(Bloomberg) -- Когда знаменитый финансовый менеджер Майкл Бэрри попал в заголовки газет, повысив бычьи ставки на акции, включая Alibaba Group Holding Ltd. В первом квартале этого года другие ведущие хедж-фонды также наращивали инвестиции.
Moore Capital Management и Third Point LLC были одними из крупнейших покупателей торгуемых в США акций китайского гиганта электронной коммерции в первом квартале, согласно анализу хедж-фондов, составленному Bloomberg с использованием заявок 13F. Данные показали, что горстка аналогичных компаний из Азии была в числе крупнейших продавцов.
Единственной фирмой со штаб-квартирой в Азии среди 10 крупнейших покупателей была Aspex Management (HK) Ltd. Гермеса Ли, которая на конец прошлого года контролировала 7,2 миллиарда долларов, согласно данным, собранным Bloomberg на основе ежеквартальных отчетов регулирующих органов.
На шесть базирующихся в Азии фирм, включая Segantii Capital Management Ltd. Саймона Сэдлера и Alpine Investment Management Ltd., пришлось почти половина ADR Alibaba, проданных 10 крупнейшими продавцами хедж-фондов за квартал. Tairen Capital Ltd., Prime Capital Management Co. Ltd. и CoreView Capital Management Ltd. полностью покинули свои позиции. Согласно данным, Segantii и Ariose Capital Management Ltd. продали основную часть ADR Alibaba, которыми они владели в конце декабря, к марту.
ADR Alibaba потеряли около трети своей стоимости с январского пика этого года на фоне новостей о плане SoftBank Group Corp. сократить свою долю и растущей геополитической напряженности.
Подробнее: Майкл Бэрри удваивает долю Alibaba в Big Bet на China Tech
Среди продавцов в первом квартале Segantii управляет хедж-фондом с капиталом около 6 миллиардов долларов, который с момента своего основания в конце 2007 года потерпел убытки всего за один год. Компания Tairen, основанная в том же году, сообщила о валовых активах своего хедж-фонда в размере 5,9 миллиарда долларов в мартовском отчете регулирующих органов и является одним из самых уважаемых менеджеров в Азии.
Ограничения, налагаемые на подачу заявок
Наблюдатели внимательно следили за заявками 13F, пытаясь проникнуть в непрозрачный мир торговли хедж-фондами. Конечно, у них есть ограничения. В то время как они предоставляют моментальный снимок ставок фондов на конец квартала, в основном бычьих, они не раскрывают торговлю в течение квартала и не учитывают большинство медвежьих ставок.
Alpine и Segantii отказались от комментариев. Другие фирмы не сразу ответили на сообщения с просьбой прокомментировать ситуацию.
Базирующиеся в Азии хедж-фонды обычно инвестируют большую часть своего капитала за пределами бирж США, что означает, что их заявки на 13F отражают лишь небольшой процент их инвестиций. Более высокие пороговые значения раскрытия информации в таких юрисдикциях, как Гонконг, где ряд китайских компаний, торгуемых в США, теперь имеют двойные списки, означают, что получить информацию сложнее. Неясно, были ли сделки с ADR переводом средств с ADR на гонконгские акции и наоборот, или это были части хеджированных сделок с участием гонконгских акций.
Самыми популярными активами, которые эти шесть азиатских продавцов пополнили в течение квартала, были Trip.com Группа компаний Ооо. Ariose, CoreView, Segantii и Tairen более чем втрое увеличили свои совокупные Trip.com Активы ADR. Акции китайского онлайн-турагентства в США выросли почти на 10% в первом квартале, увеличив рост на 26% за последние три месяца 2022 года, когда Пекин заявил, что ослабит ограничения на поездки в эпоху Covid. С тех пор он снизился примерно на 20%, поскольку инвесторы беспокоились о долгосрочных экономических перспективах Китая.
CoreView и Segantii также заняли новые позиции в Baidu Inc. в течение квартала, когда компания представила ответ Китая на ChatGPT и запланированный выкуп акций на сумму 5 миллиардов долларов. Он отказался от некоторых ранее достигнутых результатов на фоне новостей о том, что Китай потребует проверки безопасности генерирующих служб искусственного интеллекта.
©2023 Bloomberg L.P.
