения объемов эффективного предложения цены на оптовом рынке электроэнергии могут вырасти, считают аналитики. Как отмечает Сергей Роженко из Kept, "наибольший риск - в тех субъектах, где планировался большой объем модернизации под рост спроса". Это касается, например, Оренбургской, Костромской, Тюменской областей и Республики Башкортостан - здесь важно своевременно компенсировать отложенные мощности за счет новых проектов или временного продления ресурса старых блоков, говорит он. По словам аналитика, сдвиг реализации на один-четыре года проектов на нескольких крупных газовых ГРЭС (Сургутской, Костромской, Ириклинской) может усилить дефицит в Поволжье, на Урале и в центральной части РФ, но многие объекты просто продолжат эксплуатироваться в ожидании оборудования. (стр.1, "ТЭС включают режим ожидания")
Аналитики пересматривают долгосрочные прогнозы стоимости использующихся в промышленности металлов на фоне вероятного снижения потребления из-за торговых конфликтов. Так, в S&P Global снизили ожидаемый уровень цен на платину, палладий, медь, цинк, никель и алюминий на 2025-2029 годы на 0,3-1,7%, сохранив прогноз роста котировок. Наиболее позитивные тренды аналитики видят на рынках меди, платины и палладия. Как ожидает партнер "S+ Консалтинг" Павел Карпус, цены на медь в 2025 году останутся высокими, прежде всего за счет высокого спроса со стороны Китая, роста рынка электромобилей и возобновляемых источников энергии. По мнению директора по аналитике Ингосстрах-банка Василия Кутьина, цены на платину и палладий может поддержать стабилизация ситуации на мировом авторынке, который постепенно приспосабливается к работе в условиях тарифной войны. "Норникель" в отчетности за 2024 год отразил нейтральный прогноз по рынку никеля в среднесрочной перспективе, осторожно оптимистичный - по рынкам меди и палладия, осторожно позитивный - по рынку платины. (стр.7, "Металлы не блещут перспективам")
Кузбасские угледобывающие предприятия наращивают поставки на экспорт в направлении порта Тамань: в апреле они увеличились в 2,5 раза относительно марта и в 2,3 раза в годовом выражении, говорится в обзоре NEFT Research. Рост экспорта коксующегося угля через южные порты РФ связан со стабильным спросом со стороны Индии - ключевого направления поставок, говорит директор Центра ценовых индексов (ЦЦИ) Роман Соколов. Этому также могло способствовать решение проблемы накопления порожних вагонов на подходах к портам Азово-Черноморского бассейна, продолжает он. Эксперт по транспортной логистике Института экономики роста им. П. А. Столыпина Мария Никитина добавляет, что коксующийся уголь уходит с восточного направления, что дает возможность увеличить поставки на Восток низкодоходного энергетического угля, для которого логистика юга при текущих ценах нерентабельная и неудобная, так как этот уголь в основном идет в Китай. Однако тренд вряд ли станет устойчивым в условиях низких цен и увеличения конкуренции для российского коксующегося угля на мировом рынке, считают эксперты. (стр.9, "Тамань закоксовалась")
Банк ПСБ подал заявление о банкротстве ГУП ЛНР "РТК "Востокуголь", которое ранее управляло угольными шахтами в регионе, но не смогло вывести активы на уровень рентабельности. Шахты ГУПа в 2024 году были переданы в аренду инвесторам. Юристы отмечают, что в ходе банкротства договоры аренды могут быть расторгнуты. Независимый промышленный эксперт Максим Худалов отмечает, что за прошлый год в ЛНР было добыто 18 млн тонн угля, в основном это энергетические угли высокой жирности и антрациты. Но, указывает он, производственные издержки в регионе крайне высокие - 5-7 тыс. руб. на тонну, что делает эти угли нерентабельными не только для экспорта, но и для реализации на внутреннем рынке. По мнению Худалова, вероятным решением была бы консервация шахт, так как многие из них расположены в непосредственной близости к населенным пунктам. (стр.9, "Кредиторы спускаются в шахты")
