КОММЕРСАНТЪ:
Лицензия на одно из крупнейших в мире месторождений редкоземельных металлов (РЗМ) - Томтор в Якутии - отошла под контроль "Роснефти". Права на участок с содержанием оксидов ниобия, тербия, иттрия и т. д. еще в 2014 году получили структуры группы ИСТ, но реализация проекта застопорилась, что в том числе вызвало замечания президента РФ Владимира Путина. Инвестиции в разработку месторождения оцениваются в 150-200 млрд рублей. Источник газеты, знакомый с ситуацией, говорит, что в России сегодня нет технологий для разработки Томтора. По его словам, большого дефицита РЗМ в стране в целом не отмечается, потому что нет производства, которому нужны такие металлы в большом количестве. А экспорт, продолжает собеседник, фактически закрыт, так как на мировом рынке доминирует Китай. На КНР приходится более 60% производства и более 40% запасов РЗМ в мире. В Минприроды оценивают общие подтвержденные балансовые запасы РЗМ к февралю 2025 года в РФ на 18 разведанных месторождениях в 28,5 млн тонн, 1% объема добывается. Мощностей по переработке РЗМ в России нет. Россия импортирует до 90% РЗМ, по данным НКР. (стр.7, "Роснефть" добыла Томтор")
Факторинговый портфель угольной отрасли за 2024 год увеличился на 32%, до 638,9 млрд рублей, следует из данных Ассоциации факторинговых компаний (АФК). В портфеле всего рынка (2,96 трлн рублей) на угольщиков пришлось 21,5%. По итогам первого квартала этого года общий портфель составил 2,464 трлн рублей, соответственно, долю угольной отрасли можно оценить примерно в 517 млрд рублей. Факторинг - оперативное краткосрочное финансирование компаний под уступку дебиторской задолженности. Управляющий директор рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин полагает, что рост факторингового портфеля может говорить о том, что компаниям не хватает ликвидности в условиях низких цен, длинных цепочек поставок и сложностей в получении платежей от "новых" покупателей, в том числе с учетом увеличения сроков расчетов. "Сроки контрактации упали из-за волатильности курса рубля, инфляции и ставки ЦБ. Менеджмент угольных компаний испытывает давление не только конъюнктуры, но также банков-кредиторов и инвесторов в долговые инструменты",- говорит исполнительный директор АФК Дмитрий Шевченко. (стр.7, "Уголь на скорую руку")
Финансирование производства самолетов и вертолетов из бюджета на 2025 год может быть урезано на 22% и составит 78,8 млрд рублей вместо более чем 100 млрд рублей, запланированных ранее. В первую очередь секвестр затронет субсидии лизингодателям и авиакомпаниям на покупку и эксплуатацию воздушных судов. В профильном комитете Госдумы опасаются переноса сроков по поставкам. Однако эксперты риски оценивают как несущественные. Изменение финансирования не повлияет на сроки исполнения программы поставок воздушных судов, считает гендиректор компании "Авиасистемы" Дмитрий Хоружик. Ключевые проблемы авиапрома сегодня - перебои с поставками комплектующих в связи с загруженностью предприятий-поставщиков гособоронзаказом, а также незавершенность опытно-конструкторских работ, связанных с импортозамещением, добавляет он: "Никакими деньгами это не ускорить". Исполнительный директор "Авиапорта" Олег Пантелеев указывает, что все ключевые меры поддержки по подготовке производства и завершению сертификации, действительно влияющие на сроки реализации программы, пока не тронуты. В то же время важно иметь в виду и реальную инфляцию, отмечает он. В "Ростехе" настаивают, что "планы госпредприятия неизменны", со следующего года холдинг готовится приступить к поставкам SJ-100 и МС-21 в авиакомпании. (стр.1, "Авиапром пошел на просадку")
