Москва. 26 мая. ИНТЕРФАКС - "БКС Мир инвестиций" ("БКС МИ") понизил прогнозную стоимость привилегированных акций "Сургутнефтегаза" с 46 до 37 рублей за штуку с учетом низких дивидендов за 2022 год и временного увеличения предполагаемой беты по бумаге до 1 с 0,75 (минус 6 руб. от оценки), сообщается в обзоре инвесткомпании.
Рекомендация "держать" для этих бумаг аналитиками была сохранена.
Прогнозная стоимость и рекомендация для обыкновенных акций компании не изменились - 24 рубля за штуку, "продавать".
Ранее совет директоров "Сургутнефтегаза" рекомендовал акционерам на годовом собрании одобрить дивиденды за 2022 год - 0,8 руб. на акции оба видов. Рынок прогнозировал гораздо более высокие выплаты на привилегированные акции.
"Это ставит под сомнение чистую денежную позицию и ключевые доходы компании, а также подчеркивает отсутствие промежуточной отчетности за 2022 год", - считают эксперты.
"Наш прогноз чистой прибыли "Сургутнефтегаза" и размера дивиденда на 2023 год снижен на 3%, до $10,9 млрд и 7,7 руб./ап соответственно, хотя дивдоходность остается очень привлекательной - 25%. Отметим, что наш прогноз чистой прибыли на 2023 год включает предполагаемый доход по валютной переоценке в размере $5,5 млрд с учетом недавнего ослабления рубля - мы полагаем, что историческая чувствительность "кубышки" к курсу рубль-доллар сохраняется, а сама "кубышка" остается больше $50 млрд. Все эти предположения требуют подтверждения результатами за 2022 год по РСБУ, которые компании еще предстоит опубликовать", - пишут аналитики.
По их мнению, "префы" сохраняют потенциал "темной лошадки" для долгосрочных инвесторов, которые хотят диверсифицировать риски в портфеле и получать высокие дивиденды на базе стабильной дивполитики. "Однако наша уверенность в прогнозе больших дивидендов по бумаге за 2023 год будет относительно низкой, пока мы не увидим отчетности по РСБУ за 2022 год", - обращают внимание эксперты.
цг мв