Правительство внесло в Госдуму законопроект о налоговом стимулировании участия бизнеса в программе долгосрочных сбережений (ПДС) граждан. Согласно этим поправкам, часть сберегательных взносов работодателей в пользу работников можно будет учесть в расходах, снизив таким образом налог на прибыль. Кроме того, такое софинансирование предполагается освободить от обложения страховыми взносами - также в определенных пределах. Одновременно с этим для граждан вводится отсутствующая сейчас необходимость уплаты НДФЛ с выплат, которые они в будущем будут получать по договорам ПДС. По данным ЦБ, к концу января нынешнего года заключено 3,3 млн таких договоров с НПФ - объем привлеченных средств оценивается в 245 млрд руб. Директор практики организационного развития КСК ГРУПП Михаил Меркулов, полагает, что при существующем уровне недоверия граждан к пенсионной системе и малозначительности софинансирования со стороны государства, механизм ПДС вряд ли станет популярным - даже при предложенном налоговом стимулировании работодателей. (стр.2, "Работодателей привлекают к накопительству")
По итогам 2024 года выручка аудиторско-консалтинговых групп от оказания аудиторских и прочих связанных с аудиторской деятельностью услуг аудируемым лицам, зарегистрированным в иностранных государствах, снизилась в 1,8 раза, до 1,3 млрд руб. В частности, аудиторы оказывали услуги лицам, зарегистрированным на Британских Виргинских островах, Маршалловых островах, Каймановых островах, Кипре, а также в Нидерландах, Казахстане, Люксембурге, ОАЭ и Катаре. Это следует из расчетов "Коммерсанта" на основе ежегодной отчетности участников рынка. По их словам, это связано со сменой структуры собственников и редомициляцией компаний. Сегмент очень привлекателен для аудиторов за счет маржинальности и цен. При этом аудиторы не ожидают дальнейшего существенного снижения оборотов. По мнению собственника и руководителя консалтинговой компании "Счетовод" Юлии Мазеиной, рынок адаптируется к новым условиям, формируя устойчивый, хотя и меньший по размеру сегмент спроса, также есть шанс на поддержание сегмента за счет иностранных партнеров и открытия "дочек" российских компаний в дружественных странах. (стр.8, "Аудит обрусел")
Международные инвесторы усилили вывод средств с рынков развивающихся стран. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), чистый отток инвестиций составил за неделю $3,3 млрд, что в десять раз выше, чем неделей ранее. Глобальные инвесторы продают акции китайских компаний на фоне недостаточных мер поддержки экономики от местных властей. Одновременно с этим вырос спрос на фонды американских акций, которые стали главными бенефициарами договоренностей США и Китая по торговой сделке. Так, в отчетный период клиенты таких фондов инвестировали $19,2 млрд, что более чем вдвое выше объема средств, выведенного неделей ранее, и первый результат со знаком плюс с начала апреля. Этот приток, по мнению портфельного управляющего Astero Falcon Алены Николаевой, все еще не полноценный risk-on, а скорее рациональная ротация, такой побег в понятную ликвидность. Добавляли привлекательности таким инвестициям и свежие статданные по инфляции в стране. (стр.8, "Инвесторы сделали ставки в торговой войне")
Как показал опрос "Коммерсанта", в апреле в крупных банках увеличилась доля кредитов на ИЖС в общем объеме ипотечных выдач. Так, в Сбербанке она составила около 14% против 11% в марте. В банке "Дом.РФ" доля кредитов на ИЖС в апреле показала значительный рост, увеличившись на 20 процентных пунктов. "Кредиты на ИЖС в апреле заняли 35% выдач, в марте на ИЖС приходилось 15% сделок", - отмечают там. При этом, по данным ЦБ, рост данной доли на всем рынке начался еще в марте и обусловлен увеличением доли выдач кредитов на готовые объекты ИЖС. Эксперты связывают это не только с сезонным фактором, но и с тем, что в связи с новыми правилами в сегменте готового ИЖС меньше рисков для всех участников процесса. Несмотря на рост доли кредитов на ИЖС в марте-апреле, банкиры отмечают, что уровень проникновения ипотеки в сегмент все еще остается низким в связи с высокими рыночными ставками, ограничениями господдержки, особенностями организации сегмента частного строительства, высокими сопутствующими расходами. (стр.8, "Дому и кредиты помогают")