Финансирование федерального проекта по промышленной робототехнике планируется сократить на 1,7 млрд рублей с изначально запланированных 5,6 млрд рублей. Одновременно Минпромторг на год снизил требования по локализации отечественных производителей промышленных роботов, чтобы увеличить число компаний, которые могут рассчитывать на меры поддержки. Сейчас им соответствует только одна, а средний уровень локализации на рынке составляет 60-70%. Сокращение финансирования скажется на достижении высоких показателей роботизации в России, например, на цели войти в число ведущих 25 стран мира по плотности роботизации к 2030 году, считает замдиректора Центра компетенций НТИ на базе МГУ Тимофей Воронин. Требования по локализации были адекватными, но их снижение видится адекватной немонетарной мерой поддержки, считает гендиректор компании "Эйдос робототехника" Антон Сурьянинов. (стр.9, "Роботам закручивают гайки", также в газете "Ведомости" - "Льготные условия по локализации робототехники продлятся только до конца года")
Импорт иностранных процессоров Intel и AMD сократился в 2024 году на 81-95% по данным таможенной статистики. Данные ФТС в настоящий момент не отражают реальность, поставки процессоров в 2024 году выросли на 20-30% по сравнению с предыдущим годом, настаивает топ-менеджер одного из российских производителей вычислительной техники. "Мы не ощутили роста цен, по сравнению с 2023 годом ситуация с поставками выглядит намного лучше",- отмечает он. Иностранные поставщики не всегда указывают конечную номенклатуру поставляемых товаров, говорит вице-президент компании "Рикор" (вычислительная техника) Антон Громов: "Именно "процессор" как предмет поставки фигурирует не всегда". Российские компании при этом заявляют как о росте поставок на треть год к году, так и повышении стоимости на 10-12%, утверждая, что дефицита микроэлектроники на рынке нет. (стр.9, "Чипы ушли от вычислений")
Микрофинансовые организации (МФО) по итогам первого квартала 2025 года показали падение выдачи займов, не обусловленное сезонными факторами. МФО вынуждены снижать уровень одобрения заявок на займы под регуляторным давлением, так что до конца года тренд вряд ли изменится. В этой ситуации наиболее устойчиво чувствуют себя МФО банковские, а также связанные с маркетплейсами: даже с учетом падения выдачи они смогут обеспечить всему сектору рост прибыли по итогам года на 5-15%, считают эксперты, а доля рынка таких компаний может вырасти с 47% до 70%. (стр.8, "У займов не выдался квартал")
Объем размещения на аукционах ОФЗ составил почти 148 млрд рублей, что является лучшим результатом за два месяца. При этом Минфин дал заметную премию к доходности вторичного рынка, но и довольно жестко отсек половину заявок. Инвесторы проявляют высокий интерес к гособлигациям в ожидании скорого смягчения монетарной политики ЦБ. Тем более, что за время майских праздников они накопили заметный объем ликвидности. Высокий спрос на аукционах - это отражение ожиданий участников рынка относительно перспективы смягчения монетарной политики Банка России. Управляющий директор по инвестициям "ТКБ Инвестмент Партнерс" Игорь Козак считает, что пик по инфляции 2025 года пришелся на конец апреля и уже пройден. (стр.8, "Инвесторы запасаются ОФЗ")
Минприроды предлагает сократить время повторной подачи документов на получение государственной экологической экспертизы (ГЭЭ). Проект поправок к действующему порядку позволяет владельцам объектов, которым уже отказали в выдаче заключения ГЭЭ, предоставлять на экспертизу только те документы, в которые вносились изменения, чтобы сократить "временные издержки заказчика". Экспертная комиссия, однако, сохранит право проконтролировать качество остальной документации, что вызывает у отрасли вопросы к произвольному выбору жесткости контроля и опасения, что изменения ухудшат качество и снизят прозрачность ГЭЭ, что может сказаться на качестве проектных решений. В РСПП при этом отмечают, что в условиях электронного документооборота и экономия времени окажется формальной. (стр.2, "Экологической экспертизе урежут паек")
