"Финам" сохраняет рейтинг бумаг "Русагро" на уровне "лучше рынка", сообщается в комментарии аналитика инвесткомпании Анны Буйлаковой.
"Результаты "Русагро" за 1К23 не самые впечатляющие, но в большей мере связаны с переносом продаж в ожидании более хороших условий, укреплением рубля и снижением цен на продовольствие по сравнению с высокой базой 1 кв. 2022 года, нежели чем с проблемами в операционный деятельности, в связи с чем мы сохраняем положительное видение бизнеса "Русагро", - пишет эксперт.
На звонке с инвесторами менеджмент отметил, что слабые продажи сельхоз сегмента будут компенсированы в следующих кварталах 2023 года, а рентабельность сегмента можно ожидать на уровне исторических значений (средняя маржа скорр. EBITDA сегмента составляла 28% в 2017 - 2022 годах, по расчетам аналитиков "Финама").
"Положительно оцениваем увеличение прозрачности отчетности: эмитент вернулся к детализации финансовых результатов сегментов - в прошлом году "Русагро" в квартальных отчетах ограничивалась разбивкой выручки по сегментам, но не по EBITDA, - подчеркивается в комментарии. - В котировках цен расписок "Русагро" включен негатив, связанный с зарубежной пропиской компании и невозможностью выплаты дивидендов. "Переезд" в дружественную юрисдикцию придаст бумагам виток позитива".
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