Закупки госкомпаний у малого и среднего бизнеса становятся ключевой мерой поддержки сектора в условиях консолидации бюджета и пересмотра программ поддержки предпринимательства. По данным Корпорации МСП, объем контрактов с МСП по 223-ФЗ в первом квартале 2025 года превысил 1,8 трлн руб., что на 14% больше, чем в первом квартале 2024 года. Число МСП-поставщиков также выросло - с 89,3 тыс. в 2024 году до 93,6 тыс. в 2025-м (рост на 4,8%). Впрочем, рост не привел к увеличению реального объема закупок у одного поставщика - с учетом инфляции он остался прежним. Закупки госкомпаний у МСП устойчиво растут в силу повышения требований: если в 2015 году они должны были отдавать МСП 18% заказов, то в 2022 году - уже 25%. Из-за санкций и ухода иностранных фирм госкомпании чаще закупают у МСП промышленную и высокотехнологичную продукцию, а также услуги по обслуживанию техники. (стр.2, "Поставка на МСП")
Объем нового бизнеса лизинговых компаний по итогам первого квартала составил 85 тыс. единиц, на 30% меньше, чем годом ранее, подсчитали в Национальном рейтинговом агентстве. Ключевой фактор сокращения прироста нового бизнеса - обвал автолизинга, отмечают в НРА. "Автолизинг падает как по розничному, так и по корпоративному сегменту,- говорит управляющий директор рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин.- В розничном сегменте на спрос влияет в дополнение к ключу резкое повышение утилизационного сбора, в корпоративном секторе - ключ и снижение инвестиций. Сейчас мы видим падение спроса на 50% в розничном сегменте и на 25% - в корпоративном". Ранее этот сегмент, напротив, поддерживал рост отрасли. В таких условиях прирост лизингового портфеля в 2025 году составит около 12% (против 35% в 2024 году), до 15 трлн руб. Как отмечает директор по банковским рейтингам "Эксперт РА" Анатолий Перфильев, текущая ситуация способствует накоплению отложенного спроса, который при смене вектора денежно-кредитной политики ЦБ может привести к увеличению объемов нового бизнеса преимущественно в розничных сегментах. (стр.7, "Врастание машин")
Минцифры подготовило проект поправок к ФЗ "Об информации, информационных технологиях и о защите информации" - они закрепляют положение "Гостеха" как единой платформы для создания ГИС и иных информсистем госорганов, местных властей и подведомственных организаций. Единая цифровая платформа "Гостех" нужна для предотвращения дублирования в госзаказе ГИС и их блоков со схожим функционалом. Первый сервис появился на "Гостехе" в 2022 году, но пока на нем функционируют только 27 ГИС. Пока "тотального "Гостеха"" не случилось из-за сопротивления ведомств и роста расходов, и теперь правительство делает "новый подход к снаряду". (стр.2, "Экономия должна быть экономной")
Российских пчеловодов может ждать неурожайный год, считают в Союзе пчеловодов. Из-за сокращения на 20-25% поголовья пчел после неудачной зимовки, гибели растений-медоносов и снижения рентабельности бизнеса объем производства продукции может сократиться. Со своей стороны Минсельхоз не фиксирует массовой гибели пчел в этом сезоне и снижения производства меда не ждет. Как уточнили "Коммерсанту" в пресс-службе, по итогам 2024 года в сельхозорганизациях было 49,7 тыс. пчелосемей, год к году показатель вырос на 4,2%. Между тем увеличение расходов приводит к снижению рентабельности бизнеса. В связи с этим все меньше предпринимателей, по словам президента МОО "Межрегиональный союз пчеловодов" Александра Кукса, готовы заниматься пчеловодством. Эксперт считает, что раньше окупить инвестиции в бизнес можно было за год, а теперь за три. Это совпадает с мнением аналитиков Россельхозбанка, ранее оценивавших рентабельность этого бизнеса в 30%. Граждане тем временем едят все больше меда. (стр.1, "Пчелам приходится несладко")
