ВЕДОМОСТИ:
Глобальный спрос на энергетический уголь в мире будет расти до 2030 года и достигнет 7 млрд т в год, говорится в исследовании консалтингового агентства "Яков и партнеры". В базовом сценарии (сохранение темпов роста ВВП в развивающихся странах, стагнация либо отсутствие роста в развитых и умеренный уровень цен на энергоносители) к этому моменту спрос вырастет на 3% к 2021 году, или почти на 200 млн т в год. Но к 2050 году тренд изменится на противоположный: потребление снизится на 38% к уровню 2021 года, до 4,24 млрд т. Определяющим для динамики мирового спроса на энергоуголь будет его потребление в Китае. Оно будет расти до 2035 года, вплоть до завершения перехода страны на стадию развитой экономики. После этого потребление в промышленности КНР начнет падать при сохранении исторического тренда на повышение энергоэффективности. Руководитель управления аналитики по рынкам ценных бумаг Альфа-банка Борис Красноженов напомнил, что Пекин реализует ряд крупномасштабных инициатив, включая "Один пояс - Один путь" и стратегию "двойной циркуляции". "Эти инициативы включают много энергоемких проектов и предполагают рост промышленного производства в Китае и Юго-Восточной Азии", - отметил он. Помимо Китая спрос будет расти в Индии и ряде других стран Азии. ("Эксперты ожидают роста спроса на энергоуголь в мире до 2030 года", также газета "Коммерсантъ" - стр.9, "Уголь задержится в энергобалансе")
Власти решили реформировать механизмы защиты миноритарных акционеров от поглощений: правительство подготовило масштабный пакет поправок к закону об акционерных обществах. Разработка документа вызвана "давно назревшей необходимостью" балансировки интересов основных и небольших собственников, связанных с приобретением крупных пакетов акций ПАО, следует из пояснительной записки. Ключевое изменение, которое предлагает правительство, - это введение института связанных лиц. Он должен заменить действующий принцип определения аффилированности. Как считает директор юридической практики компании ДРТ Никита Коробейников, в целом действующее законодательство придерживается достаточно сбалансированного подхода в отношении защиты прав миноритарных акционеров. Но необходимо придерживаться соразмерного подхода, чтобы декларируемая защита на практике не выливалась в злоупотребления и фактическое блокирование деятельности компании. ("Правительство готовит реформу механизма защиты миноритариев акционерных обществ")
"Ростелеком" принял важное стратегическое решение о создании нового - промышленного - кластера в группе компаний оператора, сообщил в интервью газете президент Михаил Осеевский. В середине июня планируется запустить производство в Санкт-Петербурге вместе с предприятием "Авангард", где будет собрана широкая палитра различных устройств - это видеокамеры, роутеры, другое оборудование. Готовится к запуску производство еще с одним стратегическим партнером - компанией "Булат". "Мы не хотим создавать все совсем с нуля и ищем сильных, компетентных партнеров. Поэтому, если говорить в общем и целом, телеком-рынок - несмотря на то что зрелый, больше 2 трлн рублей в годовом выражении - он по-прежнему привлекательный, особенно в перспективных и быстрорастущих сегментах", - отметил Осеевский. ("Создание литографа сродни созданию атомной бомбы")
Арбитражный суд Москвы 29 мая 2023 года ввел запрет на рассмотрение спора "Авиакапитал-сервиса" (АКС, лизинговая компания "Ростеха") с Airbus в зарубежных инстанциях. АКС подал иск о запрете продолжать арбитражное разбирательство с Airbus в Международном арбитражном суде при Международной торговой палате в Париже 26 апреля. Спор касается $5,1 млн аванса, который лизинговая компания перевела европейскому авиапроизводителю. Средства должны были пойти в счет оплаты будущих поставок дальнемагистральных самолетов Airbus A350 для "Аэрофлота". "Самолеты в Россию не пришли, деньги присвоены Airbus под предлогом санкций", - напомнил представитель "Ростеха". Компания довольна решением Московского арбитражного суда и считает это первым шагом на пути к победе над недобросовестным партнером, резюмировал представитель госкорпорации. Старший юрист CLS Валентина Аликова отметила, что арбитражный суд Москвы может удовлетворить иск российской компании, если посчитает, что она не сможет полноценно защищать свои интересы в Международном арбитражном суде из-за введенных европейскими странами ограничений. "Решение Арбитражного суда Москвы может быть неисполнимым, так как вероятность его признания на территории взыскания крайне низка", - пояснила юрист. ("Суд запретил переносить спор структуры "Ростеха" с Airbus за рубеж")