ГК "Шоколадница" зафиксировала по итогам 2024 года небольшое снижение по выручке и более существенное снижение прибыли, сообщил управляющий директор ГК Олег Подгорный в интервью газете. "Во второй половине года из-за сильной продуктовой инфляции, которая исчисляется десятками процентов, мы не успевали повышать цены вслед за ростом себестоимости продуктов, что сказалось на прибыли", - пояснил он. Подгорный отметил, что прогнозы на 2025 год "не такие пессимистичные", так как стабилизировалась ситуация с ростом цен, кроме того, люди привыкли к новой ценовой планке. По его словам, компания постоянно адаптирует меню из-за роста цен на продукты или сложности поставок некоторых ингредиентов. Подгорный сообщил, что компания приостанавливает сейчас открытие новых кофеен, планирует обновлять существующие заведения. "На рынке общепита происходит маленькое сумасшествие. Огромное количество гастроэнтузиастов, которые пытаются занять ниши тех компаний, что ушли из России. Они занимают вакантные помещения по тем ставкам аренды, которые вообще не бьются ни с какой экономикой, и перебивают этим наши расчеты", - пояснил он, отметив, что компания дождется, когда после закрытия таких заведений площади начнут предоставляться по разумным ценам. (стр.10, "На рынке общепита происходит маленькое сумасшествие")
Сокращение запасов в условиях высокого спроса и неурожайного 2024 года привели к резкому росту розничных цен на капусту и лук. За год эти овощи, входящие в так называемый борщевой набор, подорожали на 57-87%. В "АБ-Центре" не исключают, что фактором стабилизации цен станет рост предложения на оптовых базах импортной молодой капусты, преимущественно из Ирана и Узбекистана. В числе других активных импортеров в Картофельном союзе выделяют Казахстан, Турцию и Киргизию, активно растут поставки из Китая. Это уже в ближайшее время может отразиться и на рознице, где цены как минимум перестанут расти, считают аналитики "АБ-Центра". (стр.1, "Лига борща")
Несмотря на активную блокировку Telegram-каналов, продающих украденные у ритейлеров и маркетплейсов бонусные программы, этот серый бизнес продолжает приносить доход злоумышленникам. Как сообщила специалист департамента компании F6 Вера Коленикова, опираясь на данные, которые были получены из чатов таких каналов, отдельные площадки могут приносить своим владельцам более 100 тыс. реальных рублей в день от продажи баллов. Однако оценить весь масштаб теневого рынка трудно, так как ритейлеры не раскрывают данные о возможных потерях из-за действий мошенников. Представители ритейла считают, что стоит ввести юридическую ответственность за махинации с бонусными программами и баллами, которые подчас сопоставимы с реальными деньгами, однако на практике реализовать такие нормы нелегко. Так как в российском законодательстве баллы не приравнены к деньгам, злоумышленники, которые занимаются их кражей, фактически работают в серой зоне, отмечает эксперт по предпринимательской деятельности Андрей Рюмшин. (стр.8, "Telegram больше не лоялен")
ВЕДОМОСТИ:
Экспорт угля из России в Китай в 2025 году растет после прошлогоднего снижения. В январе - апреле поставки выросли на 2% в годовом выражении до 27,4 млн т, свидетельствуют данные Главного таможенного управления (ГТУ) КНР. Китай - крупнейший экспортный рынок для российского угля, в 2024 году на КНР пришлось около половины всего экспорта. Но в 2024 году экспорт в Китай снизился на 7% до 95,1 млн т. Поставки сократились из-за сочетания нескольких негативных факторов. В частности, повлияли снижение цен на уголь на мировом рынке, рост затрат на логистику и введение импортных пошлин в КНР, которые привели к сокращению рентабельности поставок. Аналитик ФГ "Финам" Николай Дудченко считает, что перспективы экспорта угля из России в Китай в 2025 году "остаются туманными". Есть ряд позитивных факторов, но на экспортные поставки и угольную отрасль в целом оказывают негативное влияние укрепление рубля к доллару, а также внешнеэкономические ограничения, поясняет он. На динамике экспорта также продолжают сказываться высокие транспортные расходы и конкуренция со стороны Австралии и Монголии, добавляет руководитель департамента исследований ТЭК Института проблем естественных монополий Александр Григорьев. ("Российские компании увеличили экспорт угля в Китай в январе - апреле")