Одним из растущих сегментов рынка франчайзинга, несмотря на его общую стагнацию, стала продуктовая розница. Интерес к франшизам в сфере торговли за год вырос в 2,4 раза, подсчитали в "Авито Бизнес 360". Направление стало самым быстрорастущим, сформировав 26% запросов. Существенную долю интереса формируют предложения крупнейших ритейлеров. Аналитики Infoline обращают внимание на то, что под бренды крупных игроков переходят в том числе работавшие ранее несетевые магазины. Партнер консалтинговой компании One Story Ольга Сумишевская называет развитие франшиз важным направлением для федеральной розницы: органический рост бизнеса уже не обеспечивает ей прежних темпов развития. Эксперт считает, что развитие этого сегмента продолжится в перспективе нескольких лет, когда число магазинов может расти на 12-15% в год. При этом сдерживающим развитие продуктовых франшиз фактором может стать потенциально высокая стоимость их запуска. (стр.7, "Предприниматели раскачивают полки")
Из-за неблагоприятной конъюнктуры рынок детских товаров может покинуть еще один профильный участник. О намерении обратиться в суд с заявлением о собственном банкротстве сообщило ООО "Лолокло", выпускающее детскую одежду под брендом Loloclo. Сейчас у Loloclo, согласно соцсетям, всего шесть магазинов: три в Москве, по одному в Самаре, Новосибирске и Владивостоке. Объект в Санкт-Петербурге недавно был закрыт. С начала года это уже третья компания-производитель детских товаров, решившая уйти с рынка. Руководитель отдела по работе с торговыми площадями консалтинговой компании CORE.XP Евгения Прилуцкая предполагает, что Loloclo вынужден свернуть бизнес из-за нехватки средств: найти подходящих инвесторов основателям не удалось. (стр.10, "Детским товарам ушили продажи")
ВЕДОМОСТИ:
Страны Европы (включая Норвегию, Великобританию и Турцию) в январе-марте 2025 года снизили добычу газа на 8% в годовом выражении до 47,7 млрд куб. м. Об этом говорится в ежемесячном докладе Форума стран-экспортеров газа (ФСЭГ). Это минимальный уровень добычи за сопоставимый период с 2021 года. При этом потребление газа в Европе в этом году растет, трубопроводный импорт газа в ЕС и Великобританию в январе-апреле снизился, но импорт сжиженного природного газа (СПГ) - вырос. По данным ФСЭГ, в январе - апреле этого года поставки в ЕС и Великобританию выросли на 17% до 51,7 млрд куб. м. Как считают аналитики, на фоне продолжения снижения добычи газа в Европе, потребность региона в СПГ будет расти. По словам эксперта Финансового университета при правительстве РФ Игоря Юшкова, спрос на российский газ в ЕС остается высоким, при этом он ограничен пропускной способностью единственного действующего газопровода - "Турецкого потока". Как подчеркивает аналитик ФГ "Финам" Сергей Кауфман, вопрос спроса на российский газ в ЕС лежит преимущественно в политической плоскости. Рост предложения в США и Катаре может позволить ЕС полностью отказаться от российского газа, включая СПГ, на горизонте года-двух лет, но в случае урегулирования конфликта на Украине страны ЕС могут пересмотреть свои планы по отказу от российского газа, поясняет эксперт. ("Добыча газа в Европе упала до минимума с 2021 года")
Задачей Банка России и индустрии является раскрытие потенциала рынка капитала, заявила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина на конференции НАУФОР "Российский фондовый рынок 2025". "Задача по плечу", - уверена она, но для этого надо преодолеть исторический перекос в сторону банковского кредитования при привлечении финансирования и возобновить IPO и SPO. В основе потенциала фондового рынка - его низкая оценка относительно мировых аналогов и размера отечественной экономики, говорит директор по инвестициям УК "Первая" Андрей Русецкий. Также невелико число публичных компаний, замечает он. Руководитель отдела анализа акций "Финама" Наталья Малых отмечает, что на биржу нужно выводить бизнес с добавленной стоимостью, пока же рынок характеризуется глубоким сырьевым уклоном, а компании этого сектора обычно оцениваются значительно дешевле по мультипликаторам, чем технологический сектор, добавила эксперт. ("Набиуллина обсудила с индустрией развитие рынка капитала", также "Российская газета", стр.2, "В ЦБ призвали к решительному развороту в сторону развития рынка капитала")