Правительство РФ установило квоту на экспорт азотных и сложных удобрений на период с 1 июня по 30 ноября 2023 года на уровне 16,33 млн т. Квота включает в себя карбамид, карбамидо-аммиачную смесь, сложные NPK-удобрения, моноаммонийфосфат, азотно-фосфорные удобрения и аммиачную селитру. Квоты не будут распространяться на поставку удобрений в Абхазию и Южную Осетию. По словам источника газеты в одном из производителей удобрений, российский рынок - стратегический приоритет для отрасли. По его словам, прогнозная потребность отечественного агропрома на 2023 год уже обеспечена почти на 65%, а оставшаяся часть заложена в производственный план предприятий. "Таким образом, в сложившихся условиях экспортные квоты избыточны", - резюмировал собеседник. "Поскольку потребности внутреннего рынка в удобрениях удовлетворяются в полной мере (по крайней мере, в соответствии с платежеспособным спросом), то появляется возможность увеличивать квоты", - отметил аналитик "Финама" Алексей Калачев. Он добавил, что наблюдается падение цен на удобрения, которое продолжается вслед за уменьшением цен на газ и аммиак после завершения энергетического кризиса в Европе, а также из-за запасов удобрений, которые были сделаны в то время, когда рынок опасался перебоев в поставках. "Поскольку посевная в Северном полушарии уже идет вовсю, то ожидать скорого оживления цен не приходится. Возможно, что к осени-зиме будет стабилизация, когда закупки возобновят аграрии Южного полушария - Австралии, Южной Америки", - считает аналитик. ("Экспортную квоту на удобрения подняли до 16,3 млн т")
Доля мини-ЦОДов в общем объеме вычислений к 2035 году составит 30%. Речь идет о небольших дата-центрах, которые в отличие от корпоративных и коммерческих ЦОДов на десятки тысяч серверов могут устанавливаться вместе с базовыми станциями вблизи жилых домов или промышленных предприятий, а также в районах массового скопления людей. Прогноз по росту доли таких устройств приводится в проекте "Стратегии развития отрасли связи в РФ на 2024-2035 годы". Сейчас на долю мини-ЦОДов приходится лишь 2-3% от общего объема вычислений, отметил гендиректор крупного оператора мини-ЦОДов GreenMDC Федор Клименко. Объем рынка в 2022 году составил примерно 1 млрд рублей. По оценке руководителя проектного офиса по строительству ЦОДа в Linxdatacenter Михаила Мысова, такие дата-центры выполняют 5-10% вычислений. Стремительный рост сегмента будет связан с увеличением количества устройств интернета вещей и объемов интернет-трафика, следует из проекта стратегии. Мини-ЦОДы, вероятно, не получат широкого распространения даже в случае внедрения 5G и 6G, считает технический директор Selectel Кирилл Малеванов. В крупных агломерациях выгоднее держать все в мега-ЦОДах, а транспортными задержками пренебречь. Решения так и останутся востребованными лишь локально, на промышленных предприятиях. ("Мини-ЦОДы могут занять треть рынка и появиться рядом с каждым домом")
Турецкая компания FLO Retailing и ливанская Azadea Group ведут переговоры о приобретении бизнеса французской сети Decathlon в России, сообщили газете два консультанта по недвижимости и подтвердил один из партнеров ритейлера. Рассматривается два варианта сделки: выкуп инвестором всей российской сети с перезапуском магазинов Decathlon по модели франчайзинга и то же самое, но с закрытием части точек. Сейчас идут активные переговоры семьи Мюлье (владеет холдингом, в который помимо Decathlon входят Leroy Merlin и Auchan) с потенциальными покупателями. Сделка если и будет закрыта, то не раньше осени этого года. Глава департамента рынков капитала и инвестиций IBC Real Estate Микаэл Казарян оценил портфель недвижимости в собственности в 8-10 млрд рублей. Но сама недвижимость без франшизы под брендом Decathlon вряд ли будет интересна инвесторам, отметил один из партнеров французской сети. По его данным, материнская компания установила условие, что товаров Decathlon в ассортименте сети после продажи может быть не более 30%, но не исключает, что ей придется смягчить это ограничение или вовсе отказаться от него. Иначе покупатель должен будет вложить серьезные деньги в поиск и закупку нового ассортимента, который должен быть конкурентоспособен на рынке, где уже работает большая сеть "Спортмастера". Покупателей в первую очередь будут интересовать объекты ритейлера в Москве и Санкт-Петербурге и вряд ли им будут нужны региональные точки, считает партнер Ricci | Blackstone Алексей Сигал. Правда, ранее Минпромторг высказался против того, чтобы позволить ритейлеру распродать свои активы по частям. Такая схема позволила бы компании не давать потенциальным покупателям дисконт в 50% и не выплачивать отчисления в казну в размере 10% от суммы сделки. ("Владелец российского бизнеса Reebok и собственник комплекса Dubai Mall могут выкупить активы Decathlon в нашей стране")
