Автор: Валентина За
МИЛАН (Рейтер) - UniCredit сокращает долю Amundi funds в общем объеме активов, находящихся под управлением, поскольку десятилетняя сделка между компаниями подходит к концу, сказал человек, близкий к делу, что является последним признаком того, что она может не быть продлена.
По словам двух человек, в соответствии с соглашением, заключенным в 2017 году, когда UniCredit продал Amundi свои собственные операции по управлению активами, средства французской группы должны составлять заранее определенную часть от общего объема AUM в банке. Эта доля установлена на уровне 80%, добавил один человек.
UniCredit начал сокращать долю Amundi в своих AUMs, выплачивая штрафные санкции, предусмотренные контрактом, сообщил источник, не предоставив дальнейших подробностей.
Обвинения не являются существенными, сказал другой человек, знакомый с этим вопросом, что позволило банку воздержаться от их публичного раскрытия. Представители как UniCredit, так и Amundi отказались от комментариев.
Генеральный директор Андреа Орсель стремится перестроить часть собственного бизнеса UniCredit по управлению фондами, чтобы увеличить комиссионные доходы. Он не исключил, что UniCredit, который контролировал 195 миллиардов евро (214,66 миллиарда долларов) в AUMs на конец марта, может не продлить контракт с Amundi.
Отношения между двумя компаниями испортились, когда Орсель, заняв пост руководителя UniCredit в апреле 2021 года, безуспешно попытался изменить условия соглашения о распределении, заключенного его предшественником.
Еще больше обострив отношения, Credit Agricole, владеющий 69% Amundi, в апреле 2022 года приобрел долю в Banco BPM, став основным инвестором банка, который UniCredit рассматривал возможность поглощения.
Чтобы воссоздать собственные навыки управления активами, Orcel в прошлом году создала команду для тесного сотрудничества с такими партнерами, как BlackRock, Fidelity и JPMorgan, а также Amundi, чтобы предлагать клиентам более индивидуальные фонды.
В декабре он пошел дальше, заключив сделку с управляющим фондом Azimut, которая дает UniCredit возможность получить контроль над компанией по управлению активами, которую Azimut создает в Ирландии для обслуживания 7 миллионов итальянских клиентов UniCredit.
Оценивая варианты развития своего итальянского бизнеса, Amundi также обсудила с UniCredit возможность прекращения своих операций с UniCredit, чтобы продать их обратно итальянскому банку, ранее сообщили Reuters источники.
Однако три источника, близкие к этому вопросу, заявили, что такой вариант мало привлекателен для итальянского банка.
Аналитики Kepler Cheuvreux подсчитали, что, если контракт закончится в 2027 году, UniCredit потребуется как минимум до 2030 года, чтобы вернуть более 100 миллиардов евро AUMs, которые в настоящее время инвестированы в продукцию Amundi.
Решение UniCredit сократить объем средств Amundi среди своих AUM ускоряет процесс высвобождения денег клиентов, которые могли бы быть инвестированы в другое место.
"Италия была постоянным источником притока капитала (Amundi) в 2021 и 2022 годах. Они должны замедлиться начиная с 2024 года", - сказал Кеплер Чевре.
По состоянию на 30 марта общий объем активов Amundi в Италии составил 213 миллиардов евро, или 11% от общего объема группы. В 2017 году Amundi выплатила 3,55 миллиарда евро за подразделение UniCredit по управлению активами Pioneer, после того как банк обналичил чрезвычайные дивиденды в размере 315 миллионов евро, полученные от подразделения перед продажей.
(1 доллар = 0,9084 евро)
(Дополнительный репортаж Матье Розмена из Парижа; редактирование Джен Харви)
