(Повторяется для ранних читателей в США.)
Автор: Лора Мэтьюз
НЬЮ-ЙОРК, 25 мая (Рейтер) - Некоторые корпоративные казначеи расширяют свои планы действий на случай непредвиденных обстоятельств для удовлетворения любых предстоящих потребностей в финансировании и ликвидности, чтобы опередить риск дефолта по долгу, поскольку переговоры в Вашингтоне затягиваются, сообщили финансовые руководители и консультанты.
В связи с предупреждением Министерства финансов США о том, что у федерального правительства могут закончиться деньги для оплаты всех своих счетов уже к 1 июня, некоторые компании в настоящее время пересматривают сроки выпуска своих облигаций и стремятся заранее обеспечить достаточную ликвидность на случай дефолта, который захватит рынок.
"Учитывая неопределенность, лучше избегать попадания на рынки долгового капитала из-за потолка долга", - сказал Альваро Ортега, вице-президент по финансам Avangrid, компании по устойчивой энергетике, базирующейся в Оранже, штат Коннектикут.
Ортега сказал, что Avangrid располагает ликвидностью примерно на 13 месяцев для ведения своего бизнеса, и что связь с банками компании продолжается. Ортега не назвал банки, с которыми имеет дело его компания.
Avangrid имеет гарантированную возобновляемую кредитную линию, которая обеспечивает гарантированный доступ к ликвидности в любой момент. Компания использует этот тип кредита для поддержки своих коммерческих бумаг - необеспеченных векселей с фиксированной процентной ставкой, которые могут быть использованы для финансирования краткосрочных обязательств, таких как капитальные вложения, операционные расходы и заработная плата.
Имея в запасе мало времени для предотвращения риска дефолта, президент Джо Байден и ведущий республиканец в Конгрессе Кевин Маккарти в четверг, похоже, приблизились к соглашению о сокращении расходов и повышении потолка госдолга.
Амол Дхаргалкар, глава глобального корпоративного подразделения Chatham Financial, также сказал, что он наблюдает за планированием действий на случай непредвиденных обстоятельств по всем направлениям деятельности клиентов фирмы.
Компании "могут продолжать выпускать облигации на этой неделе", но избегают выпуска в первую неделю июня.
"Компании не хотят этого делать, банки также не хотят быть андеррайтерами сделок, потому что инвесторы могут в конечном итоге не профинансировать эти сделки", - сказал Дхаргалкар.
Ортега из Avangrid сказал, что его банки рассылают календарь, показывающий, когда следует избегать выдачи долгов.
"Мы знаем, что в отношении конкретных дат, связанных с ситуацией с потолком госдолга, будет существовать неопределенность. Поэтому они рекомендуют, например, не выходить на рынок в эти даты с облигациями", - сказал Ортега.
Крис Кинг, соучредитель Dukes & King, фирмы по корпоративным финансам и управлению рисками, сказал, что по крайней мере один из его корпоративных клиентов начал некоторую работу по рефинансированию в качестве "общего снижения рисков".
Кинг добавил, что в условиях повышенного экономического риска упреждающая оценка общих рисков "гарантирует, что вы сможете занять выгодную позицию в преддверии любого предстоящего экономического спада".
Дхаргалкар из Chatham сказал, что даже незначительные неудобства, связанные с потолком долга, могут быть существенными для компаний, приводя к резким изменениям в их плане финансирования и дорогостоящим задержкам.
ПРИОСТАНОВИТЬ ВЫДАЧУ
По словам участников рынка, многие компании, которые до сих пор воздерживались от выпуска облигаций в этом году, решили выпустить их в мае из-за опасений повышенной волатильности цен с июня по сентябрь, если противостояние по поводу потолка госдолга продолжится.
Юрий Селигер, руководитель отдела кредитной стратегии BofA, сказал, что он ожидает, что объем эмиссии в мае составит 140 миллиардов долларов, что является значительным скачком в этом году и почти вдвое превышает 85 миллиардов долларов, выпущенных в мае прошлого года.
По словам банкира, который занимается синдицированием долгов, их команда избегает синдицированных сделок на следующей неделе из-за ожидаемой волатильности рынка, а также из-за праздничных каникул в течение недели, посвященной Дню памяти. Банкир сообщил, что банк и заемщики планируют повторно изучить рынок на следующей неделе, 5 июня.
"Если так будет продолжаться и дальше, волатильность может немного возрасти", - сказала Натали Тревитик, руководитель отдела кредитной стратегии инвестиционного уровня в управляющей активами Payden & Rygdel.
"С начала июня по сентябрь существует так много неопределенности, что эмитенту, по-видимому, имеет смысл избавиться от этой неопределенности, выпустив облигации сейчас", - сказала она. (Репортаж Лоры Мэтьюз; дополнительный репортаж Мэтта Трейси; редактирование Меган Дэвис)