КОММЕРСАНТЪ:
Нефтекомпании из-за ремонтов на НПЗ сократили переработку в мае на 6%, до 715 тыс. тонн в сутки. При этом сейчас заводы проходят пик ремонтов, и уже в июне нефтяники станут увеличивать их загрузку. Источник газеты в одной из нефтекомпаний говорит, что производители ожидают снижения маржи нефтепереработки из-за сокращения демпфера, что создаст предпосылки для подорожания топлива на АЗС. Кроме того, собеседники газеты ожидали, что из-за ухудшения рентабельности нефтепереработки НК станут увеличивать экспорт нефти. Еще один источник на топливном рынке опасается, что после прохождения ремонтов компании станут резко увеличивать экспорт дизтоплива. Рост переработки нефти и производства нефтепродуктов в июне может способствовать стабилизации оптовых цен, отметил аналитик по топливному рынку Михаил Турукалов, однако многое будет зависеть от динамики внутреннего спроса на топливо и объемов экспорта. (стр.1, "Бензин закрылся на ремонт")
Индекс Московской биржи впервые с апреля 2022 года поднялся выше 2700 пунктов. Рост происходит на фоне позитивных корпоративных действий отдельных компаний и поддерживается поступающими дивидендами ряда крупных эмитентов. В сложившихся условиях аналитики ожидают продолжения тренда. "В отсутствие неожиданных негативных геополитических и корпоративных новостей по крупнейшим эмитентам с высокой долей вероятности данная тенденция к росту может продолжиться в ближайшие месяцы", - отметила аналитик УК "Ингосстрах-Инвестиции" Анна Михайлова. Спрос на бумаги отечественных эмитентов поддерживает и слабость рубля, который на фоне падения экспорта и роста импорта продолжит планомерное снижение. В результате, считает эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций" Дмитрий Бабин, у частных инвесторов растет желание защитить долгосрочные рублевые сбережения от инфляции, что на фоне геополитических и санкционных рисков делает такие вложения почти безальтернативными, учитывая угрозы ограничений на операции с недружественными валютами. Если компании смогут обеспечить продолжение роста результатов и примут решение о выплате промежуточных дивидендов, отметил аналитик "Цифра Брокер" Даниил Болотских, тогда подъём до 3000 пунктов будет фундаментально оправдан. В то же время многие крупные эмитенты 29 мая, наоборот, объявили об отказе от выплат дивидендов. (стр.8, "Дивиденды возвращаются на биржу")
Группа S8 Capital Армена Саркисяна консолидирует все больше шинных активов. Вслед за калужским заводом немецкой Continental, S8 приобрела российского производителя "Кордиант" с тремя предприятиями в Омске и Ярославле. В результате сделки группа по размерам мощностей войдет в топ-3 производителей шин в России после "Татнефти", которая в этом году приобрела крупнейший завод у Nokian, и "Нижнекамскшины". Автомобильный эксперт Владимир Беспалов отметил, что рынок шин в РФ достаточно перспективен - как за счет доступа к искусственному каучуку, так и за счет потенциальной емкости первичного рынка и объемного вторичного сегмента. Кроме того, заключает аналитик, на рынках СНГ будет активизироваться сборка автомобилей, поэтому есть перспективы экспорта. (стр.7, "Шины к шинам тянутся")
В 2023 году интерес к рынку обезличенных металлических счетов (ОМС) у физических лиц сохранится, однако вряд ли перекроет показатели 2022 года. Тогда рост турбулентности финансовых рынков, нестабильность экономики и санкции обеспечили высокий спрос на "безналичное" золото. В банке "Открытие" ожидают, что спрос на золото и в целом на драгоценные металлы будет ниже, чем в 2022 году, так как рынок уже насыщен и выросли цены в сравнении со второй половиной прошлого года. На серьезный рост рассчитывают в первую очередь те, кто только недавно всерьез занялся продвижением ОМС. (стр.8, "Вкладчики запаслись обезличными")
В РСПП просят доработать законопроект, который предполагает запуск государственной системы обмена данными об абонентах между банками и операторами связи. В случае его принятия последние смогут заключать контракты на передачу данных об абонентах только через оператора системы, которым станет структура Роскомнадзора. Идея не нравится никому: на рынке опасаются монополизации сегмента, а банки - роста расходов на получение данных. С технической точки зрения для банков не имеет значения, как получать сведения - от операторов сотовой связи или из ЕИС ПСА, отметил источник в одном из банков. "Важен вопрос ценообразования. Но если операторам с появлением единой системы запретят передачу данных, она станет монополистом, что может увеличить стоимость сервиса для банков", - отметил собеседник. В конечном счете, допускает он, это лишь увеличит расходы кредитных организаций на борьбу с мошенничеством, "которые и так высоки". (стр.7, "Абонентов не пускают в банки")