"Роснано" совместно с федеральными органами исполнительной власти подготовила несколько сценариев стратегии, сообщил председатель правления управляющей компании "Роснано" Сергей Куликов на встрече с президентом России Владимиром Путиным. Теперь "Роснано" не будет привлекать заемные средства и планирует отказаться от венчурных инвестиций за счет государственных средств. "Чтобы сформировать индустриальный фокус, мы стараемся сейчас в новой стратегии сфокусироваться на химии и материалах традиционно, на энергетике и логистике, на экологии, инфраструктуре и безопасности", - подчеркнул Куликов. Куликов заявил президенту о завершении кризиса ликвидности в компании. По его словам, коэффициент использования бюджетных средств доведен за последние четыре года до показателя 6,2 (это означает, что на 100 рублей бюджетных средств привлечено 620 рублей внебюджетных), что, по мнению Минфина, "совсем неплохой результат" среди госкомпаний. Компания планирует привлекать средства массовых инвесторов, пояснил представитель "Роснано". Нужно признать, что "Роснано" обладает огромным опытом венчурного инвестирования - корпорация приходит на ум первой, когда речь заходит о научном венчуре, говорит начальник управления корпоративных финансов Альфа-банка Денис Иванов. При этом вектор на привлечение частных инвестиций под такие высокорисковые проекты - общий мировой тренд, поэтому можно только приветствовать намерение уйти от использования здесь государственных средств, добавляет он. ("Роснано" сменит стратегию инвестирования")
S7 Group (включает авиакомпанию S7) летом 2025 года планирует провести серию испытаний авиационного поршневого двигателя АПД-520 "Лидер" собственной разработки и в 2026 году начать его серийное производство, сообщил "Ведомостям" представитель компании. По его словам, за первый год планируется выпустить не менее 30 двигателей. Таким образом S7 сформирует задел для последующей комплектации четырехместных легкомоторных самолетов Tango собственной разработки. Старт серийного производства этих воздушных судов (ВС) запланирован на конец 2026 - начало 2027 года. Разработка АПД-520 велась исключительно силами инженерного блока конструкторского бюро (КБ) S7 Group, подчеркивает представитель авиакомпании. За основу была взята классическая схема для аналогичных шестицилиндровых двигателей внутреннего сгорания с воздушным охлаждением, мотор разработан из российских композитных материалов, уточнил он. Проект S7 можно оценить как потенциально востребованный рынком, но самая сложная его часть - это двигатель, сообщает главный эксперт Института экономики транспорта и транспортной политики НИУ ВШЭ Федор Борисов. Сделать его эффективным, с хорошим межремонтным ресурсом и по приемлемой цене даже в мире могут не так много компаний, отмечает эксперт. "S7 не единственные в стране, кто делает самолеты для малой авиации, но выпускать и малый самолет, и двигатель для него - это принципиально важно", - подчеркнул эксперт. ("Авиакомпания S7 начнет выпуск собственного авиадвигателя в 2026 году")
Счетная палата провела проверку использования средств федерального бюджета, направленных на реализацию инфраструктурных проектов в субъектах России. Плановых значений показателей реализации инфраструктурных проектов не достигли четыре из семи проверенных регионов, следует из отчета (есть в распоряжении "Ведомостей"). Анализ данных за 2022-2023 годы показал, что не достигнуты показатели в Чувашской республике, Владимирской, Омской и Воронежской областях. В связи с этим ведомство рекомендует правительству ввести ответственность для регионов за нарушение плановых показателей инфраструктурных проектов, в том числе за несоблюдение сроков. Инфраструктурное строительство действительно нередко сталкивается с