Акции "Интер РАО" являются достаточно хорошим защитным активов в текущих реалиях, полагают аналитики управляющей компании "Ингосстрах-Инвестиции".
"По результатам 2021 года компания входила в топ-3 в секторе по объему установленной мощности и по выработке электроэнергии, компания также занимала третье место среди российских генерирующих компаний по коэффициенту использования установленной мощности (КИУМ), который находился на уровне около 47%", - отмечается в комментарии.
На взгляд экспертов, в текущих реалиях компания является достаточно хорошим защитным активом, который генерирует достаточно стабильные денежные потоки и продолжает выплачивать дивиденды (дивидендная доходность составляла 6,7%).
"Компания направляла на дивидендные выплаты около 25% от чистой прибыли согласно дивидендной политике, - указывают аналитики. - Из плюсов компании также стоит выделить активное участие в программе ДПМ-2, что также поддержит финансовые показатели в ближайшие годы. Одним из факторов, который влияет на инвестиционный кейс компании, также является вопрос об использовании значительной денежной подушки, в том числе, для сделок M&A. В текущих реалиях мы считаем, что вероятность приобретения компанией других игроков отрасли несколько увеличилась, что может позитивно сказаться на котировках компании".
Среди основных рисков стратеги выделяют изменения в законодательстве, снижение индексации тарифов при высокой инфляции, что, по их мнению, может оказать давление на маржинальность, риски аварий, риски существенного обесценения курса рубля в краткосрочной перспективе.
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности не несет.