Россия получила первый после начала военной операции на Украине суверенный кредитный рейтинг в иностранном агентстве - BBB+g со "стабильным" прогнозом от китайского China Chengxin International Credit Rating (CCXI). Такой рейтинг означает среднюю экономическую и финансовую устойчивость и такой же риск дефолта. Полученная Россией оценка выше той, которая была у нее в CCXI до операции, - BBB-g. После событий 2022 года CCXI сначала понизило рейтинг России до BBg, а летом 2022 года и вовсе отозвало его. Российская экономика постепенно адаптируется к санкциям и демонстрирует устойчивость к потрясениям, а геополитические риски стабилизируются, пишет теперь CCXI в обоснование рейтинга. ("Россия получила первый после начала СВО суверенный рейтинг за границей")
Входящая в петербургский девелоперский холдинг Arsenal Group компания "Антарес" стала победителем торгов по продаже имущественного комплекса Государственного оптического института (ГОИ) им. Вавилова. Соответствующее уведомление опубликовано на сайте компании "РТ-капитал", которая занимается реализацией непрофильных активов госкорпорации "Ростех". Лот, как следует из документации, включает в себя строения и помещения на 47 598 кв. м и земельный участок на 2,09 га на Кадетской линии Васильевского острова в Санкт-Петербурге. При стартовой стоимости этих активов в 3 млрд руб. компания предложила заплатить за него 2,76 млрд руб. (минимальная цена отсечения). Как отмечает директор департамента земельных проектов NF Group Максим Чернядьев, такая высокая цена за этот актив объясняется престижным расположением площадки и высоким потенциалом участка. По мнению консультантов, компания может построить там жилье или офисы, а с учетом удачного расположения при грамотной концепции будущий комплекс может стать одним из лучших проектов на рынке жилой недвижимости Санкт-Петербурга. ("Ростех" продал территорию оптического института на Васильевском острове")
РСХБ ждет новый рекорд по производству вина в 2025 году. В прошлом году российские виноделы также установили рекорд, выпустив порядка 51,3 млн дал винной продукции, сообщается в исследовании. Увеличение площадей виноградников местных сортов, пусть и с небольшой базы, в РСХБ называют одним из факторов прироста производства в 2025 году. В то же время представитель Минсельхоза обращает внимание, что урожай винограда и, соответственно, объем производства вина в 2025 году в "значительной степени" зависят от погодных условий. Президент ГК "Абрау-Дюрсо" Павел Титов в свою очередь отмечает, что рост стоимости кредитов остается основным вызовом для винодельческой отрасли. По его словам, высокая ключевая ставка ЦБ ограничивает возможности для инвестиций в модернизацию производства и посадку новых виноградников. ("РСХБ ждет новый рекорд по производству вина в 2025 году")
Рынок онлайн-продаж продуктов питания (e-grocery) в России в I квартале 2025 года увеличился на 26,8% к аналогичному периоду прошлого года до 388 млрд руб., следует из отчета Infoline. Доля онлайн-продаж продуктов в розничном товарообороте увеличилась на 0,5 процентного пункта, до 5,6% и достигла "исторического максимума", также отметили аналитики. В январе-марте 2025 года рынок продолжил расти за счет экспресс-доставки (до двух часов), оборот которой увеличился на 40,2%, до 286 млрд руб., тогда как оборот доставки впрок, плановой доставки и самовывоза остался на уровне аналогичного периода предыдущего года. В Infoline ожидают дальнейшего ускорения темпов роста рынка. Как прогнозирует гендиректор "Infoline-аналитики" Михаил Бурмистров за 2025 год рынок онлайн-продаж продовольственных товаров вырастет не менее чем на 33% и превысит 1,7 трлн руб. При этом оборот экспресс-доставки, по словам Бурмистрова, увеличится на 40-42% до 1,25 трлн руб., а плановой доставки - на 12-13% до 450 млрд руб. за счет маркетплейсов. ("Темпы роста онлайн-продаж продуктов питания вновь ускоряются")