трудностями и причины срыва сроков могут быть разными, но именно региональные власти отвечают за синхронизацию сроков ввода жилья и объектов социальной и инженерной инфраструктуры, отмечает директор Центра региональной политики ИПЭИ РАНХиГС Владимир Климанов. При этом винить только руководство регионов в снижении темпов инфраструктурного строительства было бы ошибочно, считает доцент кафедры государственных и муниципальных финансов РЭУ им. Плеханова Алла Чалова. Причины сдвигов сроков сдачи строительных объектов в регионах могут быть связаны как с завершением некоторых отраслевых программ, так и с ростом цен на строительные материалы и логистику, а также с сохранением высокой ключевой ставки, фактически заморозившей внебюджетное финансирование таких проектов, говорит Чалова. ("Счетная палата предложила наказывать регионы за срыв планов по инфраструктуре")
IPO "национальных чемпионов", которые определяют лицо современной экономики, помогут выполнить задачу по кратному росту капитализации фондового рынка быстрее чем за 30 лет. Об этом первый вице-президент Газпромбанка Денис Шулаков заявил на Петербургском международном юридическом форуме. Президент Владимир Путин поставил задачу добиться повышения капитализации фондового рынка до 66% от ВВП к 2030 году. На начало мая этого года показатель составлял лишь 26,6%, говорил первый зампред Банка России Владимир Чистюхин. Есть два пути выполнить задачу президента, считает Шулаков. Первый - путь маленьких шагов, которыми рынок движется сейчас. Все 25 сделок IPO после февраля 2022 года были небольшими по объему, констатировал он. Этим путем задачу повышения капитализации придется решать на протяжении 30 лет, предупредил банкир. Чтобы сделать это быстрее, нужны волевые решения и масштабные движения в части крупных IPO, государственных мер поддержки существующих или создания новых институциональных инвесторов, считает он. "Может быть, нам стоит посмотреть в сторону эксперимента - собрать 10 национальных чемпионов, те компании, которые определяют лицо современной экономики и не являются публичными ("СИБУР", например). Они должны выходить со сделками не меньше 30-50 млрд рублей", - предложил Шулаков. Но и среди инвесторов должны появиться "национальные чемпионы", подчеркнул он. Банки не могут быть основными инвесторами в фондовый рынок, поскольку выполняют функцию социально-экономического развития страны, предупредил Шулаков. ("Газпромбанк предложил вывести на биржу "национальных чемпионов")
Сбербанк хочет взыскать более 91 млрд рублей с бывшего трейдера Антипинского НПЗ - ООО "НК "Новый поток". Суть исковых требований банка не раскрывается, но в КАД отмечено, что дело связано с исполнением обязательств по договорам займа и кредита. Сбербанк также просит суд рассмотреть дело в закрытом режиме. Нефтяная компания "Новый поток" занимается разведкой и добычей нефти на Воронцовском, Могутовском и Гремячевском месторождениях в Оренбургской и Самарской областях с общими запасами 50 млн т. Выручка за 2024 год выросла на 74% до 66,7 млрд рублей, чистая прибыль - на 57% до 12,5 млрд рублей. Сейчас почти 100% уставного капитала НКНП принадлежит "РИ-инвесту" (бывший "Русинвест"). Его учредители не раскрываются. 100% доли в уставном капитале НКНП с сентября 2021 года. находятся в залоге у Сбербанка, свидетельствуют данные ЕГРЮЛа. Скорее всего, иск Сбербанка связан с кредитными обязательствами НКНП, которые были заключены в целях финансирования Антипинского НПЗ, считает партнер адвокатского бюро "Астериск" Дмитрий Венгерский. С ним согласен партнер BMS Law Firm Денис Фролов. Стороны могут претендовать на закрытый процесс в случае, если суду предоставлены документы с установленным режимом конфиденциальности и при наличии условий, подтверждающих необходимость охраны указанных сведений, добавляет юрист. ("Сбербанк хочет взыскать более 91 млрд рублей с бывшего трейдера Антипинского НПЗ")
Рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) достигнет 1,7 трлн рублей к 2028 году, если законодательные требования к эмитентам не ухудшатся и будет смягчаться налогообложение. Об этом эксперты компании "Эйлер аналитические технологии" Елена Бакланова и Александр Полютов пишут в отчете, с которым ознакомились "Ведомости". На конец I квартала в России обращалось 998 выпусков ЦФА и иных цифровых прав на 293,5 млрд рублей. Объем размещенных за квартал выпусков сократился на 35,9% квартал к кварталу (кв/кв) и составил 142,7 млрд рублей, в "Эйлере" это связывают с сезонным фактором и достижением продуктом зрелости. За тот же период объем новых рыночных выпусков рублевых корпоративных облигаций сократился на 25,4% кв/кв до 1,1 трлн рублей. Доля цифровых активов в новых выпусках корпоративного долга составила 9,3% в I квартале, подсчитали в "Эйлере". Ее резкий рост произошел во II квартале 2024 года - до 9,5% с 3,2%. В следующие два квартала доля ЦФА взлетела до 13,3 и 13,5% соответственно. Все чаще размещают цифровые активы компании без облигаций в обращении, отметили в "Эйлере", в марте таких было не менее 25, например "Медскан", группа "Магнезит" и "Озон капитал". ЦФА, несмотря на свои уникальные возможности, стали аналогом краткосрочного корпоративного долга, констатируют эксперты. Подавляющее большинство выпусков являются удостоверением права прямого денежного требования к эмитенту в виде фиксированной ставки - по экономической сути это приближает их к обычным облигациям, объясняют они. ("Рынок ЦФА может вырасти до 1,7 трлн рублей к 2028 году")
РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА:
Банк России установил официальный курс доллара на 22 мая ниже 80 рублей. Это рекордно низкое значение для американской валюты за последние два года. Рублю помогают укрепляться (и укрепляться в чем-то аномально) позитив в геополитике, низкий спрос на иностранную валюту и пока что рекордно высокая ключевая ставка ЦБ. Такое положение будет не вечным: подавляющее большинство аналитиков на данный момент ожидают ослабления российской валюты во втором полугодии. Этому может поспособствовать рост импорта, снижение поступления экспортной выручки из-за низких цен на нефть, начало смягчения денежно-кредитной политики ЦБ. Поэтому в прогнозы на второе полугодие целый ряд экспертов закладывают курс доллара не то что выше 80 рублей, но и выше 90 рублей. (стр.2, "ЦБ установил курс доллара ниже 80 рублей впервые за два года: что ждет российскую валюту дальше")
Ассоциация компаний розничной торговли (АКОРТ) предложила доработать законопроект о платформенной экономике, обязав маркетплейсы проверять маркировку товаров. Кроме того, сети выступают против разрешения онлайн-продаж алкоголя и табака с использованием биометрии. Письмо об этом председатель президиума АКОРТ Станислав Богданов направил председателю комитета Госдумы по экономической политике Максиму Топилину. В обращении, в частности, указывается на "дисбаланс" в регулировании торговли - офлайн-розница слишком зарегулирована, а у цифровых платформ отсутствуют такие ограничения. И последняя редакция законопроекта о платформенной экономике (который как раз касается регулирования деятельности маркетплейсов) этот дисбаланс не устраняет, считают в АКОРТ. Поэтому в ассоциации предлагают распространить все требования закона о торговле и на электронные площадки. Так, оператор посреднической цифровой платформы обязан проверять товар, проходящий через логистическую инфраструктуру цифровой платформы (склады, сортировочные центры или пункты выдачи), на наличие маркировки. Кроме того, раз интернет-торговля алкоголем и табаком в России запрещена, не стоит ее разрешать с использованием биометрии. А такая норма сейчас содержится в законопроекте. (стр. 3, "Ритейлеры предложили обязать маркетплейсы проверять маркировку товаров. Что это значит для участников рынка")
Обзор подготовлен с использованием Системы комплексного анализа новостей - СКАН, www.scan-interfax.ru.