Ассоциация малых операторов России обратилась в правительство с просьбой уточнить методические рекомендации ФАС по установлению тарифов на доступ к инфраструктуре сетей электросвязи. Участники ассоциации отмечают, что из-за отсутствия определения понятия "точка доступа" сетевые компании увеличивают стоимость своих услуг. В Минцифры "уже занимаются решением вопроса", поскольку искусственное завышение цен на доступ к инфраструктуре может ограничить развитие сетей связи в удаленных регионах. Перечисленные в письме технические проблемы можно решить путем переговоров, считает основатель телефонии для бизнеса Sipuni Артемий Мороко. По его мнению, "большие операторы не заметят увеличения расходов, но для малых представителей индустрии ситуация может оказаться критической". Малым операторам связи для поддержания текущего уровня рентабельности придется повышать стоимость услуг, перекладывая рост расходов на абонентов, добавляет Алексей Бойко, аналитик MForum: "Если модель оказания услуг перестанет быть рентабельной, оператор будет вынужден свернуть предоставление услуг интернета во многих населенных пунктах, что недопустимо". (стр.10, "Связь теряет опору")
Власти начали предметно обсуждать идею распространения льготных программ поддержки ипотеки с первичного на вторичный рынок жилья. Решение о расширении программы будет принято после 1 июня по итогам анализа рынка. Введение льготной программы на вторичное жилье, безусловно, повысит интерес к данному сегменту, но может подстегнуть рост цен, полагает замдиректора группы рейтингов финансовых институтов агентства НКР Егор Лопатин. "От распространения льгот на вторичный рынок экономике пользы не будет, в выигрыше окажутся отдельные экономические агенты, в том числе банки, риэлторы например. Кроме того, идея может спровоцировать общий рост цен на недвижимость в городах-миллионниках", - считает главный экономист "ПФ Капитал" Евгений Надоршин. (стр.8, "Излишки жилья компенсируют льготами")
Девелоперская группа "Самолет" проведет buyback на сумму до 10 млрд рублей. Выкуп акций - дополнительный способ выплат акционерам, однако, по мнению аналитиков, пример девелопера вряд ли окажется заразительным. В условиях тотальной перестройки бизнеса, потери западных рынков и усложнения логистики немногие компании способны позволить себе делиться ликвидностью с акционерами. Большинство, наоборот, отказываются даже от дивидендов. Buyback на российском рынке использовали эмитенты с опережающим ростом масштабов операционной деятельности и привлекательной доходностью для инвесторов, добавляет главный аналитик "Регблока" Анна Авакимян. Акции девелопера "Самолет" как раз относятся к этой категории, уточняет она. Компания считает свои акции недооцененными с учетом бурного роста бизнеса, поэтому видит покупку бумаг хорошей инвестицией, полагает стратег "Арикапитала" Сергей Суверов. (стр.8, "Самолет" взлетает с рынка")
В условиях сокращения продаж ювелирных изделий продавцы ищут новые возможности восстановления рынка. Отраслевая ассоциация предложила Минфину ослабить требования к пунктам выдачи заказов маркетплейсов, что должно стимулировать развитие дистанционной торговли драгоценностями. В этом сегменте доля онлайн-продаж уже достигла 19%. Однако участники рынка обращают внимание на другие сложности взаимодействия с интернет-площадками, включая ограничения по работе с некоторыми складами и финансовые риски из-за потери изделий при доставке. Президент АКИТ Артем Соколов считает, что законодательные ограничения могут стать барьером для развития ювелирной отрасли через онлайн-каналы. В Wildberries полагают, что предложения Ассоциации ювелиров позволят снизить излишнюю нагрузку на бизнес и повысить интерес предпринимателей к продаже ювелирных изделий через маркетплейсы. (стр.7, "Ювелирам тесно в интернете")
По мнению аудиторов Счетной палаты, в 2021-2022 годах соцконтракты показали себя востребованным инструментом снижения уровня бедности в РФ. За два года ими оказались охвачены 1,8 млн человек - большинство заключало их ради помощи для поиска работы. В среднем соцконтракты выводят из бедности 24% их участников, что для борьбы с застойной бедностью ограниченными выплатами, вероятно, является заметным эффектом. По мнению аудиторов, правительство могло бы увеличить расходы бюджета на эту меру поддержки, но сначала Минтруд хочет унифицировать правила ее использования. (стр.1, "Выкуп бедности у населения")
РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА:
До конца этого года должен заработать экспортный терминал по перевалке удобрений в Тамани. Терминал в Тамани по отгрузке аммиака после запуска первой очереди на 2 млн тонн в год заменит большую часть экспортных мощностей аммиакопровода Тольятти - Одесса (по нему поставлялось около 2,5 млн тонн в год). А после ввода второй очереди к концу 2025 года возможности терминала будут больше - 3,5 млн тонн аммиака и 1,5 млн тонн карбамида в год, подсчитал аналитик финансовой группы "Финам" Алексей Калачев. Главный плюс проекта в том, что "Тольяттиазот" больше не будет зависеть от мощностей сопредельных государств. А его минус заключается в отсутствии проложенного к этому терминалу аммиакопровода: аммиак будет доставляться в терминал железнодорожными цистернами, и поэтому многое будет зависеть от возможностей и тарифов железной дороги, считает Калачев. Запуск терминала поможет восстановить экспорт не самих удобрений, а аммиака, который является основным сырьем для производства азотных удобрений, обращает внимание эксперт. В 2022 году в России произошло снижение выпуска аммиака на 2,85 млн тонн. Очевидно, что основная часть этого объема пришлась на "Тольяттиазот" из-за невозможности поставок по аммииакопроводу. (стр.4, "Россия откроет новый канал экспорта аммиака")
Мировой рынок логистических и складских роботов растет со скоростью 24,66% в год и к 2030 году достигнет $85,03 млрд. Такие данные содержатся в исследовании Data Bridge Market Research. Аналитик агентства MForum Analytics Алексей Бойко считает, что направление складских роботов и в целом автоматизации складской логистики - сегодня одно из наиболее перспективных и востребованных в мире, но отметил, что в России этот сегмент пока отстает от лидеров. "Можно вспомнить о сотнях тысяч роботов, уже сейчас работающих на складах Amazon и робоскладах ряда других компаний", - отметил Бойко. При этом эксперты не считают необычным тот факт, что лидерами в области логистической робототехники и автоматизации складов стали маркетплейсы, а не специализированные конструкторские бюро промышленных компаний. Главным трендом современной отечественной робототехники станет замена зарубежных продуктов на собственные. Сегодня у российских компаний есть все для этого необходимое. (стр.4, "Почему маркетплейсы стали лидерами в производстве роботов")
Минимальное количество магазинов для своих территорий смогут вскоре рассчитать региональные власти. Минпромторг определил коэффициенты, которые должны использоваться при таких расчетах. Теперь учитывается только коэффициент, определяемый министерством, и количество населения в регионе. Кроме того, теперь нормативы будут не по площади, а по количеству торговых точек. Так, на каждые 10 тыс. населения должно приходиться минимум по 29 магазинов (из них 13 продуктовых), 6 нестационарных торговых объектов (киосков, павильонов и т.п.) и 0,4 ярмарки. Это базовые значения, регионы могут менять их в большую сторону, но не в меньшую. Городам федерального значения (Москва, Санкт-Петербург, Севастополь) разрешается устанавливать свои нормы, а районам Крайнего Севера - устанавливать свои или вообще не использовать эти расчеты. Нормативы давно требовали актуализации, сложная методика расчета этого показателя затрудняла работу местных органов власти, отметил первый заместитель гендиректора "Центра независимой экспертизы собственности" Кирилл Кулаков. Итоговые значения подчас некорректно отражали реальные потребности населения, в результате есть дисбаланс по обеспеченности торговыми площадями разных районов даже в пределах Москвы, не говоря уже о России. Так, обеспеченность нежилыми помещениями на первых этажах многоквартирных домов, где могут быть размещены аптеки, продовольственные магазины и т.д., на периферии города практически вдвое ниже, чем в центре города. В центре порядка 16% площадей МКД представлено нежилыми помещениям на первых этажах, а на периферии - не более 8%. При этом с учетом гораздо более высокой плотности населения в отдаленных районах города на одну торговую точку там приходится порядка 5 тыс. жителей, а в центре - чуть более 1,5 тыс. (стр.1, "Минпромторг рассчитал, сколько магазинов должно быть на 10 тысяч жителей")
Обзор подготовлен с использованием Системы комплексного анализа новостей - СКАН, www.scan-interfax.ru.
Вир вак