За I квартал 2025 года российские компании разместили около 40,4 тыс. вакансий для специалистов по разработке промышленного софта и работе с системами BIM, ERP, PLM и CAD. Такое же количество вакансий компании разместили и за аналогичный период 2024 года, а в I квартале 2023 года спрос на специалистов сохранялся на отметке в 31 тыс. вакансий. Такими данными с "Ведомостями" поделился сервис hh.ru. В целом ситуация на рынке кадров промышленного софта совпадает с общей: мало квалифицированных специалистов, особенно с опытом работы, отмечает заместитель генерального директора сервиса "Работа.ру" Александр Ветерков. ("Потребность в специалистах по инженерному софту за два года выросла на треть")
РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА:
В ЕС уже заявили о подготовке нового пакета санкций против России и теперь есть большая вероятность, что будущие рестрикции коснутся не только танкеров так называемого теневого флота, но и европейских судов. Как вариант, возможен полный запрет перевозок российской нефти и нефтепродуктов танкерами из стран ЕС или сильное снижение для них уровня price cap (потолка цен) в 60 долларов за баррель на экспорт нашей нефти (установлена G-7 и ЕС в декабре 2022 года). Как считает аналитик по сектору транспорта и электроэнергетики "Ренессанс Капитал" Николай Голотвин, в случае реализации данного сценария или роста котировок российской нефти выше "потолка цен", объем предложения танкерных мощностей на российском рынке может сократиться. В результате локальные премии к среднемировым ставкам фрахта могут восстановиться до уровней, где они были несколько месяцев назад, что повлечет рост затрат на транспортировку для нефтяных компаний в пределах нескольких долларов на баррель, уточняет он. Аналитик ФГ "Финам" Кристина Гудым считает, что в долгосрочном периоде Россия, вероятно, продолжит переориентацию поставок на Азию, наращивая флот под дружественными флагами и развивая альтернативные логистические маршруты, снижая зависимость от западной инфраструктуры. Это приведет к адаптации системы, но потребует времени и ресурсов, подчеркивает она. (стр.4, "ЕС попытается снизить доходы российских нефтяников и перекрыть Балтику теневому флоту")
Банк России, Минфин и Госдума завершают обсуждение требований к инвесторам для допуска к торгам криптовалютой и могут согласовать их в ближайшее время. Об этом глава Центробанка Эльвира Набиуллина заявила на конференции "Российский фондовый рынок - 2025". По ее словам, квалифицированным инвесторам станут доступны торги расчетными инструментами с доходностью, привязанной к стоимости крипты. Со своей стороны Минфин согласен запустить упомянутые Набиуллиной производные финансовые инструменты на крипту уже в ближайшее время. "Касательно доступа к торгам криптовалютой мы обсуждаем критерии для инвесторов с особым статусом - суперквалифицированных. Торги самой криптовалютой возможны только в рамках ЭПР, только суперквалами. Также обсуждаются предложения Центробанка касательно ограничений на операции вне ЭПР, то есть допуск квалов к производным инструментам", - пояснил замминистра финансов РФ Иван Чебесков. По словам первого зампреда ЦБ Владимира Чистюхина, Банк России не считает нужным создавать для запуска биржевых торгов криптой отдельную криптобиржу, поскольку для этого подходят уже работающие и привычные инвесторам торговые площадки. (стр.2, "ЦБ, Минфин и Госдума проработали новый подход к доступу россиян на крипторынок")
Обзор подготовлен с использованием Системы комплексного анализа новостей - СКАН, www.scan-interfax.ru.
